Sålt Telia

Jag har sålt Telia med liten vinst http://aktieinvesteraren.blogspot.se/2014/04/salt-telia.html

Hoppas kunna köpa tillbaka billigare framöver.

Terminer för OMXS30 mot Avanza Zero

På Twitter följer jag Twittraren "Expertdirekt", en handlare av terminer som handlar i terminer för OMXS30 som har stor handel och liten spread.

Jag har nyligen börjat med ett litet test-projekt att trada i Fonden Avanza Zero som också följer OMXS30. Därför tycker jag det är intressant att nu ta en liten titt på dessa terminer. På Avanza, finns de här.

Här är en titt på en termin som Expertdirekt handlar som går ut 16  maj.

Minimicourtaget för terminer är på 25 kr eller 99 kr hos Avanza beroende på sort. Att köpa samma terminer som expertdirekt handlar i skulle enligt Avanzas courtage kosta 25 kr + 3,5 kr för mig.

Vid jämförelsen mellan terminer för OMXS30 och fonden Avanza Zero som följer OMXS30 ser jag både fördelar och nackdelar. Vad som är bäst att välja av de två alternativen beror på individuella omständigheter, förutsättningar, strategier och mål och liknande.

Jag kommer tills vidare fortsätta att handla med Avanza Zero och avvaktar med terminer för OMXS30 i dagsläget, men kanske prövar det framöver. För i mitt fall överväger fördelarna med Avanza Zero terminerna för OMXS30.


Fördelar Avanza Zero mot terminer för OMXS30

• Ingen köp eller säljavgift
• 80% belåningsvärde

Nackdelar Avanza Zero mot terminer för OMXS30

• Avanza Zero avslut görs en dag efter order läggs

Jag tror att det för de flesta är fördelaktigare att handla terminer för OMXS30 än i Avanza zero, detta mest för att terminerna handlas i realtid jämfört med fördröjningen i Avanza zero. Men då jag handlar för lånade pengar behövs belåningsvärdet på 80% för Avanza Zero, och vinst summorna är relativt små, så det verkar inte löna sig att betala courtage för att köpa och sälja terminer under nuvarande situation.

Ett affärstips

I och med att Swedbank Robur sagt ja till budet på Scania så verkar det gå igenom.

Ett tips är därför att köpa Scania nu under 190 kr och förmodligen kunna sälja på eller runt 200 inom kort.

Dock måste jag upplysa om att aktier som köpts efter 22/4 inte omfattas av VW bud på 200 kr. Men det är ändå sannolikt att kursen stiger uppåt 200 då budet förmodligen går igenom.

Detta är ett tips, långtifrån riskfritt. Men en möjlighet att förmodligen kunna göra ganska snabba 5-6%.

Jag köper inte själv nu, av flera anledningar. En anledning är att jag är i full fokus på vad som händer med Cision nu när jag inte accepterat bud på 61 kr så det känns som blir för mycket att bevaka också Scania på samma gång. Det andra skälet är att jag just nu inte har så stora marginaler för att kunna handla då min portfölj har stor belåning och jag vill inte riskera överbelåning.

Tribona update

Jag har Tribona på bevakningslistan tillsammans med fastighetsbolagen Amhult2, Kungsleden, Hemfosa och D.Carnegie

Tidigare i veckan kom Tribonas rapport. Stockpicker återger det bra i gårdagens Market Update:

"Tribona utvecklades mot strömmen då aktien föll 3 procent till 38,60 kronor. Fastighetsbolaget redovisade i dagens rapport ett resultat efter skatt på -152 miljoner kronor (35) för det första kvartalet. I resultatet ingår orealiserade värdeförändringar på fastigheter om -146 miljoner kronor. Detta kan jämföras med -9,4 miljoner kronor för samma post i fjol. Hyresintäkterna uppgick till 107 miljoner kronor (125). De lägre hyresintäkterna beror främst på försäljning av fastigheten Kolven som frånträddes den 15 augusti och ökad vakans i Växjö och Umeå. Ett förvärv av fastigheter med tillträde i december 2013 har dock påverkat positivt."

Just nu ligger det för mig närmast till hands att avvakta i Tribona av två skäl som oroar mig i rapporten

1. Minskade hyresintäkter
2. Värdeminskningar på fastigheterna

Detta verkar inte allt för bra. Men Tribona är lågt värderat, men just nu med nyemssion som kaka på kaka så verkar inte aktien alltför köpvärd. Jag kan dessutom nämna att Stockpicker valde att plocka ut Tribona ur referensportföljen. Om den inte skulle fall överdrivet mycket förstås

Billigt billigare billigast. För rätt pris är Tribona köpvärd, men jag köper den inte för dagens 37,40 kr per aktie. Dagslägsta var 35,80 kr.

Ett litet Tradingprojekt

Jag har idag fått iden om ett litet Tradingprojekt som jag redogör för i min andra, nyare, blogg.

Om Storbankernas framtid

Ingen som läst här på bloggen tror jag har undgått att uppmärksamma att jag den senaste tiden varit väldigt positivt inställd till den Amerikanska banken Citigroup. Detta på grund av att den värderas lågt i förhållande till eget kapital och att vinsten ser ut att stiga mer än andra bankers framöver vilket kommer sänka P/E talet och ge stigande kurser. Dessutom vill Citigroup göra återköp av aktier och höja utdelningen framöver vilket är trevligt och som jag också bedömer kommer höja aktiekursen. Så det ser ljust ut för Citigroups aktie de kommande åren.

Men hur är det på längre sikt? Inte bara för Citigroup utan för storbankerna som grupp. Det är nånting som jag ibland funderar över, då det kommer på tal. Det är saker som att Facebook vill börja med överföringar av pengar, uppstickare som vill använda mobilen som betalningsmedel. Så tänker jag på Afrika där inte banker fyller samma funktion som här, utan där mest mobilen används för att sköta ekonomin.

Ett annat ex. som för mig att bli lite osäker på om Storbankerna kan behålla sina marknadsandelar bloggade jag förut om, i inlägget "Unga ser inte vitsen med banker", se inlägget här.

