Lite om Skagens fond m2 för fastighetsinvesteringar

Det är nu en artikel på di.se där förvaltare i Skagens fond m2, som sysslar med investeringar i fastigheter globalt, uttalar sig om framtiden för fonden och fastighetsbranschen. Artikeln har en rubriksättning som är lite typisk för di.se: Proffset tror stenhårt på fastighetsbolagen

Vad ska man säga om di.se? Ja, enligt dem är alla möjliga "proffs", "experter", "superförvaltare". De använder adjektiv så man storknar. Men de har ibland sina poänger i artiklarna,. man kan få lite uppslag i di.se artiklarna, precis som i deras ibland lite löjeväckande aktiechatt börssnack. 

Det är förvaltaren Michael Gobitschek som uttalar sig om att det låga ränteläget i världen tillsammans med urbaniseringen är utmärkta förutsättningar för fortsatt fin utveckling för fastigheter. 

Värt att notera är att utvecklingen för fonden Skagen m2 är i linje med globalt index för fastigheter, ca +40% för 2014. Det är ju en smaksak ifall man vill vara bekväm och köpa en fond som investerar i fastigheter globalt, eller om man vill försöka göra det själv. Nackdelen med fonden är att den inte överpresterat index 2014 och att fonden till skillnad från aktier har en förvaltningsavgift på 1,5% per år. Jag som använder mig av belåning gillar i alla fall att se att Skagen m2 har en belåningsgrad på 70% hos Avanza.

Lite kort om Skagen m2 så är fondens enda innehav av fastighetsbolag på svenska börsen Atrium Ljungberg. Spridningen över olika sorters fastigheter och i olika länder verkar ganska bra.

10 Största investeringarna i Skagen m2:

• Brandywine Realty Trust 3,82 %
• General Growth Properties Inc 3,81 %
• Global Logistic Properties Ltd 3,47 %
• Columbia Property Trust Inc 3,43 %
• HCP Inc 3,06 %
• Ashford Hospitality Trust Inc 2,93 %
• PS Business Parks Inc 2,91 %
• SOHO China Ltd 2,84 %
• Apartment Investment & Managem 2,81 %
• Deutsche Wohnen AG 2,67 %
• Total 31,75 %

Lite kort om att handplocka fastighetsaktier istället för en fond, så kan det vara både mer lärorikt och stimulerande och samtidigt ge en högre avkastning. Skagen m2 är nu så pass bred så den kommer följa index. Av alla fastighetsbolag på Svenska börsen så har man tyvärr bara 1 innehav. Å andras sidan så får man innehav i utländska fastighetsbolag och slipper lägga massa tid på leta och analysera bland fastighetsbolag i andra länder. Jag kan tänka mig att själv kanske kombinera en investering i Skagen m2 med att handplocka intressanta fastighetsbolag på svenska börslistorna. Jag ser många intressanta fastighetsbolag i Sverige som inte finns som innehav i Skagen m2. Några av dessa är D.Carnegie, Victoria Park, Amasten och Kungsleden.

Notiser

"Remium skriver att man hade Kungsledens VD Biljana Pehrsson och CFO Anders Kvist på besök igår som berättade om året som gått och framtiden. Mäklarfirman är fortfarande något överraskade av att marknaden inte har varit snabbare att handla tillbaka aktien till åtminstone tidigare nivåer före den nyligen genomförda företrädesemissionen. Bolaget har en förvärvskapacitet som ska ta fastighetsportföljen uppåt 25 miljarder kronor, vilket är cirka 6-7 miljarder kronor i förvärv i utvalda microlägen till en yieldtarget om 6,5 - 7,5 procent. Detta kommer att vara en värdedrivare för aktien. Remiums nuvarande riktkurs är 55 kronor, med ett flertal ytterligare triggers på längre sikt som kan lyfta kursen betydligt högre än så.  Rekommendationen är Köp."

