oljepriset på nytt 5 årslägsta sista börsdagen 2014

Oljepriset nu nere under 58 usd/fat.

I en artikel på affärsvärlden hänvisas till att en investeringschef på Nordea i Norge uttalat sig om att oljebolagens lönsamhet kan halveras 2015. Vidare tar han upp att många "experter" räknar med ökning av intäkterna med 15% 2015 men han räknar med att de faktiskt kan minska. Läs artikeln här.

Jag har i ett tidigare blogginlägg motiverat varför jag avvaktar med att ta position i oljebolag trots kursfallet som skett i år. Läs om det här.

Jag konstaterar även att Erik Lidén skriver i en krönika att han tror på bra börsstart 2015 men att det slutar på minus. Jag tror och hoppas att lägre oljepriser samt låg ränta och ev. stimulanser av ECB kan fortsätta driva börsen upp 2015. Läste även på Kavastus blogg att han tror på +14,88% för 2015.

Jag tror på plus för börsen 2015 och har i mån av tid och motivation tänkt skriva ett inlägg om några aktier jag tror på inför nästa år. Men utgångsläget är alltså att undvika oljebolag och hitta andra bra bolag i andra branscher inför 2015.

2014 slutade idag med +39,52%

Depåns utveckling har varit helt okej. Från att ha varit uppe i som högst +64,35% så vände det sedan ned.

Anledningen till att jag slagit OMXS30 index i år är Protector forsikring. Protector är i år +101,24% exkl utdelning! Jag var dock lite sen på bollen, jag började köpa på mig Protector aktier i omgångar från 27 nok och till stigande aktiekurser. Men den avkastning jag minskade genom att börja köpa Protector för 27 nok istället för 19 nok, kompenserades till viss del av att jag använde belåning för köpa fler protector aktier.

Till misstagen jag gjort i år hör en position jag tog i Nokian Tyres (Nokian Renkaat), där jag också använde belåning vilket gav ett antal tusenlappar i förlust. Andra bet som blev feltajmade var att jag tog positioner i Sandvik följt av VD:s insiderköp. Sandvik sjönk sen dess och belåningen bidrog till att jag sålde av på låga kurser. Jag hade också för bråttom med att tanka i Vardia som nu är mitt största innehav. Jag köpte stort till kurser på ca 30 nok med norska kronan till högre kurs än i skrivandet stund, vilket var synd.

Tajmingen att sälja av halva innehavet i Protector på ca 43,80 nok var lyckat, och hade blivit ännu mer lyckat om jag handlat vardia idag kring 26 sträcket än att stressa in direkt. Allt som allt, så känns 2014 som ett helt okej år.

Inköp Oniva online group och tankar runt branschen

Efter att ha tittat på och jämfört Tradedoubler och Oniva online group föll valet på Oniva. Tradedoubler har ett börsvärde på ca 441 mkr och Oniva på ca 202 mkr. Båda bolagen är utbombade.

Tradedoubler har varit nere på 7,5 kr som lägst i år, men har fått en hel del uppmärksamhet, bland annat från börspodden som rekade aktien som en förlorar aktie 2014 som kan vara nåt inför 2015. Till rekarna av tradedoubler kan läggas till att Vd köpt aktier värda ca 1 mkr och SO handlat aktier värda ca 2 mkr nyligen. Detta har medfört att aktien gått från 7,5 till ca 10,60 kr.

Oniva online group har varit nere på 10,25 som lägst i år, kursen är nu ca 11,60 kr. Då har bolaget gjort en nyemission i september på ca 34 mkr till aktiekursen 12 kr. Så det känns bra att handla lite under emissionkursen. Men vad som övertygade mig, förutom att Oniva är mer i skuggan av Tradedoubler, är att en "anhörig" till den nya styrelseledamoten Victoria Dexback i november köpt 1,7 miljoner aktier, eller 9,9% av bolaget.

Posten som köpts in är i minsta laget, men jag är inne på spåret att kanske köpa in lite TradeDoubler aktier också. Båda bolagen är som sagt utbombade, har ny ledning, och det har skett stora insiderköp den senaste tiden.

Rent allmänt tror jag på detta med reklam och liknande på webben, men vem som blir den stora vinnaren på det är mer osäkert. Google har stort övertag med adsense och adwords, med reklam både i bloggar, hemsidor och på youtube. Sen mobilreklam marknaden är växande, men vem som blir den stora vinnaren på det är väl inte solklart, inte för mig i alla fall. Men från utbombade nivåer med ny ledning som köpt in sig är jag beredd att ge Oniva, och förmodligen snart också Tradedoubler en "liten" chans.

Varför jag avvaktar med inköp av oljebolag

Många artiklar jag läst handlar om att OPEC vill slå ut konkurrensen från skiffer-oljan i USA. Att OPEC vill bevara och befästa sin marknadsandel. Men andra artiklar tar även upp att det ligger i USA:s intresse att sänka oljepriset som ett vapen mot den traditionella "fienden" Ryssland. Sovjetunionens fall ska till stor del berott på oljeprisfall enligt vad jag läst, och det påstås då att samma teknik nu borde bita på Ryssland idag.

