Internetannonsering - Tradedoubler

Internet växer fortfarande så det knakar. Jag har sista åren då och då funderat på om Tradedoubler kan stå inför en turn around, och det verkar vara på gång nu.

Med ny ledning och bättre svarta siffror än förväntat för Q1 2013 ser det bra ut - minskade kostnader och ökande intäkter i en annonsmarknad som växer.

Affärsvärlden rekommenderar köp och sätter riktkursen 23 kr per aktie mot nu 18 kr

"Den nya ledningen i internetannonseringsbolaget Tradedoubler inger förtroende, enligt Affärsvärlden. Efter ett starkt kvartal justerar tidningen upp resultatprognoserna för 2013 och 2014, vilket ger p/e-tal på 12 respektive 11. Tidningen poängterar vidare att bolaget är skuldfritt och har cirka 3:50 kronor per aktie i kassan. Rekommendationen blir köp med en riktkurs på 23 kronor."


 Tradedoubler skriver på sin blogg att man nu fått Dustin Home som kund

"Äntligen har Dustin home lanserat sitt affiliateprogram hos oss!

Dustin home, Nordens ledande återförsäljare av IT och hemelektronik online, har över 150 000 produkter i sitt sortiment! Dustin home har snabba leveranser och erbjuder 60 dagars öppet köp."


Thomas Linnala på Avanza rekommenderade köp av Tradedoubler 3 maj i år

Lägre kostnader än väntat
Prognoshöjningar väntar
Nästa steg är att lyfta intäkterna
Vår rekommendation: Köp

Operativ uppdatering: Cassandra oil

 Ur gårdagens stockpicker:

Cassandra Oils aktie rusade 21 procent till 27,10 kronor. Bolaget kom med en uppdatering kring verksamheten på måndagen. Parallellt med testkörning och intrimning av den första processanläggningen pågår tillverkningen av nästa serie, som omfattar tre processanläggningar. Plattformarna är tillverkade och håller på att målas. Cassandra Oil och Sevens Star, som är Cassandra Oils partner i Turkiet och Förenade Arabemiraten, planerar för en etablering av den andra processanläggningen i Turkiet, i första hand för processande av bildäck. Utöver tidigare erlagda förskott om drygt 7,3 miljoner kronor har Sevens Star nu erlagt ytterligare 500 000 euro, motsvarande cirka 4,25 miljoner kronor i enlighet med parternas överenskomna finansieringsplan. Casandra Oils VD Per Olsson säger till nyhetsbyrån Direkt att risken för att bolaget behöver plocka in pengar via en nyemission nu närmast är obefintlig.

PR igår som drev upp kursen - Cassandra Oil; Operativ uppdatering

2013-06-10

Cassandra Oil AB lämnar följande uppdatering avseende bolagets operativa verksamhet.

Testkörning och tillverkning

Parallellt med testkörning och intrimning av den första processanläggningen pågår tillverkningen av nästa serie, som omfattar tre processanläggningar. Plattformarna är tillverkade och håller på att målas. Spindellagerhusen har färdigställts. Cassandra har valt att gjuta dessa för att underlätta serieproduktion.

Industriella samarbetsavtal

Spanien

Installation av den första processanläggningen för kommersiell drift planeras ske i Spanien, där Cassandra Oil förhandlar om ett samarbete med ett av Spaniens största renhållningsföretag. Förhandlingen syftar till att Cassandra Oil ska etablera sig på renhållningsföretagets site och processa plastavfall och däck.

Turkiet och Förenade Arabemiraten

Cassandra Oil och Sevens Star, som är Cassandra Oils partner i Turkiet och Förenade Arabemiraten, planerar för en etablering av den andra processanläggningen i Turkiet, i första hand för processande av bildäck. Samarbetet bedrivs genom parternas gemensamma bolag CGS Energy (Cassandra Green Star Energy), som beställt en reaktor som betalas genom löpande förskott som tillhandahålls av Sevens Star. Utöver tidigare erlagda förskott om ca 7,3 MSEK har Sevens Star nu erlagt ytterligare 500.000 Euro (ca 4,25 MSEK) i enlighet med parternas överenskomna finansieringsplan.