Så såg jag på Twitter idag att Gunther Mårder länkade till en intervju med sig där han pratar om just detta. (jag lyckades inte lägga in videon i detta inlägg) Se videon här.

Detta får mig att tänka efter ett varv till. Även om bankerna, Citigroup med flera kommer att gå bra de kommande åren, så verkar det osäkert om deras ställning är stabil på sikt. Det kan nog vara en bra ide att försöka vara uppmärksam på vilka kommande bolag som kan bli stora genom att ta andelar från dagens storbanker.

Gunther Mårder pratar i videon om att mindre banker och andra bolag, kommer ta marknadsandelar från de större bolagen genom att de kommer nischa in sig på saker som de kommer göra bättre än de större bankerna. Det blir spännande att följa utvecklingen, jag hoppas att jag kommer kunna upptäcka dessa uppstickare i tid och ta en tidig position.

Günther Mårder: Den finansiella sektorns framtid

Portföljförändringar

Jag har köpt in Protector Forsikring och sålt av Avanza Zero
http://aktieinvesteraren.blogspot.se/2014/04/inkop-protector-forsaljning-avanza-zero.html

Mer om varför jag köpt in Protector här.

Utförlig info om uppdaterade portföljen

Jag har i den andra bloggen jag startat: http://aktieinvesteraren.blogspot.se/ skrivit ett blogginlägg där jag mer utförligt än vanligt informerat om hur aktuell portfölj nu ser ut.

Så varför har jag skapat en ny blogg?

Av flera skäl som för att:

• Komplettera denna bloggen.
• I den andra bloggen skriva färre men personligare och mer genomtänkta inlägg
• Denna blogg har blivit lite av en nyhetsfeed där jag ser vad andra bloggare skriver och själv lägger in länkar och citat om vad som händer som blir till stöd för mitt eget minne
• Denna blogg har blivit seg att ladda och jag har inte lyckats fixa det, så jag har därför startat en ny blogg som jag försöker hålla snabbare och fräschare än denna.

Uppdatering av bevakningslistan; D.Carnegie, Kungsleden & Protector

Det var ett tag sen jag uppdaterade bevakningslistan. Jag lägger nu in 3 aktier i den, de två fastighetsbolagen Kungsleden och D.Carnegie samt försäkringsbolaget Protector forsäkring

Kungsleden
Angående Kungsleden så är det ett av de bolag som värderas lägst av fastighetsbolagen på börsen. Tillsammans med Amhult2 och Tribona är Kungsleden en av de lägre värderade. Efter läst en artikel i Di Weekend om Kungsledens nya VD sen september 2013 Biljana Pehrsson, så fick jag ett bra intryck av framtiden för bolaget. Se mitt tidigare blogginlägg om det här.  

D.Carnegie
D.Carnegie är intressant av 5 skäl

1. Köpt upp hyresrätter för 10 000 kr per kvadratmeter vilket är billigt jämfört med priset för bostadsrätter
2. Bolaget kommer kunna renovera till halva priset mot vad de kommunala bolagen betalar för att renovera sina lägenheter
3. Hyreshöjningarna efter renoveringarna kan bli +40-50% och att även marknadsvärdet på fastigheterna ökar efter renoveringarna
4. Som ägamintid tar upp är en joker en ombildning till bostadsrätter om ett antal år
5. Strukturaffärer som sammanslagningen med Hyresbostäder i Sverige II

Jag upplever dock som jag missade chansen på kort sikt hoppa på D.Carnegie då jag inte fick de 400 aktierna jag ansökte om teckna och inte köpte under 45 när jag sneglade på aktien. Då aktien nu på kort tid stigit upp över 48 kr avvaktar jag köp, bevakar om bättre chans än nuvarande uppstår framöver.

Protector forsikring
De två bloggarna som jag upplever som mycket skickliga, ägamintid och Kenny Granath på aktiefokus äger aktien och har skrivit mycket bra om den. Här skriver ägamintid om Protector forsäkring. Här skriver Aktiefokus om Protector forsäkring.



Bevakningslistan:

Africa Oil- många analytiker har satt kurser på 80-100 kr på Africa Oil, bolaget samarbetar med Tullow oil som redan haft väldig framgång i Afrika och en hög procent "träffar" i sina borrningar.

Apple - Hade Apple men sålde före uppgången. Kommer köpa om den går ner och blir billigare. Som Fundamentalanalysbloggen skrivit i ett inlägg: "Köp Apple när det är billigt"

Atea - se tidigare blogginlägget "Atea in på bevakningslistan", samt Finansnovisinlägg Genomgång: Atea

Bahnhof - aktien har gått upp kraftigt men är ändå inte övervärderad då vinsten stigit mer än kursen.

Cameco - Uran kan explodera 2014. Cameco är en stor spelare och lågprisproducent inom Uran. Enda nackdelen med Cameco är projektet man har i politiskt osäkra Kazakstan. Cameco har utdelning på ca 1.8% f.n. och har 60% belåningsvärde hos avanza och 70% belåningsvärde hos Nordnet, så hävstång kan fås genom t.ex. belåning av Cameco som alternativ till att köpa mindre Uran-producenter. Se mitt blogginlägg om Cameco och uran 

Cassandra Oil- hög risk men enorm potential. Brände mig förut, men vill gå in igen till lägre kurser med mindre post åtminstone. Potentialen med ordern på de 180 reaktorerna från Irak lockar.
Cassandra presentation hos Remium 3 dec 2013
Intervju med Anders Olsson, grundare, från 4 dec 2013

Cision - Gunther Mårder tror på 60 kr om några år. Direktavkastning på ca 6%, har innehav, ökar gärna på kraftigare rekyl ner.
Gunther Mårder i Sparpodden om Cision
Stockpicker Newsletter 1240 om Cision mfl 

Citigroup - Barron har Citigroup som en av 10 aktier man tror på inför 2014. Blogginlägg om detta

Danske Bank- Cevian har gått in som storägare, de vill höja kursen och sälja av med vinst. Danske bank är billigare än t.ex. swedbank och Svenska banker om man ser till värderingen av eget kapital mm. Se mitt inlägg om Danska Banker och Danske bank och Cevian - Blogginlägg om detta

D.Carnegie - intressant med hyresrätter i miljonprogrammet som renoveras billigt varpå hyrorna höjs med 40-50% och ev. affärer som sammanslagningar. "5 skäl att köpa D.Carnegie".