"Mekonomen rapporterade ett justerat rörelseresultat för tredje kvartalet på 176 miljoner kronor, vilket var 15 procent över konsensus samt 7 procent över SEB:s relativt optimistiska prognos. Resultatet före skatt ökade med 18 procent och överträffade konsensus med 18 procent. Bolaget uppger att den nordiska marknaden för bildelar med mera har varit stabil på en låg nivå under året och att Mekonomens tillväxt drivs av de anslutna verkstäderna. Enligt SEB värderas Mekonomen till p/e 11 på prognosen för nästa år och väntas betala en utdelning motsvarande mer än 4 procents direktavkastning. Eftersom konsensussynen på Mekonomen länge har varit ganska negativ så kan dagens överraskande starka rapport mycket väl fungera som katalysator för en mer positiv syn på aktien framöver. SEB rankar Mekonomen Köp."

Notiser från veckan

"Carl Rosenblad har ökat sitt innehav i Consilium till cirka 5,88 miljoner aktier, motsvarande 50,3 procent av kapitalet och 70,7 procent av rösterna"

"Remium plockar in fastighetsbolaget Kungsleden på sin så kallade select-lista och rekommenderar köp med riktkurs 55 kronor"

"Swedbank höjer rekommendationen för Haldex till köp, från tidigare neutral, efter förra veckans kapitalmarknadsdag. Där indikerade bolaget att marknaden i USA varit gynnsam, de europeiska marknaderna verkar klara sig helt okey. Swedbank anser att bolagets nya kontrakt på skivbromsar bör ge stöd under kommande kvartal och den starkare dollarn gynnar försäljningen. För det tredje kvartalet räknar Swedbank med en fortsatt marginalförbättring med hjälp av det pågående omstruktureringsprogrammet. Riktkursen är 95 kronor."

"Stockpicker har till sin referensportfölj, i spåren av börsnedgången ökat i Alltele, Cloetta och CDON."

 Danske Bank kapar riktkursen för CDON till 20 kronor från tidigare 27 kronor. Rekommendationen behåll upprepas.

"Tidigare i veckan presenterade VD Håkan Lundstedt Mekonomen på SEB:s konsumentbolagsseminarium. Lundstedt lyfte fram att på kort sikt ligger fokus på att vända utvecklingen i den förlusttyngda danska verksamheten och han var tydlig med att detta arbete ska vara avklarat inom ett år.
   SEB tror att förvärvsdriven tillväxt i Finland ligger närmast tillhands när det gäller expansion. Enligt VD finns det också bra potential att förbättra koncernens lönsamhet framöver. Håkan Lundstedt ger inte uttryck för någon speciellt stor oro över att priskonkurrensen från märkesverkstäder skulle ha tilltagit. SEB anser att Mekonomen utvecklats omotiverat svagt på börsen och att nuvarande värdering inte reflekterar bolagets potential. Rekommendation Köp upprepas för aktien."

"Misen Energy adderade 13,1 procent till 9,50 kronor. Som högst betalades aktien till 12,95 kronor. Uppgången kom sedan dotterbolaget LLC Karpatygaz nått en överenskommelse om försäljning av allkvarstående naturgas från underjordiska lager, totalt 186 miljoner kubikmeter. Misen har återupptagit försäljningen från de underjordiska lagren och per den 10 oktober 2014 har den osålda lagerhållna gasen minskat till 115 mmcm. Samtidigt har Misens hela pågående produktion under oktober accepterats i gasbalansen för oktober."

Sandvik, Kungsleden & en titt på Petroleum Geo-Services

I veckan som gått ökade jag i Sandvik, tyvärr lite för tidigt. läs mer om det på aktieinvesteraren.