Irak

Som tidigare rapporterats för Cassandra Oil förhandlingar med det irakiska oljeministeriet om en etablering i Irak för att processa oljesludge och spillolja. Cassandra Oil för även parallella förhandlingar med en finansiell institution avseende finansiering av projektet. Cassandra Oil och den finansiella institutionen har nu ingått ett avtal som innebär att parterna bildar ett gemensamt bolag (JV-bolag) för projektet. Cassandra Oils partner, som är i oljebranschen och har säte i Dubai, tillhandahåller JV-bolaget lånefinansiering för hela den första investeringsfasen som avser etablering av fem processanläggningar. Lånet uppgår till 30 miljoner Euro och börjar betalas ut till JV-bolaget inom en vecka efter undertecknandet av avtalet med det irakiska oljeministeriet. Cassandra Oil lämnar inga säkerheter för lånet. Med denna finansiella partner på plats bedömer Cassandra Oil att förutsättningarna är goda för att avtalet med det irakiska oljeministeriet ska kunna undertecknas inom kort.

Venezuela

Som tidigare rapporterats har Cassandra Oil på uppdrag av PDVSA (Venezuelas statliga oljebolag) låtit analysera resultatet av ett mindre test som Cassandra Oil genomfört avseende en typ av avfall som PDVSA tillhandahållit. Analysresultaten visar att Cassandra Oil uppfyller PDVSA:s kravspecifikation med bred marginal. PDVSA utvärderar för närvarande testresultaten. Om PDVSA:s utvärdering av testresultaten utfaller som förväntat är parternas avsikt att bilda ett gemensamt bolag för processande av i första hand tjock olja.

”Det mesta pekar i rätt riktning just nu och vi känner stor tillförsikt. Arbetet med intrimning och testkörning av processanläggningen är mödosamt men går hela tiden åt rätt håll. I Spanien erbjuds vi en idealisk produktionssite med all nödvändig infrastruktur på plats på för oss mycket gynnsamma villkor. Tillsammans med Sevens Star kan vi etablera oss i Turkiet och avsikten är att sedan fortsätta samarbetet i Abu Dhabi och även i andra delar av Mellan Östern. Genom den avtalsstruktur och finansiella lösning vi planerar för etableringen i Irak begränsar vi vår risk på ett bra sätt samtidigt som vi behåller den finansiella potentialen. Om samarbetet fungerar som det är tänkt kommer vi kunna expandera kraftigt i Irak. Detsamma gäller i Venezuela, där PDVSA sagt att de inte funnit någon annan teknologi som matchar vår. Utöver dessa planer märker vi att vår teknologi röner ett allt större intresse internationellt, inte minst beroende på Kinas miljöinitiativ ”Operation Green Fence”, som innebär att Kina avser att begränsa importen av avfall på grund av de miljöproblem detta skapar. Kina importerar kolossala mängder avfall, bland annat plast, och detta måste nu ta vägen någon annanstans. Detta öppnar stora möjligheter för oss”, säger Cassandra Oils grundare Anders Olsson.

Jordanfondens kommentar kring pressreleasen: 

Dels i på morgonen publicerad nyhetsrelease från bolaget och dels som svar på frågor på stämman kan vi kanske summera bl a följande intressanta saker:
1.Parallellt med testkörning och intrimning av första anläggningen(som skall till Spanien) tillverkas nästa serie om 3 enheter. Dessa skall vara klara att levereras sista kvartalet i år.
2.Ytterligare 5 anläggningar skall vara klara Q-1 2014 för leverans till Mellanöstern (Iraq resp Seven Stars).
3.Bolaget fick nu i fredags betalt enligt avtal och plan från Seven Stars med Euro 500.000.
4.Lånefinansiering för hela första investeringsfasen i Iraq , tillhandahålls genom Cassandras partner(i Dubai) som är i oljebranschen. Rör 5 anläggningar om låneram Euro 30 milj. Med detta som grund är bolaget optimistiskt inför avtalsskrivande med Iraks oljeministerium att ske inom kort.
5.Statliga oljebolaget i Venezuela PDVSA har analyserat den olja CASO processat fram från den typ av ludge man fått att testa från PDVSA. Vad som sagts är resultat över förväntan - och detta ligger till grund för gemensamt bolag för processande av den kasserade tjockoljan, som finns nästan obegränsat av i landet idag - och är ett stort miljöhot där.
6.För mer precis text, vg läs dagens release.
JF:s kommentar: det mesta ser ut att gå bolagets väg, fast allt kanske inte fullt ut i den takt de mest optimistiska hoppats. Bolagets "produkt"(via sina anläggningar städa upp en till bristningsgränsen oljenedsmutsat planet) ligger max i tiden och desperationen i länder i norra Sydamerika och Mellanöstern i denna fråga växer. På plast/bildäcksidan är behovet också extremt stort i många länder - så någon risk för inleveransproblem av "råvara" finns inte. Marginalerna(kalkylerna) på både maskiner och dieseln man tar fram är idag sett minst sagt goda.
TÅLAMOD kan ibland vara en tillgång. Den som skaffar aktier i detta bolag kan med fog hoppas på tillväxt över snittet men också kan ställas inför ev tålamods-test, DETTA ÄR INGET JF vågar sia om. JF hoppas liksom de flesta att det skall rulla på en plan. POSITIVT var i alla fall omdömet på stämman