Deutsche Bank- läste förut mest köpt av miljonärerna på Avanza. Inte solklart bästa banken, men potential för förbättringar. Nackdel att ledningen verkar ganska dålig.

Google - har tiodubblats på tio år. Men är nu nära årshögsta. Hoppas på dipp för köpa.
Robert Ahldin tror på Google

Kungsleden - Kungsleden är en av de lägre värderade fastighetsbolagen på börsen. Den nya VD:n sen september 2013, Biljana Pehrsson, verkar kompetent och erfaren. Se mitt inlägg om Kungsleden här.

Lundin Petroleum - största innehavet nu. Hoppas på bra uppdatering från Statoil angående Johan Sverdrup fältet i Norge. Artikel om Lupe av Anders Hägerstrand på Di.se
Danske Bank satt riktkurs 195 på 12 månader

Mekonomen - Inspirerad av bloggaren 20%40år, som pekat på Meknonomens fall från 200 till ca 150 så tror jag mekonomen är köpvärt bl.a. med sin dirketavkastning på ca 4,5%. (se 20%40år - Köp av Mekonomen, Värdebyrån - analys av Mekonomen)

Novo Nordisk - ledande med insulin för diabetes. Hög värdering och hög tillväxt. Vill köpa på dipp.

Posco - Posco är värderat till P/B=0,55 och nedtryckt men har stor potential om branschen vänder. Warren Buffet är ägare och stöder bolagets expansionsplaner. (Se Aktiefokus - Analys av POSCO, Finansnovis - Tankar om Posco)

Protector Forsikring - de två topp-bloggarna ägamintid och Kenny på Aktiefokus äger Protector och har skrivit om den. Protector värderas till P/E 7 ca just nu och har en utdelning som vid aktuella kursen 27,40 ligger på ca 6,38%. Hög lönsamhet i bolaget. Ägamintid om Protector Här och Aktiefokus om protector Här.

Rörvik Timber - se inlägget "Rörvik timber in på bevakningslistan"

Sandvik - står inför en möjlig Turn-around. Danske bank tror på ca 40% potential upp de kommande 12 månaderna. Se artikeln

Sino Agro Food - ett innehav sen några år. Planerar öka. Hoppas på notering på bättre lista 2014.

SSAB- Med bättre konjunktur kan nog SSAB gå starkt. SSAB är historiskt lågt värderad just nu. Börspodden tror på +5-10 kr snabbt på SSAB under 2014. Se mitt blogginlägg om SSAB

Tethys oil- Har ökat produktionen. Mycket substans bakom värderingen. Lågt P/E med bra tillväxtpotential. Stockpicker har Tethys oil i sin referensportfölj, de anser Tethys undervärderad med en riktkurs på 80 kr.

Tribona- värderad under substansvärde, påstås vara en av de få fastighetsaktierna som inte stigit. Möjligen på väg att bli uppköpt av klövern. Tribona rekades av Di som substansklipp
Gunther Mårder väljer ut Tribona som en av 5 aktier inför 2014

Trigon Agri- Trigon Agri är på flera års lägsta. Eget kapital på ca 6-7 kr per aktie, kurs på 2,45 kr = värdeinvestering. Länge gått med förlust, ska fokusera på kärnverksamheten, nås målet på 20% ROA är aktien ett fynd nu. Plus man sålt av en del av mjölverksamhet till ett pris på 22% högre värde än bokfört värde. Se blogginlägg om Trigon Agri

Venue Retail group - Avanza skriver: "Beskedet att butikskedjan sänker utdelningen kraftigt och istället satsar på att få ned skuldsättning och expandera butiksnätet ytterligare mottogs inte väl. Vi ser emellertid bättre utsikter för branschen generellt och gillar bolagets tillväxtambitioner."
se också blogginlägget

5 skäl att köpa D.Carnegie

Jag tycker D.Carnegie är mycket spännande och anser den köpvärd. Dock kanske inte just nu. Jag lägger in D.Carnegie i bevakningslistan och köper den framöver om förutsättningarna blir bättre än just nu då den stigit mycket på kort tid.

5 skäl jag tycker D.Carnegie är intressant och köpvärd:

1. Köpt upp hyresrätter för 10 000 kr per kvadratmeter vilket är billigt jämfört med priset för bostadsrätter
2. Bolaget kommer kunna renovera till halva priset mot vad de kommunala bolagen betalar för att renovera sina lägenheter
3. Hyreshöjningarna efter renoveringarna kan bli +40-50% och att även marknadsvärdet på fastigheterna ökar efter renoveringarna
4. Som ägamintid tar upp är en joker en ombildning till bostadsrätter om ett antal år
5. Strukturaffärer som sammanslagningen med Hyresbostäder i Sverige II

Kungsledens nya VD

Jag äger aktier i Hemfosa efter bolagets notering och då Hemfosas VD är tidigare VD i Kungsleden för det mina tankar till hur Kungsleden är idag, efter att förut ha varit framgångsrika under Jens Engwalls ledning.

Hur som helst, så såg och läste jag en artikel i DI weekend idag på di.se om Kungsledens nya VD Biljana Pehrsson. Artikeln heter Biljanaeffekten ska vända kurvan och var väldigt intressant. Den tar upp att hon är utbildad fastighetsekonom från KTH, vilket jag själv ämnar bli. Hon har haft väldig framgång i sina tidigare jobb, bl.a. var hon med om att starta upp East Capitals fastighetsfond som nu är en av fondbolagets allra bästa fonder. Jag rekommenderar starkt att man läser artikeln om Biljana på di.se om man är intresserad av fastighetsbolag på börsen och då speciellt Kungsleden.