I en artikel på di.se, läs den här, tittar analytiker på Danske bank bl.a. på nedtryckta bolag i Norge. Men det är även verkstad och bank som rekommenderas av dem

Här är hela listan av aktier de rekommenderar:

Bolag	Kursutveckling senaste 3 månaderna
SSAB	1,34%
Atlas Copco	5,08%
SKF	-4,18%
Outokumpu	-2,15%
Kone	9,85%
FL-Smidth	-0,38%
Kungsleden	-13,49%
Swedbank	-2,84%
Tryg	7,89%
Maersk	4,79%
Petroleum Geo-services	-29,84%
Schibsted	-2,08%

Kungsleden funderar jag sedan tidigare på att köpa. Kungsleden ska göra en nyemission framöver, 1 ny aktie för 3 gamla till priset 35 kr per aktie. Se info på Avanza om det här. Kungsleden stängde i fredags på kursen 46 kr, och jag tror kursen kommer falla ner lite framöver i spåren av nyemissionen. Jag fortsätter bevaka Kungsleden och är beredd att köpa lite framöver, och ska försöka få så bra GAV som möjligt.

Petroleum Geo-Service är nedtryckt, den var i fredags nere på årslägsta. Årshögsta är 83,80 nok och kursen vid stängning 43,21 nok med årslägsta på 43,19 nok. En titt på kurshistoriken sedan aktien noterades 1989 visar att kursen är historiskt nedtryckt.

Petroleum Geo-Services har en hyfsad direktavkastning på 5,09%, och analytikern Mattias Sundling på Danske bank tror aktien kan återhämta sig kursmässigt. Han säger: "Det är ett värderingscase om man inte tror att oljepriset ska kollapsa. Den har ju gått ner något alldeles, den är på fem- eller tioårslägsta nuförtiden. Tror vi överhuvudtaget på att vi är i närheten av de oljeprisprognoser som vi har så finns det hur mycket uppsida som helst." Och han menar att det är hög tid att investera i de norska oljeproducenterna och underleverantörerna och menar att det låga oljepriset pressat ner kursen på Petroleum Geo-services ordentligt.

Om det är läge att köpa Petroleum Geo-Services beror på oljeprisets framtida utveckling. Jag har läst artiklar på nätet där författarna tror på sjunkande oljepriser framöver. Stämmer det så är det inte läge att köpa Petroleum Geo-Services nu. Men jag gör så att jag sätter bolaget under bevakning och kolla oljepriset lite och jag ska försöka bilda mig en klarare uppfattning om oljeprisets kommande utveckling.

Guldkorn ur fredagens chatt med Hernhag

Jag brukar för det mesta, eller då och då läsa igenom fredags-chattarna med Marcus Hernhag på Privata affärer.

Ofta är det försiktiga råd som Marcus ger, och det är ofta försiktiga sparare som frågar Marcus om råd. Men det brukar finnas guldkorn då och då att hämta i dessa chattar med Hernhag.

se hela gårdagens chatt med Marcus Hernhag här.

Som ett första guldkorn ut gårdagens chatt med Marcus är SEB. Jag har ägt SEB A och sålde med liten vinst men går i tankar att ev. återköpa en post. Marcus skriver: "Bankaktier är fortfarande i vinnarspåret. SEB är den som finns bland Privata Affärers aktieråd just nu."

Nästa guldkorn är Kungsleden som jag då och då överväger att köpa. Jag funderar också på köpa D.Carnegie som nyligen var nere på årslägsta och som jag tror på. Men åter till Kungsleden, så har jag förtroende för ledningen, VD, som verkar vara skicklig. Men det är högre risk i Kungsleden än i andra fastighetsbolag. Marcus skriver om Kungsleden: "Kungsleden håller på att hitta formen, men skatteprocesser och nyemission gör att det är svårt att låta historiken guida. Vissa andra fastighetsbolag har höjt utdelningen många år på raken, medan Kungsleden just nu är i en omvandlingsprocess. Det gör caset svårare, men uppsidan om allt går bra är relativt sett större."