Söderberg & Partners köprekar Novo Nordisk

Köpläge efter raset

 

Aktietips Ett danskt läkemedelsbolag som haft det tufft den sista tiden får en köprekommendation av Söderberg & Partners som tycker att aktien nu ser billig ut.
 

Det handlar om Novo Nordisk vars aktie fallit omkring 8 procent sedan i mitten av maj. Bolagets produktportfölj består av diabetes- och biopharmaprodukter och Novo Nordisk har en marknadsandel på 55 procent av den globala insulinmarknaden. 

 

Placeringsrådgivaren Söderberg & Partners konstaterar att den senaste delårsrapporten var bättre än väntat och bolaget visar god tillväxt och lönsamhet.

Ökad fetma och en åldrande befolkning är två faktorer som är positiva för bolaget. Dessutom noterar Söderberg & Partners att diabetespreparatet Victoza visat sig fungera som bantningspreparat. Bolaget avser att ansöka om godkännande för preparatet senare i år.

Söderberg & Partners menar att aktien ogrundat pressats tillbaka under den senaste tiden och att värderingen nu är obefogat låg. Inte minst med tanke på att försäljningsprognosen höjdes i samband med kvartalsrapporten. Därför rekommenderas nu köp av aktien.

Magnus Gustavsson, magnus.gustavsson@privataaffarer.se

Brasilien och ElectroBras (EBR:NYSE)

Efter sett reportage idag i Metro om Brasiliens tillväxt på 2000-talet till världen 7: största ekonomi och prognosen om att bli väldens 5:e största ekonomi framöver.

Där det ingår satsningar på Afrika, och inte minst olja.

Beslöt jag mig för att återigen checka av ElectroBras, som vekrade billig på drygt 6 USD men nu tydligtvis halverats på sista tiden.

Kort kommentar och reklam för mer info

4. Centrais Eletricas Brasileiras (EBR) is one of the companies pushing the Utilities sector lower today. As of noon trading, Centrais Eletricas Brasileiras is down $0.16 (-4.8%) to $3.26 on light volume Thus far, 521,245 shares of Centrais Eletricas Brasileiras exchanged hands as compared to its average daily volume of 1.5 million shares. The stock has ranged in price between $3.20-$3.29 after having opened the day at $3.23 as compared to the previous trading day's close of $3.42. Centrais Eletricas Brasileiras S.A. Eletrobras, together with its subsidiaries, engages in the generation, transmission, and distribution of electricity in Brazil. Centrais Eletricas Brasileiras has a market cap of $5.3 billion and is part of the utilities industry. Shares are down 64.4% year to date as of the close of trading on Tuesday. Currently there are no analysts that rate Centrais Eletricas Brasileiras a buy, 2 analysts rate it a sell, and none rate it a hold.TheStreet Ratings rates Centrais Eletricas Brasileiras as a hold. The company's strengths can be seen in multiple areas, such as its revenue growth, attractive valuation levels and good cash flow from operations. However, as a counter to these strengths, we also find weaknesses including unimpressive growth in net income, a generally disappointing performance in the stock itself and poor profit margins. 

France Telecom utdelning historiskt & framöver

På grund av dålig marknad i år och nästa år har man bestämt en minimum utdelning på 0.8 USD, dvs lite drygt 8% för 2013-2014


Utdelningen var mer än dubblan för 2012: nästan 1.8 USD

France Telecom tror på vändning åter till tillväxt 2014. Jag behåller mina France Telecom som nu ligger ca -20%, och kommer köpa mer om kursen faller överdrivet mycket.