Lite citat ur artikeln:

"Samtidigt blev hon tillfrågad om att sitta i styrelsen för fastighetsbolaget Kungsleden. Biljana Pehrsson tackade ja.

”Jag tänkte ’varför inte?’, det kunde bli något spännande.”

Under resans gång som styrelseledamot förstod hon dock att verksamheten i Kungsleden inte var helt i sin ordning.

”Kungsleden var då ett transaktionsdrivet fastighetsbolag med en affärsstrategi att köpa fastigheter billigt och sedan sälja dem dyrt så snabbt som möjligt. Något som hade gjorts med stor framgång fram till kraschen 2008, sedan stod marknaden och trampade på samma ställe väldigt länge.”

Hon insåg snabbt att något behövdes göras och drev igenom en ny strategi för att åter få fart på verksamheten. I och med den nya strategin valde Thomas Erséus, den dåvarande vd:n, att avgå efter sju år.

Då kom frågan till mig om jag var intresserad av hans jobb. Jag hade ju varit den drivande i styrelsen och de tyckte väl att jag skulle få kavla upp ärmarna och faktiskt genomföra det jag hade varit med om att initiera – upp till bevis, liksom.”

Efter en rekryteringsprocess fick hon jobbet i september 2013. Arbetet med att förbättra verksamheten inleddes direkt. Kungsledens fastighetsområden skalades ned med 100 orter och fokus gick från industrilokaler till kontorsfastigheter. Bolaget har fått en jämnare könsfördelning och uppnått högre lönsamhet.

Detta är bara början av den så kallade ”Biljana-effekten”, som börjar bli ett uttryck på fastighetsmarknaden."

Artikeln handlar en del om jämställdhet och om att Kungsleden har mycket kvinnor i ledande position. Angående detta så utan att lägga mig i debatten om jämställdhet så kan jag bara konstatera att kvinnor generellt verkar vara försiktigare, så det kan nog ge stabilitet åt Kungsleden som annars varit högrisk med hög belåning, att det nu är mycket kvinnor som förmodligen kommer kunna sänka riskerna i bolaget på sikt. Samtidigt så verkar Biljana väldigt kompetent och med bra erfarenhet inom fastighetsbranschen, så efter att ha läst artikeln börjar jag fundera på Kungsleden som en kandidat på ett fastighetsbolag att ta in i portföljen.

Jag har bollat Kungsleden lite med min gamla kompis från gymnasiet som haft bra framgång på börsen sen 2008 och vi kom fram till att det nog inte är någon brådska att gå in i Kungsleden nu då det i kursen verkar ligga förhoppningar om att Kungsleden ska kunna överklaga beslut om angående skattemål. Kungsleden har fått besked att man inte kan göra avdrag man hoppats kunna göra, jag har inte koll på alla detaljer i skrivandets stund, bara att det är risk för att överklagan avslås och att Kungsleden åker på besked om att man inte få göra skatteavdrag vilket bör sänka kursen då vid det beslutet, varför jag avvaktar med att köpa Kungsleden just nu.

Jag väljer att lägga in Kungsleden i bevakningslistan och avvakta ett köp i väntan på ett bättre tillfälle och till bättre kurs än för tillfället.

I ett pm från Avanza angående Kungsleden där man hänvisar till Nordea (se det här) menar Nordea att Kungsleden är lågt värderad även om det blir förlust vid skattemål:

"I sin beräkning har Nordea tagit med att Kungsledens eget kapital minskar med 12 kronor, till 50 kronor per aktie, om förlusten i skattemålet i Kammarrätten står fast. "

Nordeas strateger bedömer att Kungsleden har sämre chans att vinna resterande domar på totalt cirka 10 kronor per aktie, vilket bör vara klart innan årsskiftet.

"Finns det något positivt är det att skattemålen nästa år ligger bakom bolaget och man därmed kan fokusera på den operativa utvecklingen som blir allt bättre", skriver Nordea.
I sin beräkning lägger Nordea vidare tillbaka 5 kronor i derivat, varpå substansvärdet landar på cirka 55 kronor.

"Vi räknar också med att substansvärdet byggs på med cirka 10 kronor i år med värdeökningar och vinstmedel, vilket motsvarar cirka 65 kronor per aktie vid årets slut. Justerar vi för en befarad förlust i även det andra stora skattemålet blir substansvärdet cirka 55 kronor, i sämsta fall", skriver Nordeas strateger.

Så Nordea räknar med ett substansvärde på ca 55 kr för Kungsleden om man skulle förlora två skattemål, vilket är ganska sannolikt. Men möjligheten att man vinner ena eller båda ger en potential för kurslyft. Men jag avvaktar. Men som även nämns av Nordea har Kungsleden som mål att dela ut halva vinsten vilket borde leda till en utdelning på 3 kr eller 6% direktavkastning framöver, enligt Nordea.

Ökat bud på Cision

Meltwater har höjt sitt bud på Cision från 60 till 63 kr, vilket kan jämföras med att Blue Canyon tidigare hade det högsta budet på 61 kr per aktie.

Dock så har Meltwater ett villkor om en acceptansgrad om minst 70%, och samtidigt äger Blue Canyon lite över 63% av aktierna i Cision, vilket jag tror är anledningen till att Cision just nu handlas till 61,75 kr istället för till 63 kr.

"För att anslutningsvillkoret ska kunna uppfyllas måste den ursprungliga budgivare GTCR antingen acceptera Meltwaters bud eller göra det möjligt för aktieägare som tidigare accepterat GTCR:s bud att återkalla sina accepter och att ägarna därmed kan tacka ja till Meltwaters nya bud." - Avanza

Citigroup Q1 2014 över förväntan.

Marginellt över förväntan kan tilläggas.

Citigroup rapporterade ett resultat per aktie på 1,30 dollar mot förväntade 1,14 dollar.

Intäkterna var 20,1 miljarder dollar mot väntade 19,4 miljarder dollar.

Se Avanza rapportera om detta här.

Cassandra oil chanspost inköpt

Jag slog idag till på en chanspost i Cassandra oil.

