Endeavour minings pågående uppköp av Avion

Villkoren för uppköpet

Det sammanlagda Endeavour mining & Avion gold ser mycket bra ut.

Endeavour Mining to Acquire Avion Gold to Become a 300,000 oz/yr Gold Producer

Semafo lutar åt att komma i 400-500 000 Oz/år 2015 jämfört med det nya Endeavour mining som nu värderas lägre än Semafo men kommer få en högre produktion än Semafo redan nu och nå +400 000 Oz/år redan 2014.

Jämförelse mellan det nya Endeavour mining (EDV.TO) och Semafo (SMF.TO)

                        EDV.TO    SMF.TO

2012                 300 000   280 000     Oz/år

2014               +400 000   290 000     Oz/år

Marknadsvärde      1.1          1.2      Bn Cad                        

Anmärkning

• Avion är undervärderad sen en tid tillbaks pga oroligheter i Mali. Avion borde vara värt 1.5-2 cad snarare än uppköpsbudet på 0.8-0.9 vad
• Endeavour mining har lyckats bra med tidigare uppköp och har bra finanser och kommer efter uppköpet av Avion att ha en bra geografisk riskspridning av sina gruvor
• Semafo är lågt värderat om området i Mana i burkina Faso visar sig vara ett +100 MOz gruvdistrikt, dessutom utvecklar Semafo nu en Super-pit, open pit, brytning som kommer sänka cash costs. Seamfo ger ca 1% årlig utdelning som förmodligen kommer höjas, kanske till 2%.

För stunden och framöver verkar Endeavour mining vara att föredra då Semafos fortsatta utveckling verkar komma att ta lång tid. Men med dagens guldpris och stigande guldpris i spåret av QE3 med mera så är Semafo lågt värderad och köpvärd.

Endeavour mining presentation at Denver Gold Forum Sept. 2012

Avino Silver & goldmines presentation 15th october at Sheraton

The blogger Scoris arranges a company presentation of Avino october 15th at Sheraton hotel at 18:30

email scoris at inbjudan@marketsbyscoris.com to reserve space, and state first name and surname in the email. The event is for free and there is light refreshments afterwards.

Avino corporate presentation sept. 2012

Lundin Petroleums framtida produktion

Framtida produktionsökning och reservökningar är anledningen att jag tror på LUPE långsiktigt som ett givet innehav. Jag gick tyvärr ur det lilla LUPE jag haft bl.a. för att öka i Aurcana som visade sig lyckosamt i dagsläget.

Jag håller nu försöka köpa tillbaka LUPE till så bra pris som möjligt i den mängd som tillåts av min höga +60% belåning i portföljen.

September 2012 presentationen av LUPE

Telia i blåsväder

Efter att programmet Uppdrag Granskning påvisat fiffel utreder nu Riksenheten mot korruption Teliasoneras affärer i Uzbekistan.

Uppdrag granskning om Telia i Uzbekistan

di.se - Telia utreds efter Uzbekistan-affär

Efter Folksams kritik igår går nu Nordea ut med att man dumpar innehav i Telia


Jag har sen en tid tanken att gå in i TELIA som ett bra val nu i finanskrisen då utdelningen är bra och jag tror på en höjd utdelning genom Telias innehav i Turkcell som går bra.

Nu avvaktar jag utvecklingen med utredningen av Telia och följer kursen och ska fördjupa mig i Telias olika innehav, DI skrev igår i en artikel att all tillväxt för Telia kommer från länder som är diktaturer och utan dem skulle tillväxten vara +/- 0% årligen, och värderingen för en sån verksamhet skulle straffas av marknaden då Telias motiverade P/E tal skulle minska. Till Telias fördel är att verksamheterna i blåsväder nu är en mindre del av företaget men då tillkommer den negativa politiska risken med verksamhet i korrupta diktaturer.

Cassandra Oil

Jag har idag köpt hela 100 aktier i Cassandra oil då jag läste nyheterna som kom imorse.



Cassandra Oil: Cassandra Oil bildar joint venture för etablering i Mellan Östern (Cision)