Hur det än förhåller sig med Ryssland så upplever jag att OPEC satsar på att slå ut konkurrenter och befästa marknadspositionen trots ekonomiska nackdelar.


En artikel på VA: "Låt oljepriset fortsätta falla - det är inte vi som drabbas" är representativ och bra

"Det ligger inte i Opec-producenternas intresse att minska produktionen oavsett vad priset är. Om det faller till 20 dollar, 40, 50, 60 dollar är irrelevant", sade Saudiarabiens oljeminister Ali al-Naimi till Middle East Economic Survey på måndagen, enligt Financial Times.

Oljeministern tillade att om Saudiarabien reducerar produktionen "så skulle priset stiga och ryssarna, brasilianarna, amerikanska skifferoljeproducenter skulle ta min andel".

Ali al-Naimi sade i intervjun att Saudiarabien och andra producenter i Gulfregionen skulle kunna klara långa perioder med låga oljepriser, främst på grund av att deras produktionskostnader är så låga, omkring 4-5 dollar per fat.

"Vi vill tala om för världen att de högeffektiva producentländerna är de som förtjänar marknadsandelen. Om priset faller faller det. Andra kommer att skadas allvarligt innan vi känner någon smärta", sade Ali al-Naimi.

I artikeln nämns att Saudiariabien har så låga produktionskostnader som 4-5 usd/fat. Jag har ingen superkoll på fält och länders produktionskostnader, men har uppfattat att Saudiarabien har de lägsta kostnaderna och därmed kan prispressa de övriga. 

Hittade ett diagram över produktionskostnaderna för olja. Här anges ca 22,5 usd/fat för saudi.

Vidare berättar en artikel på di.se, hämtad från TT,  "Saudiarabien går 300 miljarder back"

att Saudiarabien förlorar 300 mdr kr på oljeprisfallet i år. Och även om underskottet väntas öka nästa år så har de ekonomiska reserver på750 miljarder USA-dollar - nästan 6 biljoner kronor.

Vinnare på ett sjunkande oljepris är den övriga globala ekonomin. Det väntas främja tillväxten. Många är lite oroliga över att börsen blivit "dyr", eller att tillväxten uteblivit och att företagens nuvarande värderingar är höga utifrån obefintlig tillväxt. Kanske oljeprisfallet kan överraska med att stimulera tillväxten att bli större än väntat?

I dagsläget är jag lite försiktig både med köpa in oljebolag och bolag i allmänhet, jag avvaktar och bevakar utvecklingen. Men det ligger närmare till hands för mig att köpa aktier i nåt bolag som inte producerar eller prospekterar olja,

Snabb titt på D.Carnegie och reflektion runt fastighetsbranschen

Jag såg på Twitter häromdagen att Jacek Bielecki på Stockpicker Twittrat ut att VD i förra veckan köpt 30 000 aktier till ett värde av ca 1,3 mkr. Det fick mig att idag gå in och verifiera detta på D.Carnegies hemsida.

Med fundering på om jag ska ta en inledande position i D.Carnegie idag så kollade jag igenom den senaste presentationen sin finns, från 30 september. Det ser helt okej ut, läs mer om den här.

Vad jag dock inte gillade som jag lade märke till i presentationen är att snitt räntan på D.Carnegies lån är på 3,6. vilket verkar vara lite väl högt. Nu har jag dock inte koll på D.Carnegies avkastning på fastigheterna, och skulle behöva kolla upp deras fastighetsbestånd mer.

Hur som helst är det positivt att VD i förra veckan slängt in 1,3 mille till. I mån av tid kollar jag vidare. Men rent allmänt är det guldläge på fastigheter, då lån kan tas till låg ränta som i förhållande till en desto högre direktavkastning ger en fin vinst till ett belånat fastighetsbolag. Kolla bara på Akelius som handlar fastigheter för fullt just nu sen en tid tillbaka.

Dead Cat Bounce går igenom aktietips inför 2015

Programmet gick igenom tipsen Finwire fått från sina följare på twitter. Läs tipsen här. De tips på aktier som getts är CDON, Catella, Elekta, Lucara, Arcam, Nordic Semiconductor och Opera Software, Pandora, Softronic och Avega, BTS Group, Tethys oil, Cellavision och Poolia, HiQ och United rentals.

Bland de mer intressanta förslagen tycker jag är Catella och Cellavision ovan, samt Vestas som diskuterades.

Förutom aktier diskuterades ryssland, kina, USD/sek, guld med mera.

Dead Cat bounce och/eller finwire kommer lägga upp materialet i efterhand.

En titt på Pandora (PNDORA) på Oslo börsen

Lyssnar på webinar om hitta vinnaraktierna för 2015. Sändningen är mycket byggd på tips inför 2015 som lämnats via FinWire:s undersökning på twitter där folk tipsar om aktier de tror på till nästa år.

En av tipsen är Pandora, som tillverkar smycken. "Tipsaren" tror inte på några 50% utveckling under 2015, men en bra stabil utveckling. Men man kan bara konstatera att Pandora som tidigare vinstvarnat och varit i kris, 10-dubblats från januari 2012. Det lägre silverpriset borde ge Pandora en skjuts under 2015.

Pandora Shop är en återförsäljare av Pandoras smycken. Den intresserade kan ta sig en titt där.