Jag har förut gått all-in i Cassandra men bränt mig. Men jag tycker att möjligheten att Cassandras teknik fungerar ger en så stor potential att jag vill vara med på ett litet hörn. Men observera att detta nu bara är en chanspost. Tyngden av portföljen kommer läggas i andra aktier som t.ex. Citigroup.

Se mer om hur jag motiverar ett inköp av en chanspost i min andra blogg här.

Jag har i denna blogg skrivit en del om Cassandra oil förut. I ett av inläggen finns ett räkneexempel som visar att Cassandra i ren vinst kan tjäna 3 mdr kronor på 180 reaktorer i Irak. Se dessa inlägg här.

Portföljuppdateringar & Ny blogg

Jag har under sista tiden sålt Tethys oil, den lilla post jag hade, på 76 kr. Jag har även valt att minska i Endeavour mining genom att sälja 2/3 av mitt innehav där. Dessa transaktioner gjordes i första hand för att frigöra pengar för att kunna teckna i D.Carnegie

Men det sista jag gjode i veckan som varit var att köpa en liten post i Avanza Zero. Får se om det var för tidigt eller inte nu på måndag.

Det var en besvikelse att jag inte fick mina 400 aktier i D.Carnegie som jag ansökte om. Jag har nu D.Carnegie och Citigroup under bevakning och planerar att ev. köpa D.Carnegie nu till veckan som kommer och/eller öka i Citigroup.

Läs mer om mina planer för D.Carnegie och Citigroup i min nya blogg http://aktieinvesteraren.blogspot.se/ där jag har som mål med den nya bloggen att på sikt bli mer öppen och personlig i mina blogginlägg. Jag kommer fortsätta blogga här men min tanke just nu är att denna blogg mest ska bevaka marknaden som helhet, och även hålla ett öga på guld- och silver bolag och ett extra öga på Sino Agro Food medan jag i den nya bloggen har mer tänkt redovisa aktietransaktioner och planer jag har i min aktiehandel. Och allt fokus på guld och silver-producenter och Sino Agro Food kommer speciellt att tas upp i denna blogg och inte så mycket i den andra bloggen.

Sino Agro Food rapport 2013

Jag skummar lite i SIAFs rapport för 2013 inkl Q1 2014 som finns här.

Kort i Siffror är EPS diluted 0,58 cent för 2013 jämfört med 0,63 för 2012. Då har antalet aktier ökat från 92,016,910 2012 till 127,437,187 2013.

Blogg grannen "Investera i aktier" hänvisar till Real Dutch på Investors hub ska visst ha skrivit där att intäkter från det stora farm projektet kommer ingå mer i Q1 2014 än Q4 2013 så vinsten bör öka i rapporten som kommer snart för det första kvartalet i år.

Insiders ägande i SIAF:

Name and address		Shares of Common Stock				Percentage of Common Stock				Shares of Series A Preferred Stock				Percentage of Series A Preferred Stock				Percentage of Capital Stock (1)
Directors and Officers (2):
Lee Yip Kun Solomon			12,500,000				8.1	%			75				75	%			61.6	%
Tan Poay Teik			0				0				20				20	%			16	%
Chen Bor Hann			0				0				5				5	%			4	%
George Yap			0				0				0				0				0
Nils Erik Sandberg (3)			4,123,210				2.7	%			0				0				*
Daniel Ritchey			1,300,000				*												*
Anthony Soh			0				0				0				0				0
All Officers and Directors as a Group (7 persons)			17,923,210				11.7	%			100				100	%			82.2	%
5% or Greater Beneficial Owners
Nordnet Pensionsfoersaekring AB			15,384,076				10	%			0				0				2	%
Forsakringsaktiebolaget Avanza Pension			20,571,650				13.4	%			0				0				2.7	%

Aurcana update

Jag äger för närvarande inga aktier i Aurcana. Det är nu kanske ett år sedan jag sålde av. Men jag fortsätter att passivt bevaka såväl guld- och silverpriserna som guld- och silverbolag.

Aurcana släppte en nyhet 7 april - Aurcana Reports 55% Increase in Silver Equivalent for First Quarter 2014

Det positiva i denna update är att produktionen har ökat från Q1 2013 till Q1 2014 med +55% silverekvivalenter. Baksidan av saken är att den totala produktionen av silver "bara" ökat med 16% från Q1 2013 till Q1 2014, detta beror på fallande mängd silver, som fallit från 71 gram/ton till 55 gram/ton.

Så Aurcana producerar nu vid La Negra med "3,033 tonnes per day (tpd), an increase of 40% over Q1 2013"

Jag fastnar för en potential i pressreleasen, nämligen OM halten av silver skulle stiga från de 55 gram/tom till över de 71 g/ton så skulle det stärka Aurcanas finanser.

Stöd för detta står i nyheten: "In Q2 2014, the Company plans to access the higher silver grade mineralized zones in the upper levels of the La Negra mine with new mine equipment, together with ore pass and ventilation raise development that will commence upon receipt of raise boring Equipment"

Det väcker en potential för både bolaget och kursen, kursen är ju nu ganska utbombad på ca 76 kanadensiska cent per aktie. Skulle kursen falla ner mer så kanske, kanske, kanske att jag skulle kunna tänka mig att ta en liten position Aurcana igen. Men då måste jag först kolla på hur den ekonomiska situationen just nu ser ut i bolaget. Bolaget blödde kraftigt förut och satte Shafter gruvan (som visade sig vara en besvikelse) på stand-by.

Angående finansiering sägs det i nyheten från 7 april:
"Aurcana is continuing to review re-financing options from MF2 Investment Holding Company (Cayman) Limited, part of Orion Mine Finance Fund I."

Marc Faber tror på börskrasch 2014

I en intervju med Marc Faber som CNBC gjort som finns här, så säger Marc Faber att han tror på en börskrasch 2014 som blir värre än den 1987.

Jag har i tillägg till detta uppmärksammat att twittraren och bloggaren Kavastu eller Arne Talving ökad sin likviditet gradvis.