Tillägg: Jag vill med detta blogginlägg slå ett litet slag för fredagarnas chatt med Marcus Hernhag. I fredagens chatt kom Kungsleden på tal, vilket blev en påminnelse för mig. Jag har Kungsleden under bevakning och delar Marcus syn på Kungsleden som hög potential och risk. Så är det också en hel del institut med flera, som amerikansk bank och tidningen aktiespararen som rekommenderar köp av SEB. Vilket även PA gör som Marcus tar upp. SEB är säkert fortfarande ett bra köp även om det känns som att de fyra storbankerna kanske blivit lite "dyra".

Uppdatering av bevakningslistan; D.Carnegie, Kungsleden & Protector

Det var ett tag sen jag uppdaterade bevakningslistan. Jag lägger nu in 3 aktier i den, de två fastighetsbolagen Kungsleden och D.Carnegie samt försäkringsbolaget Protector forsäkring

Kungsleden
Angående Kungsleden så är det ett av de bolag som värderas lägst av fastighetsbolagen på börsen. Tillsammans med Amhult2 och Tribona är Kungsleden en av de lägre värderade. Efter läst en artikel i Di Weekend om Kungsledens nya VD sen september 2013 Biljana Pehrsson, så fick jag ett bra intryck av framtiden för bolaget. Se mitt tidigare blogginlägg om det här.  

D.Carnegie
D.Carnegie är intressant av 5 skäl

1. Köpt upp hyresrätter för 10 000 kr per kvadratmeter vilket är billigt jämfört med priset för bostadsrätter
2. Bolaget kommer kunna renovera till halva priset mot vad de kommunala bolagen betalar för att renovera sina lägenheter
3. Hyreshöjningarna efter renoveringarna kan bli +40-50% och att även marknadsvärdet på fastigheterna ökar efter renoveringarna
4. Som ägamintid tar upp är en joker en ombildning till bostadsrätter om ett antal år
5. Strukturaffärer som sammanslagningen med Hyresbostäder i Sverige II

Jag upplever dock som jag missade chansen på kort sikt hoppa på D.Carnegie då jag inte fick de 400 aktierna jag ansökte om teckna och inte köpte under 45 när jag sneglade på aktien. Då aktien nu på kort tid stigit upp över 48 kr avvaktar jag köp, bevakar om bättre chans än nuvarande uppstår framöver.

Protector forsikring
De två bloggarna som jag upplever som mycket skickliga, ägamintid och Kenny Granath på aktiefokus äger aktien och har skrivit mycket bra om den. Här skriver ägamintid om Protector forsäkring. Här skriver Aktiefokus om Protector forsäkring.



Bevakningslistan:

Africa Oil- många analytiker har satt kurser på 80-100 kr på Africa Oil, bolaget samarbetar med Tullow oil som redan haft väldig framgång i Afrika och en hög procent "träffar" i sina borrningar.

Apple - Hade Apple men sålde före uppgången. Kommer köpa om den går ner och blir billigare. Som Fundamentalanalysbloggen skrivit i ett inlägg: "Köp Apple när det är billigt"

Atea - se tidigare blogginlägget "Atea in på bevakningslistan", samt Finansnovisinlägg Genomgång: Atea

Bahnhof - aktien har gått upp kraftigt men är ändå inte övervärderad då vinsten stigit mer än kursen.

Cameco - Uran kan explodera 2014. Cameco är en stor spelare och lågprisproducent inom Uran. Enda nackdelen med Cameco är projektet man har i politiskt osäkra Kazakstan. Cameco har utdelning på ca 1.8% f.n. och har 60% belåningsvärde hos avanza och 70% belåningsvärde hos Nordnet, så hävstång kan fås genom t.ex. belåning av Cameco som alternativ till att köpa mindre Uran-producenter. Se mitt blogginlägg om Cameco och uran 

Cassandra Oil- hög risk men enorm potential. Brände mig förut, men vill gå in igen till lägre kurser med mindre post åtminstone. Potentialen med ordern på de 180 reaktorerna från Irak lockar.
Cassandra presentation hos Remium 3 dec 2013
Intervju med Anders Olsson, grundare, från 4 dec 2013