Cassandra Oil AB ("Cassandra") och Sevens Star DIS TIC.LTD.STI ("Sevens Star") bildar ett joint venture för etablering av Cassandras teknologi i Turkiet och Förenade Arabemiraten och för vidare expansion i Mellan Östern. Sevens Star tillskjuter kapital till det gemensamma JV-Bolaget som täcker inköp av en reaktor från Cassandra, infrastruktur och kringutrustning till reaktorn samt rörelsekapital. Sevens Star tillhandahåller även JV-Bolaget lånefinansiering för ytterligare nio reaktorer. Cassandra och Sevens Star bildar ett joint venture för etablering av Cassandras teknologi i Turkiet och Förenade Arabemiraten och för vidare expansion i Mellan Östern. Sevens Star, med bas i Turkiet, ingår i en företagsgruppering i Mellan Östern med intressen inom bland annat bank & finans, olje- och råvaruhandel, oljeraffinaderier och shipping. Parterna bildar ett gemensamt bolag ("JV-Bolaget") med säte och huvudkontor i Turkiet, som ägs till 50 procent av vardera parten. Parterna gör följande tillskott till JV-Bolaget: Sevens Star tillskjuter JV-Bolaget kapital för inköp av en reaktor från Cassandra, nödvändig infrastruktur för drift av reaktorn samt rörelsekapital fram tills dess reaktorn satts i kommersiell drift och genererar positivt kassaflöde. Förutom detta aktieägartillskott tillhandahåller Sevens Star JV-Bolaget lånefinansiering för köp av ytterligare nio reaktorer av Cassandra med erforderlig kringutrustning och rörelsekapital. Cassandra säljer en reaktor av modell CASO 600 (600 kW) till JV-Bolaget och ger JV-Bolaget exklusivitet att använda Cassandras teknologi i Turkiet och Förenade Arabemiraten. Exklusiviteten förutsätter att JV -Bolaget köper ytterligare nio CASO 600-reaktorer, varav tre under 2013 och sex under 2014. Cassandra ger även JV-Bolaget förtur att delta i Cassandras övriga projekt i Mellan Östern. "Genom avtalet med Sevens Star lägger vi grunden för en snabb etablering i Mellan Östern tillsammans med en kapitalstark partner som kan tillhandahålla fördelaktig lånefinansiering för vår planerade fortsatta expansion i Mellan Östern. Sevens Star är en partner som vi kan och vill växa tillsammans med. Turkiet, med över 70 miljoner invånare och en ekonomi på frammarsch, är en marknad med stor potential för oss. För egen del ser jag även särskilt fram emot vår kommande etablering i Förenade Arabemiraten och att få arbeta med däckhögarna utanför Abu Dhabi", säger Cassandras grundare Anders Olsson.



Cassandras verksamhet går ut på att återvinna oljeprodukter som gamla slitna
gummidäck genom att spjälka dem med nåt enzym som bryter ner det till nytt
bränsle, Diesel. Det verkar fungera men är än så länge högrisk, men dagens nyheter
gör att jag ser sänkt risk, då det ökar trovärdigheten och möjligheten till stora vinster
framöver. Tråkigt att man pga hög belåning inte kunde köpa mer än 100 st.


Kan det bli bättre än att tjäna pengar på en produkt som leder till en bättre,
renare värld?

PRICER & Seamless på Remiums kapitalmarknadsdag

Ett väl sammansatt schema av olika intressanta bolag på dagens Kapitalmarknadsdag hos Remium.

Pricer har gjort sitt hittills bästa kvartal Q2 2012, och har visionen att lägga in NFR-kod i prismärkningsetiketterna ambitionen att vidare gå från teknikinriktning till marknads och försäljningsinriktning.

Utmaningen för Pricer i tillväxt är svårigheterna att växa fort genom de väldigt långa införsäljningstiderna gentemot sina kunder.

 

Såhär i efterhand så är Seamless ett lockande alternativ till Pricer. Men båda är köpvärda. Seamless med högre risk/potential.

Crown Energy

Jag har sett namnet nämnas men stannade nu ikväll upp vid det en kort stund. Intressant.

 Bolagets hemsida


Remium har tittat lite närmare på Crown Energy, som är ett nystartat oljeprospekteringsbolag grundat av oljeentreprenören Ulrik Jansson med fokus på Afrika. Regionen är fortfarande till stor del underexploaterad dock har oljeprospekteringsverksamheten fått sig ett ordentligt uppsving efter senaste tidens stora olje- och gasfynd, framförallt i Östafrika - Ur Stockpicker Market Update idag.

Aktiespararen har en längre version av artikeln från Remium med dessa höjdpunker:

"Med riskjusterade nettoresurser på ca 1 miljon fat på Block P i Ekvatorialguinea med en värdering på 10 dollar per fat skulle värdet per aktie uppgå till ca 2,4 kronor. Utfarmningen av Block 2B i Sydafrika till partnern Afren gjordes till en värdering på 80 miljoner dollar, vilket enligt samma värdering skulle ge ett värde på ca 10 kronor per aktie."


”Bara dessa licenser tillsammans motiverar mer än väl en högre kurs”, skriver Remium."

"Utöver detta tillkommer Manja på Madagaskar som är det portföljinnehav med störst potentiell uppsida. Estimerade riskjusterade nettoresurser beräknas till 58 miljoner fat och med en multipel på 8 dollar per fat, inklusive borrkostnader skulle värdet per aktie uppgå till strax över 100 kronor per aktie enligt bolaget."

Remium rekommenderar köp med en riktkurs på 20 kronor.