Detta är mycket tänkvärt. Börsen har visat stor styrka på sista tiden, men är lynnig, helt plötsligt blir det kursfall som nu nyligen.

Jag gjorde dock misstaget att lägga in lite pengar i Avanza Zero idag, vilket jag nu tror är för tidigt. Jag lade ordern före kl 13 och kunde därför inte makulera den efter kl 13.

Men men, vi får se hur det går. Jag hoppas börsen vänder upp igen nu i det korta, så jag kan sälja av mina nyss inköpta Avanza Zero med en liten vinst, men är rädd för att nedgången kan fortsätta.

Sino Agro Food korrigering

Insider har sålt 200 000 aktier i Sino Agro Food, vilket motsvarar ett värde på ca 600 000 kr.

Försäljningen gjordes till kursen 0,453 usd.

Jag är oroad och förvånad. Det var inte länge sen nyhet om stort räkprojekt släpptes. Det ska vara jättegoda nyheter.

Aktien faller i spår av insiderförsäljning.

Jag vet inte riktigt va jag ska tro om aktien längre, Nisse på Jordanfonden har tidigare sagt att 2014 är året då Sino Agro Food ska bli starkt kassaflödespositivt. Men får se om det blir så.

Jag diskuterade kort denna insiderförsäljning med en gammal kompis som också är väldigt börsintresserad och hand spontana kommentar om SIAF är att det luktar skunk.

Aktien är nedtryckt, och jag funderar på hur stor utspädningen blir för i år. Väntar på rapport som borde visa antalet aktier som nu är utestående.

Jag känner nu i skrivandets stund mest en besvikelse över Sino Agro Foods aktiekurs. Jag har tänkt behålla aktien i alla fall året ut som jag tänkt men funderar på om inte det är länt att ifrågasätta det. Men jag tror jag börjar med att invänta den försenade rapporten för 2013.

Sino Agro Food insiderköp

Twittraren John Olof @Redeye_se  uppmärksammade mig idag, för några timmar sedan på att det skett ett hyfsat stort insiderköp i Sino Agro Food. 

Det är Daniel Ritchey som köpt 200 000 aktier den 7 april. Han äger efter köpet 1 300 000 aktier vilka är värda ca 4 miljoner kr. Att han ökat innehavet av aktier med ca 20% ser jag som en otroligt positiv signal som stärker mig i att inte bara behålla mitt eget innehav utan även kanske öka på det.

Se denna länk för rapport om insiderköpet.

Sino Agro Foods hemsida, under Corporate Governance presenterar Mr. Daniel Ritchey såhär:

"Mr. Daniel Ritchey was appointed as an Independent Director of the Company on February 5, 2014. Mr. Ritchey is currently a partner in three companies: DC Capital LLC, 3-D Oil and Gas LLC, and 3-D Ranch LLC, a 2,200 head of cattle/1,500 head pig farm for which Mr. Ritchey serves as Finance Director. Mr. Ritchey held previous positions as investment analyst and advisor for venture capital firms. He holds an MBA in Finance from Ohio State University."

Så det är ganska nyligen som Daniel Ritchey blivit medlem i styrelsen i Sino Agro Food, 5 februari 2014, och att han i ett annat bolag är CFO och har en MBA i finans från ett amerikanskt universitet ser jag som positiva meriter.

Jag skulle gärna se fler insiders köpa i aktien då den är nedtryckt trots den goda nyheten om mega räk-farms projektet som ska börja producera Q2 2015.

Vi får se vad aktien handlas i för pris ikväll. Kanske kommer jag öka, om kursen inte stiger idag. Annars kanske jag ökar nån dag framöver. Jag försöker att ta det kallt i Sino Agro Food, det är ju en aktie som ofta inte går som man tänkt sig. Jag trodde den skulle stiga mer på nyheten om den stora räkfarmen, men den föll istället tillbaka från ca 60 cent till nu ca 45 cent.

Den slutsats jag drar är att det är bättre att ta det lugnt och försöka bottenfiska i Sino Agro Food än att rusa iväg och köpa. För aktien tenderar att ändå falla förr eller senare.          

Fick inga D.Carnegie

Jag ansökte om teckna 400 aktier i D.Carnegie men fick inga.

Avanza berättade att de som ansökt om att teckna  900 aktier fick 300.

Budet på Cision höjt till 61 kr

Cision nu uppe i 61,50 kr i skrivandets stund.

https://www.avanza.se/placera/telegram/2014/04/07/cision-blue-canyon-hojer-budet-kontrollerar-63-ny.html

Tecknar D.Carnegie

Efter många om och men, med viss oro över om "folk" verkligen är villiga att betala 50% högre hyra än nu för att bo i ett område som Tensta så har jag bestämt mig för att ändå teckna.

Skälen till att jag tecknar i D.Carnegie är att

1. Det har fungerat för Balder och Victoria Park att köpa upp och renovera bostäder i miljonprogrammet i Göteborg och Malmö
2. Bostadsbristen i Stockholm verkar hålla i sig eller förvärras.

Antingen flyttar svenskar in i de nyrenoverade lägenheterna som D.Carnegie kommer erbjuda eller så bor invandrare kvar, och om de har socialbidrag så behöver de ändå inte själva betala hyreshöjningen så de får de en fräschare lägenhet som de slipper betala för för att soc betalar.

Jag tror att D.Carnegie kan komma att rida på dem olyckliga situationen i Stockholm med brist på bostäder genom att de kan tjäna pengar på att renovera och så höja värdet på fastigheterna och få högre hyresintäkter.

Så jag tecknar en liten post i D.Carnegie. Får se hur kursen går vid noteringen 9 april, jag tror den kommer stiga, men vet inte alls hur mycket. Hemfosa steg initialt en 5% ungefär, vi får se om det blir nåt liknande för D.Carnegie nu på onsdag.

Planerar att teckna i D.Carnegie

Bloggaren ägamintid har skrivit ett inlägg här om att han ska teckna i D.Carnegie. Han sluter sig därmed till bloggaren aktiefokus som även han ska teckna.