Cision - Gunther Mårder tror på 60 kr om några år. Direktavkastning på ca 6%, har innehav, ökar gärna på kraftigare rekyl ner.
Gunther Mårder i Sparpodden om Cision
Stockpicker Newsletter 1240 om Cision mfl 

Citigroup - Barron har Citigroup som en av 10 aktier man tror på inför 2014. Blogginlägg om detta

Danske Bank- Cevian har gått in som storägare, de vill höja kursen och sälja av med vinst. Danske bank är billigare än t.ex. swedbank och Svenska banker om man ser till värderingen av eget kapital mm. Se mitt inlägg om Danska Banker och Danske bank och Cevian - Blogginlägg om detta

D.Carnegie - intressant med hyresrätter i miljonprogrammet som renoveras billigt varpå hyrorna höjs med 40-50% och ev. affärer som sammanslagningar. "5 skäl att köpa D.Carnegie".

Deutsche Bank- läste förut mest köpt av miljonärerna på Avanza. Inte solklart bästa banken, men potential för förbättringar. Nackdel att ledningen verkar ganska dålig.

Google - har tiodubblats på tio år. Men är nu nära årshögsta. Hoppas på dipp för köpa.
Robert Ahldin tror på Google

Kungsleden - Kungsleden är en av de lägre värderade fastighetsbolagen på börsen. Den nya VD:n sen september 2013, Biljana Pehrsson, verkar kompetent och erfaren. Se mitt inlägg om Kungsleden här.

Lundin Petroleum - största innehavet nu. Hoppas på bra uppdatering från Statoil angående Johan Sverdrup fältet i Norge. Artikel om Lupe av Anders Hägerstrand på Di.se
Danske Bank satt riktkurs 195 på 12 månader

Mekonomen - Inspirerad av bloggaren 20%40år, som pekat på Meknonomens fall från 200 till ca 150 så tror jag mekonomen är köpvärt bl.a. med sin dirketavkastning på ca 4,5%. (se 20%40år - Köp av Mekonomen, Värdebyrån - analys av Mekonomen)

Novo Nordisk - ledande med insulin för diabetes. Hög värdering och hög tillväxt. Vill köpa på dipp.

Posco - Posco är värderat till P/B=0,55 och nedtryckt men har stor potential om branschen vänder. Warren Buffet är ägare och stöder bolagets expansionsplaner. (Se Aktiefokus - Analys av POSCO, Finansnovis - Tankar om Posco)

Protector Forsikring - de två topp-bloggarna ägamintid och Kenny på Aktiefokus äger Protector och har skrivit om den. Protector värderas till P/E 7 ca just nu och har en utdelning som vid aktuella kursen 27,40 ligger på ca 6,38%. Hög lönsamhet i bolaget. Ägamintid om Protector Här och Aktiefokus om protector Här.

Rörvik Timber - se inlägget "Rörvik timber in på bevakningslistan"

Sandvik - står inför en möjlig Turn-around. Danske bank tror på ca 40% potential upp de kommande 12 månaderna. Se artikeln

Sino Agro Food - ett innehav sen några år. Planerar öka. Hoppas på notering på bättre lista 2014.

SSAB- Med bättre konjunktur kan nog SSAB gå starkt. SSAB är historiskt lågt värderad just nu. Börspodden tror på +5-10 kr snabbt på SSAB under 2014. Se mitt blogginlägg om SSAB

Tethys oil- Har ökat produktionen. Mycket substans bakom värderingen. Lågt P/E med bra tillväxtpotential. Stockpicker har Tethys oil i sin referensportfölj, de anser Tethys undervärderad med en riktkurs på 80 kr.