Historiken är också bra, åren 1998-2012:

Yahoo Finance - Historisk utdelning 

Prices

Date	Open	High	Low	Close	Volume	Adj Close*
Sep 4, 2012	0.709 Dividend
Jun 5, 2012	1.049 Dividend
Aug 31, 2011	0.85 Dividend
Jun 7, 2011	1.169 Dividend
Aug 25, 2010	0.794 Dividend
Jun 9, 2010	1.015 Dividend
Aug 25, 2009	0.848 Dividend
May 28, 2009	1.12 Dividend
Sep 8, 2008	0.883 Dividend
May 29, 2008	1.891 Dividend
Jun 4, 2007	1.631 Dividend
May 5, 2006	1.244 Dividend
May 31, 2005	0.606 Dividend
May 5, 2004	0.299 Dividend
Apr 15, 2004	0.683 Dividend
Apr 15, 2003	2.756 Dividend
Mar 26, 2003	0.21 Dividend
May 30, 2002	0.912 Dividend
Jun 12, 2001	0.86 Dividend
Jun 20, 2000	0.953 Dividend
Jun 15, 2000	0.218 Dividend
Jun 15, 1999	1.033 Dividend
Dec 7, 1998	0.23 Dividend
Jun 15, 1998	1.07 Dividend

Dannemora gör nyemission på 150 mkr á 20 kr/aktie

Dannemora mineral gör nyemission på 150 mkr till kursen 20:-

Jag har bevakat Dannemora, och tror på bolaget. Problemet just nu är de låga järnmalmspriserna, som jag tror kommer ligga lågt eller falla lite till den närmaste tiden för att på sikt stiga igen.

Dannemora är dock ett bra företag som på sikt bör bli jättebra, särskilt från kursen 20 kr med ett framtida högre pris på järnmalm i samband med ekonomisk återhämtning internationellt.

Electrobras 5:e största innehavet i SKAGEN Global

SKAGEN har Electrobras (NYSE:EBR) i sin fond Skagen Global, som fondens 5:e största innehav.

Det stärker min tilltro till Electrobras, som nu är lågt värderat med ett P/E under 4.

Ålandsbanken köprek på Readsoft

Ålandsbanken inleder bevakning av Readsoft med en köprekommendation. Bankens prognoser för 2013-2014 ger en avkastning på eget kapital på 18-19 procent vilket inte återspeglas i nuvarande värdering av aktien. 

Ålandsbanken räknar med att Readsoft ska kunna fortsätta växa något snabbare än sin marknad, det vill säga cirka 10 procent per år, under åren 2013-2015. Efter genomförd produktintegration med förvärvade foxray och en effektivisering av FoU ser banken att rörelsemarginalen ökar till 11,5-12,5 procent med bas i en stärkt bruttomarginal från 2013 och framåt. Ålandsbanken skriver i sitt morgonbrev att det är möjligt att aktiekursen kan komma ned något ytterligare under fjärde kvartalet, men potentialen framåt motiverar köprekommendationen

http://www.stockpicker.se/showspmu.aspx

France Telecom bra direktavkastning

P/E ca 7 jämfört med TeliaSoneras ca 9
Utdelning ca 11% jämfört med TeliaSonera ca 6%. Addera att Telia är lite i blåsväder. Jag valde nu att gå in med en liten post då hög belåning möjliggör detta.

Jag har funderat på France Telecom tidigare, men nu när jag såg att aktien är ca 7% över AYL och jag nån pressrealese att man ska anställa 4000 de kommande åren slog jag till.


Anmärkning: France Telecom har sänkt utdelningen till att nu vara 10-11%, om den gamla utdelningen behållts hade bolaget varit i absolut toppklass bland högutdelarna.

"The French company’s dividend per share should be between €1.21 and €1.35 in the next two years, down from previous guidance of €1.40."

Svd - FRANCE TELECOM: PLANERAR ATT ANSTÄLLA 4.000 UNDER 2013-2015

Orange.com - investors and analysts


Slutsats: Det ser ut att vara ett hyfsat bra läge, speciellt på lång sikt, att gå in i France Telecom för närvarande. Jag har inte djupdykt, men det är ett stort företag med verksamhet i ca 35 länder, och ur ett Schiller-P/E tals perspektiv ser det bra ut nu. Självklart kan aktien nog gå ner mer, men sänkt utdelning pga försämrade omständigheter och samtidigt tron på tillväxt med kvittot nyanställningar kommande år gör att jag tänker hålla ett mindre innehav framöver.

Fortsatt bevakning av Seagate

Läste en intressant kommentar av en contributor på Seeking Alpha, där han använder sälj-optioner för att accumulera innehav i företag han tror på långsiktigt. 

Han tror på ett fall från 30 usd nu neråt 25-26 usd stöd enligt ta och hans förslag är utfärdande av sälj-optioner på $1.35 för $26 och $1.10 för $25 vilket ska ge ett GAV på ca $24,28 och utdelning runt 5,3%.