Jag har tidigare tecknat i Hemfosa och det har gått riktigt bra. Jag tycker D.Carnegies koncept är spännande med att köpa upp och renovera bostäder inom miljonprogrammet. Potentialen där ligger i att värdet på aktien ökar genom att

1. Hyreshöjningar på 40-50% efter att lägenheterna renoverats till ett pris som är ca hälften av vad det kostar för kommunala bostadsbolag att renovera
2. Värdeökningar på fastigheterna, med tanke på bristen på bostäder kan priserna fortsätta uppåt. Och renoveringarna i sig höjer också värdet på fastigheterna.

Jag har skrivit lite i kommentar till ägamintids blogginlägg om D.Carnegie:

"Jag tänker att angående Substansvärde så blir det enligt ägamintid P/B=1 på kursen 39-40 kr noteringskurs. Men jämför man med Tribona och Kungsleden som värderas under substansvärdet så verkar D.Carnegie dyr. Men nu förstår jag att man inte kan jämföra så rakt av för det är olika affärsideer och olika fastigheter så värderingar blir med rätta olika.

Hur som helst så kollade jag i prospektet och Tillgångarna enligt proforma balansräkning på ca 2,9 mdr kr och där eget kapital är ca 1,1 mdr kr och långsiktiga skulder på ca 1,7 mdr kr.

I Resultaträkningen proforma så var förvaltningsresultatet på 46 mkr men där adderade värdeförändringar av fastigheterna ca 300 mkr.

Men om man nu kommer köpa i Tensta/Rinkeby för 10 000 kr per kvadratmeter så tycker jag det låter bra. Men vad jag är frågande till är hyr många som skulle välja - i valet mellan att inte renovera eller att renovera - att renovera och betala 40-50% högre hyra för bo i ett område som Tensta/rinkeby. Jag är alltså rädd att det kanske blir svårt att få folk att vilja betala så hög hyra för att bo i ett sånt bostadsområde. Men jag kanske har fel för att bostadsbristen i Stockholm kommer få folk att betala? Även betala så hög hyra för bo i rinkeby? Vad tror ni andra om detta?

Men om tillgångarna är ca 3 mdr kr och skulderna ca 1,7 mdr så blir värdet ca 1,3 mdr kr före noteringen. Noteringen tillför 600-690 mkr så värdet hamnar på ca 2 mdr efter notering, är detta rätt räknat?

Ska man dra slutsatsen att priset på 39 kr är varken billigt eller dyrt?

Om man jämför noteringen av D.Carnegie nu med Hemfosa förut så sköttes noteringen av Hemfosa av SEB/Handelsbanken och på Midcap mot nu på First North med ABG Sundal Collier. Noteringen av Hemfosa var lyckad med stigande kurs upp mot 100 som nu fått stöd av rek av Carnegie igår.

Men jag oroar mig lite för att risken och värderingen av D.Carnegie är högre jämfört med Hemfosa, samtidigt så får väl affärsiden att köpa upp och renovera i miljonprogrammet anses lite mer "spännande" med högre risk/reward än Hemfosa.

Jag planerar att teckna, men känner mig lite mer orolig inför denna notering än för Hemfosa. Det fanns också fler analyser av Hemfosa före notering, jag har inte sett så mycket analyser av D.Carnegie."

Om Tillväxtmarknader & Tundra Fonder

Jag skrev i mars ett inlägg om Avanza forum och Afrika. Jag tog där upp att Erika Bjerström intervjuades om "Det nya Afrika" och att Stenbecks teleoperatör Millicom tänkt satsa på Afrika och online verksamhet och då speciellt mobilbetalningar. Jag tog också upp att jag via sökning på Avanza hittade  Danske Invest Afrika KL SEK och Simplicity Afrika nu tänkte jag lägga till fondförvaltaren Tundras Afrikafond Tundra Nigeria and Sub-Sahara.

Afrika är en enorm tillväxtmarknad. Se mer om Afrika i inlägget från mars här.

Nu satt jag och skummade igenom Avanza Forum igen och fastnade för Mattias Martinsson och Tundra Fonder. Tundra Fonder har en pakistanfond förutom sin Afrika fond.

Jag gick in på Tundra Fonders Hemsida och såhär lyder deras vision:

"Tundra Fonder skall göra det otillgängliga tillgängligt genom att ge investerare tillgång till bolag de inte tidigare investerat i eller till marknader de tidigare inte haft access till.

Vi tror att människor får det bättre inom tillväxt- och gränsmarknadsekonomier över tiden. Detta skapar intressanta investeringsmöjligheter."

Jag har letat efter ett bra sätt att komma åt tillväxtmarknader som är svåra att investera i och Tundra fonder verkar vara just en sån möjlighet som jag har letat efter.

Det jag mest skulle vilja är att kunna köra egen "Stock picking" av aktier i tillväxtmarknader som Pakistan och vissa Afrikanska länder, men det går ju nu inte för mig att göra på ett bra sätt till rimliga kostnader. Dock har Tundra halvhög förvaltningsavgift på 2,5% för sina fonder.

Kinas tillväxt och Sino Agro Food

I en artikel på privata affärers sida står det om åtgärder som Kinas regering vidtar för att höja tillväxten.

"Kina har lagt fram ett paket med åtgärder, inklusive järnvägssatsningar och skattesänkningar, för att stötta ekonomin och skapa jobb då nedgången i ekonomin hotar premiärminister Li Keqiangs mål om en tillväxt på 7,5 procent i år. "

Jag fastnar då för detta stycket i artikeln:

"State Council uppgav också att landet kommer att utvidga en förmånlig skattepolitik för små företag och öka finansieringen för att bygga bostäder för låginkomsttagare."

Jag tänker genast på Sino Agro Food som har haft väldigt förmånliga skattevillkor, nämligen att inte betala någon skatt alls. Det har höjt Sino agro Foods nettovinst och denna artikel där det står att man kommer "utvidga" en förmånlig skattepolitik för småföretag låter väldigt bra för Sino agro foods del.