Tribona- värderad under substansvärde, påstås vara en av de få fastighetsaktierna som inte stigit. Möjligen på väg att bli uppköpt av klövern. Tribona rekades av Di som substansklipp
Gunther Mårder väljer ut Tribona som en av 5 aktier inför 2014

Trigon Agri- Trigon Agri är på flera års lägsta. Eget kapital på ca 6-7 kr per aktie, kurs på 2,45 kr = värdeinvestering. Länge gått med förlust, ska fokusera på kärnverksamheten, nås målet på 20% ROA är aktien ett fynd nu. Plus man sålt av en del av mjölverksamhet till ett pris på 22% högre värde än bokfört värde. Se blogginlägg om Trigon Agri

Venue Retail group - Avanza skriver: "Beskedet att butikskedjan sänker utdelningen kraftigt och istället satsar på att få ned skuldsättning och expandera butiksnätet ytterligare mottogs inte väl. Vi ser emellertid bättre utsikter för branschen generellt och gillar bolagets tillväxtambitioner."
se också blogginlägget

Kungsledens nya VD

Jag äger aktier i Hemfosa efter bolagets notering och då Hemfosas VD är tidigare VD i Kungsleden för det mina tankar till hur Kungsleden är idag, efter att förut ha varit framgångsrika under Jens Engwalls ledning.

Hur som helst, så såg och läste jag en artikel i DI weekend idag på di.se om Kungsledens nya VD Biljana Pehrsson. Artikeln heter Biljanaeffekten ska vända kurvan och var väldigt intressant. Den tar upp att hon är utbildad fastighetsekonom från KTH, vilket jag själv ämnar bli. Hon har haft väldig framgång i sina tidigare jobb, bl.a. var hon med om att starta upp East Capitals fastighetsfond som nu är en av fondbolagets allra bästa fonder. Jag rekommenderar starkt att man läser artikeln om Biljana på di.se om man är intresserad av fastighetsbolag på börsen och då speciellt Kungsleden.

Lite citat ur artikeln:

"Samtidigt blev hon tillfrågad om att sitta i styrelsen för fastighetsbolaget Kungsleden. Biljana Pehrsson tackade ja.

”Jag tänkte ’varför inte?’, det kunde bli något spännande.”

Under resans gång som styrelseledamot förstod hon dock att verksamheten i Kungsleden inte var helt i sin ordning.

”Kungsleden var då ett transaktionsdrivet fastighetsbolag med en affärsstrategi att köpa fastigheter billigt och sedan sälja dem dyrt så snabbt som möjligt. Något som hade gjorts med stor framgång fram till kraschen 2008, sedan stod marknaden och trampade på samma ställe väldigt länge.”

Hon insåg snabbt att något behövdes göras och drev igenom en ny strategi för att åter få fart på verksamheten. I och med den nya strategin valde Thomas Erséus, den dåvarande vd:n, att avgå efter sju år.

Då kom frågan till mig om jag var intresserad av hans jobb. Jag hade ju varit den drivande i styrelsen och de tyckte väl att jag skulle få kavla upp ärmarna och faktiskt genomföra det jag hade varit med om att initiera – upp till bevis, liksom.”

Efter en rekryteringsprocess fick hon jobbet i september 2013. Arbetet med att förbättra verksamheten inleddes direkt. Kungsledens fastighetsområden skalades ned med 100 orter och fokus gick från industrilokaler till kontorsfastigheter. Bolaget har fått en jämnare könsfördelning och uppnått högre lönsamhet.

Detta är bara början av den så kallade ”Biljana-effekten”, som börjar bli ett uttryck på fastighetsmarknaden."

Artikeln handlar en del om jämställdhet och om att Kungsleden har mycket kvinnor i ledande position. Angående detta så utan att lägga mig i debatten om jämställdhet så kan jag bara konstatera att kvinnor generellt verkar vara försiktigare, så det kan nog ge stabilitet åt Kungsleden som annars varit högrisk med hög belåning, att det nu är mycket kvinnor som förmodligen kommer kunna sänka riskerna i bolaget på sikt. Samtidigt så verkar Biljana väldigt kompetent och med bra erfarenhet inom fastighetsbranschen, så efter att ha läst artikeln börjar jag fundera på Kungsleden som en kandidat på ett fastighetsbolag att ta in i portföljen.