Centrais El (ElectroBras)

Fortfarande runt 3 årslägsta. Med P/E under 4 och med en direktavkastning (om inte udelningen dragits in) på 11% är ett köp lockande. Jag har dock inte hunnit sätta mig in mer i detaljer så avvaktar i brist på info och brist på tillgängligt kapital i min redan högbelånade portfölj.



Electrobras har sämst kursutveckling av alla USA noterade brasilianska bolag.

Brazil’s Best Performing ADRs
Net (NETC): 36.67% YTD
Cosan (CZZ): 34.31% YTD
Tam Airlines (TAM): 34.25% YTD
Cemig (CIG): 21.64% YTD
Pão de Açucar Group (CBD): +19.87% YTD

Brazil’s Worst Performing ADRs
Eletrobras (EBR): -33.46% YTD
CSN (SID): -32.39% YTD
Gol Airlines (GOL): -25.78% YTD
TIM Holdings (TSU): -24.42% YTD
Gerdau (GGB): -21.39% YTD


Electrobras historia

84% av elektriciteten från vattenkraft, dvs "Ren energi".

Staten är majoritetsägare

Eletrobras - lågt värderat kraftbolag i Brasilien

Jag sitter och skumläser och checkar av olika bloggar om Finans och aktiemarknaderna. 

http://www.aktiefokus.se/2012/09/koncessioner-for-kraftproduktion-i-brasilien-problem-for-eletrobras/

ElectroBras står tydligen inför att antingen förlora marknadsandelar eller att få sänkt vinstmarginal på delar av marknadsandelarna. Relativt lågt P/E enligt första anblick på yahoos uppgifter.  Ur bloggen aktiefokus:
"Orsaken är att brasilianska staten förväntas ta över tillgångar från bolaget Grupo Rede Energia SA som har finansiella problem. Vissa tolkar detta som att energisektorn är på väg att nationaliseras, men det förnekas av den brasilianska energiministern Edison Lobao och nationalisering vore heller ingen bra idé eftersom den brasilianska energimarknaden behöver utländskt kapital för stora investeringar."

Ca 11% utdelning som utdelades 18 maj i år. Aktiens fler års-lägsta på 5.61 USD var inte länge sen. Jag ska kolla upp företaget mer framöver, men det ser ut att kunna vara ett bra köp.

Köpt en liten post i Arena Pharmaceuticals

Fick tips om Arena (ARNA:NYSE) av en på Investors Village som förlorat mycket på nedgången i Cellcom. Han skrev att Arena fått FDA godkännande för ett bantningspreparat, och att det sånt inte godkänts på 13 år.

Så jag gick in på hemsidan och tog en snabb titt och fick då bekräftat för mig att de fått FDA-godkännande, och att ett sånt godkännande inte getts av FDA på 13 år nämns i en inspelad presentation från 12 september på Bank of America Merrill Lynch Global Healthcare Conference.


Analyst Ratings for Arena Pharma

Credit Suisse som är ute med den senaste av dessa analyser sågar ARNA, men jag tror inte så mycket på det, de kan lika gärna vilja sänka för att accumulera som vilja varna. Men det är högrisk med ARNA då den stigit ca 330% på ca ett år.

Lite tidigare idag hade jag mest tankar på att gå lite igen i YPF, men sånt här kan ju hända ;-)

Köpt CellCom Israel

Jag har bevakat CellCom (CEL:NYSE) sen 5-6 USD, och slog idag impulsivt till efter att ha kollat på utdelningshistoriken och 5 års grafen då jag bedömde att det långsiktigt verkar prisvärt nu.

 

 

 

 

Anledningen till att kursen är så nedtryck verkar framförallt bero på två skäl

1. Hög skuldsättning

2. Halverad vinst Q2 2012 och ca 15% minskade intäkter på grund av politiska beslut

 CellCom ägs till +40% av Discount Investment Corporation Ltd (DIC) som är ett dotterbolag till
IDB Group.

 

Presentation av CellCom Q2 2012

Såhär en kort stund senare, när jag funderar på den höga skuldsättningen och att den fina mångåriga utdelningen nu för stunden är bort gör mig fundersam. Det behöves tid framöver för att samla in mer info om situationen med CellCom i Israel.

The Motley Fool har två bra artiklar om CellCom just nu som mer än väl förklarar varför kursen är bara ca 1/3 nu jämfört med för nåt år sedan.
De politiska besluten som förstört vinsten kanske bara är övergående, kanske inte.
Just nu ser det dåligt ut, men om det bara är tillfälligt så blir CellCom mitt bästa köp på flera år.


Det blev i alla fall inte fler än 200 st på 7,67 USD som ger GAV 7,74 USD.