Det senaste som hänt Sino agro food är att man ingått samarbete med lokala affärsmän och ett företag för att bygga en mega farm för odling av räkor. Den farmen kommer komma igång Q2 2015 och stegvis allteftersom det fungerar att utöka volymerna av räkor som odlas. Förutom detta har Sino agro food sina egna fisk och räkfarmar och verksamheten med biffkor med mera.

Jag undrar om Sino agro kanske får förlängt att slippa betala skatt eller betala en förmånligt låg skatt?

Hur som helst så verkar det lovande för Sino agro food som satsar hårt på tillväxt samtidigt som Kinas regering vill främja tillväxt genom att ha en förmånlig skattepolitik för småföretag.

Carnegie sätter TP 130 kr på Hemfosa

Jag har funderat i omgångar på sälja av Hemfosa för att sänka belåningen i portföljen. Men jag har inte sålt av för att jag inte har nåt annat fastighetsbolag och jag gillar att få en riskspridning i portföljen och Hemfosa med kommande 5% direktavkastning ungefär som ett hyfsat tryggt fastighetsbolag har därför fått lega kvar.

Det kändes bra att jag inte sålde under hundra medans kursen lade sig på ca 100-101 kr. Nu idag när det släppts en köprek av Carnegie på Hemfosa med en riktkurs på 130 kr som höjt aktien till ca 106,75 kr så känns det bra att jag inte sålt av Hemfosa tidigare.

Men för att hitta något att gräma mig för, så ser jag att Kungsleden idag står i ca 51 kr, och jag sneglade på den på 48 kr efter negativa nyheter släpptes, den var nere på 46 kr vilket hade varit ett bra köptillfälle just nu betraktat.

Men åter till Hemfosa så låter jag aktien ligga kvar. Det känns bra med ett utdelande fastighetsbolag som verkar relativt tryggt med att deras hyresgäster är myndigheter som polisen som hyr på lång sikt och förmodligen förnyar hyreskontrakten när de går ut. Sen på det tillkommer transaktionsdelen som en krydda, att Jens Engwall som tidigare VD för Kungsleden fick Kungsleden att glädja sina ägare nu kanske kan komma att göra bra fastighetsaffärer i Hemfosa.

Simon Blecher om börsen

Här kommenterar förvaltaren av Carnegie Sverigefond, Simon Blecher utvecklingen i fonden och läget på börsen.

Det mesta är ingenting nytt men bra påminnelser, med tanke på gårdagens och dagens starka börs - att inte bli fartblind.

Simon skriver att varken Ukraina-Krim krisen eller dåliga signaler från Kina fått börsen på fall. Inte ens signaler från FED om höjda räntor framöver har fått börsen på fall.

Nyintroduktionerna går bra och stiger efter notering, det saknas bra alternativ till aktier verkar vara skälet till att börsen går så bra.

Men Simon skriver att varningssignalerna blinkar rött och att inget av de bolag han pratat med, av ett tiotal, ser några förbättringar av efterfrågan.

"Vi har sagt det förr, det krävs att vinsterna går upp snarare än att multipelarna gör det för att börsuppgången ska bli uthållig."

"Unga ser inte vitsen med banker"

Idag snappade jag upp ett inlägg på Twitter av Alexander Boman från igår.

"Unga ser inte vitsen med banker" - En artikel, dock kommer man inte åt hela om man inte betalar eller är kund på VA. Hur som helst så nämns följande

"Den yngre generationen låter hellre Google eller Apple hålla koll på pengarna än traditionella banker."

Artikeln tar upp att av de unga födda 1981 fram till år 2000, där 10 000 intervjuats så kan 1/3 tänka sig att byta bank inom 90 dagar. Och 33% tror att bankerna i framtiden inte kommer att behövas över huvud taget.

De skulle hellre låta bolag som Google, Apple och Amazon sköta deras ekonomiska transaktioner.

Denna artikel får mig att tänka på att i många Afrikanska länder har banker inte nåt större fäste då man använder mobiltelefonen för att betala med och sköta ekonomin. Så hur påverkar dessa tendenser de stora bankerna på längre sikt? Jag tror det kommer dröja länge innan banker konkurreras ut av techbolag som google och Apple. Men jag vet inte säkert, ibland går utvecklingen fort. Jag är ju själv inne på att ta en längre position i Citigroup och det ändras inte av denna nyhet men det får mig att ändå reflektera vilka bolag man ska ha på lång sikt som 10-20 år framåt. På denna tidsperiod kanske banker kommer förlora andelar på marknaden för privatekonomi till fördel för jättar som Google och Apple.

Hur man än vänder och vrider på det så är det klaraste slutsatsen jag kommer fram till att bolag som Google, Apple, Ebay med flera sannolikt är köpvärda och bra att ha i portföljen på 10 års sikt. Men jag tror inte det är köpläge kanske just nu när börsen är så högt värderad. Men att köpa på dipp, ha ögonen öppna för möjligheten att ta en långsiktigt position i Google, eller Apple eller Ebay.

Mer om Cision

Aktiespararna går enligt Avanza idag ut med rekommendationen att man inte ska tacka ja till budet på Cision från blue Canyon på 55,10 med anledning av att kursen är högre än så. Säger väl sig självt?

I förrgår gick kursen i Cision upp till som högst 62 kr på nyheten att Meltwater hade köpt över 700 000 aktier i Cision till kursen 60 kr.

Sen igår sjönk kursen och kursen har idag sjunkit mer, till att i skrivandets stund vara på 57+ kr.

Jag undrar varför inte Meltwater lägger ett konkurrerande bud på 60 kr. Att ett sånt bud inte kommit är nog anledningen till att kursen nu sjunker vidare från 60 kr mot 55 kr där budet ligger. Det ska påpekas att dagens volym hittills är låg med ca 4000 aktier omsatta.

Just nu så verkar det som att det hade varit rätt att sälja på 61-62 kr i förrgår. Men jag väntar vidare och ser om det blir nån budhöjning. Jag hoppas kunna få sälja till åtminstone 60 kr eller mer framöver.