Simon Blecher om börsen

Här kommenterar förvaltaren av Carnegie Sverigefond, Simon Blecher utvecklingen i fonden och läget på börsen.

Det mesta är ingenting nytt men bra påminnelser, med tanke på gårdagens och dagens starka börs - att inte bli fartblind.

Simon skriver att varken Ukraina-Krim krisen eller dåliga signaler från Kina fått börsen på fall. Inte ens signaler från FED om höjda räntor framöver har fått börsen på fall.

Nyintroduktionerna går bra och stiger efter notering, det saknas bra alternativ till aktier verkar vara skälet till att börsen går så bra.

Men Simon skriver att varningssignalerna blinkar rött och att inget av de bolag han pratat med, av ett tiotal, ser några förbättringar av efterfrågan.

"Vi har sagt det förr, det krävs att vinsterna går upp snarare än att multipelarna gör det för att börsuppgången ska bli uthållig."

Börsen och Seadrill

Börsen föll igår och faller igen nu på morgonen idag. Går vi in i en svagare period kanske? Jag är lite överraskad för vi är vad jag vet mitt inne i utdelningssäsongen som skulle hålla börsen uppe då det saknas bra alternativ än att återinvestera utdelningarna på börsen.

Moskvabörsen är nu nere -5,2% enligt artikel på di.se och jag läste igår att börsen gick ner på dålig statistik från Kina och politisk oro över Ukraina. Igår kom denna artikeln att Kina går dåligt, med hänsyftning på investeringar, detaljhandel och industriproduktion. Men här nämns det att Ma Jiantang, chef för landets statistikbyrå säger att han tror att Kina uppnår målen uppsatta för 2014.

Viktor Munkhammar kommenterar Kina med att omställningen i ekonomin som pågår är sund, men de värsta pessimisterna tror att bolånekraschen i USA 2007-2008, som var startskottet för den globala finanskrisen är nåt mindre jämfört med vad som väntar i Kina. Men det anser Viktor vara överdrivet men skriver i artikeln på di.se att han tror resan riskerar att bli skakig, utdragen och hotar att påverka också den globala konjunkturen.

Putin verkar ha tagit ett järngrepp över Krim i Ukraina och det verkar svårt att påverka honom.


Seadrill var nere på 198,3 NOK, årslägsta och 1års lägsta tidigare i morse men är nu upp lite till 201,8 NOK. Jag tittade på aktien igår och konstaterade att den senaste utdelningen är på 5,89 NOK som betalas ut 20/3. Om utdelningen förblir på den nivån eller höjs under året så landar direktavkastningen på över 11,7% på en kurs på ca 202 NOK. Eftersom också den Norska kronan är på historiskt låga nivåer så är det lockande att ta en position i Seadrill när aktien från 1års högsta på 289 NOK är nere på 1årslägsta ungefär. Seadrill slog prognosen om ett rörelseresultat på 562 MUSD med att redovisa utfallet 568 MUSD men tyvärr var nettoresultatet under förväntan. Se release från Avanza här. 

Vad som dock får mig att tveka med att nu köpa Seadrill, förutom det just nu rådande negativa börsklimatet är denna nyhet att man ser ett överutbud på riggmarknaden. "Enligt Seadrill förklaras överutbudet av senarelagda projekt och prospekteringsaktivitet."