Jag har bollat Kungsleden lite med min gamla kompis från gymnasiet som haft bra framgång på börsen sen 2008 och vi kom fram till att det nog inte är någon brådska att gå in i Kungsleden nu då det i kursen verkar ligga förhoppningar om att Kungsleden ska kunna överklaga beslut om angående skattemål. Kungsleden har fått besked att man inte kan göra avdrag man hoppats kunna göra, jag har inte koll på alla detaljer i skrivandets stund, bara att det är risk för att överklagan avslås och att Kungsleden åker på besked om att man inte få göra skatteavdrag vilket bör sänka kursen då vid det beslutet, varför jag avvaktar med att köpa Kungsleden just nu.

Jag väljer att lägga in Kungsleden i bevakningslistan och avvakta ett köp i väntan på ett bättre tillfälle och till bättre kurs än för tillfället.

I ett pm från Avanza angående Kungsleden där man hänvisar till Nordea (se det här) menar Nordea att Kungsleden är lågt värderad även om det blir förlust vid skattemål:

"I sin beräkning har Nordea tagit med att Kungsledens eget kapital minskar med 12 kronor, till 50 kronor per aktie, om förlusten i skattemålet i Kammarrätten står fast. "

Nordeas strateger bedömer att Kungsleden har sämre chans att vinna resterande domar på totalt cirka 10 kronor per aktie, vilket bör vara klart innan årsskiftet.

"Finns det något positivt är det att skattemålen nästa år ligger bakom bolaget och man därmed kan fokusera på den operativa utvecklingen som blir allt bättre", skriver Nordea.
I sin beräkning lägger Nordea vidare tillbaka 5 kronor i derivat, varpå substansvärdet landar på cirka 55 kronor.

"Vi räknar också med att substansvärdet byggs på med cirka 10 kronor i år med värdeökningar och vinstmedel, vilket motsvarar cirka 65 kronor per aktie vid årets slut. Justerar vi för en befarad förlust i även det andra stora skattemålet blir substansvärdet cirka 55 kronor, i sämsta fall", skriver Nordeas strateger.

Så Nordea räknar med ett substansvärde på ca 55 kr för Kungsleden om man skulle förlora två skattemål, vilket är ganska sannolikt. Men möjligheten att man vinner ena eller båda ger en potential för kurslyft. Men jag avvaktar. Men som även nämns av Nordea har Kungsleden som mål att dela ut halva vinsten vilket borde leda till en utdelning på 3 kr eller 6% direktavkastning framöver, enligt Nordea.

Carnegie sätter TP 130 kr på Hemfosa

Jag har funderat i omgångar på sälja av Hemfosa för att sänka belåningen i portföljen. Men jag har inte sålt av för att jag inte har nåt annat fastighetsbolag och jag gillar att få en riskspridning i portföljen och Hemfosa med kommande 5% direktavkastning ungefär som ett hyfsat tryggt fastighetsbolag har därför fått lega kvar.

Det kändes bra att jag inte sålde under hundra medans kursen lade sig på ca 100-101 kr. Nu idag när det släppts en köprek av Carnegie på Hemfosa med en riktkurs på 130 kr som höjt aktien till ca 106,75 kr så känns det bra att jag inte sålt av Hemfosa tidigare.

Men för att hitta något att gräma mig för, så ser jag att Kungsleden idag står i ca 51 kr, och jag sneglade på den på 48 kr efter negativa nyheter släpptes, den var nere på 46 kr vilket hade varit ett bra köptillfälle just nu betraktat.

Men åter till Hemfosa så låter jag aktien ligga kvar. Det känns bra med ett utdelande fastighetsbolag som verkar relativt tryggt med att deras hyresgäster är myndigheter som polisen som hyr på lång sikt och förmodligen förnyar hyreskontrakten när de går ut. Sen på det tillkommer transaktionsdelen som en krydda, att Jens Engwall som tidigare VD för Kungsleden fick Kungsleden att glädja sina ägare nu kanske kan komma att göra bra fastighetsaffärer i Hemfosa.