Aktier under bevakning 2021

 Aktier på bevakningslistan f.n. (juli 2021)

Oljebolag

Frontera/CGX energy  (7.34/1.54 CAD) - se föregående blogginlägg

APA (20,57 USD) - gjort bra fynd i Guyana

Enquest (2,594 SEK) - hävstång på högt oljepris. På grund av sina höga produktionskostnader så ökar värdet på bolaget enormt vid speciellt höga oljepriser. 

Maha Energy (12,51 SEK) - lägre riskprofil. Om produktionsmål uppnås bör kursen kunna gå bra. Har dessutom köpt på sig nya tillgångar i Ohman. 

Petrotal (0,3 CAD) - redan lågt värderad och med mål om mer än dubbling av produktionen. Problemet är att de är verksamma enbart i Peru där Castillo vill förstatliga utländska olje- och miningbolag eller i alla fall kraftigt höja skatterna. 

Africa Energy (1,72 SEK) - Lågt värderat jämfört med gjorda fyndigheter. Pareto har riktkurs på 4,50 SEK. 

Shamaran (0,4040 SEK) - låg värdering jämfört med produktionen. De verkar i osäkra kurdistan och får betalning i efterskott av kurdistans regionala regering (KRG) och har ännu inte fått betalning för alla leveranser gjorda tidigare. 

International petroleum corp (IPCO) (41,50 SEK) - Har högre produktionskostnad än övriga som Lundin Energy, Maha, Tethys oil men får därmed också hävstång vid högre oljepriser. Och har potential i tillgångarna från Black Pearl som fusionerades med IPCO. 

Tethys oil (59,50 SEK) - lägre riskprofil. Utdelare. 

Lundin Energy (295,90 SEK) - Mycket låga produktionskostnader i politiskt säkra Norge. Satsar på vara miljövänligare, och är ledande bland oljebolagen med sitt miljötänk.  

Exxon Mobil corp. (61,21 USD) - det största oljebolaget i listan. Gjort massa fynd i Guyana. 

Silver

Aya gold & silver (9,85 CAD) - bra gruva Zgounder i bra område. Köpt på sig en till bra resurs. 

Discovery Silver (1,99 CAD) - Eric Sprott är storägare. En av de största silvergruvorna under utveckling.

Gatos silver (24,20 CAD) - verkar lovande.

First Majestic (18,17 CAD) - 40% guld förutom silver. 

Guld

Endeavour mining (28,04 CAD) - lågt värderad men specialiserad på Afrika.

Bluestone Resources (1,53 CAD) - Lundin bolag som ändrar planen från underjord till ovanjord brytning vilket ökar värdet på gruvan. 

Gran Colombia Gold (5,04 CAD) - Eric Sprott storägare. Verkar lovande. 

Rupert Resources (5,49 CAD) - Grönstensbälte i Finland. Politiskt stabilt fyndigheten öppen i alla riktningar och nedåt. 

Wallbridge mining (0,53 CAD) - Eric Sprott storägare. Verkar lovande.

Kryptovaluta och blockchain

Update: Nyhetsbyrån direkt rapporterar 12 juli att handelsvolymerna vid de större handelsplatserna för kryptovalutor föll med mer än 40% under juni enligt data från Cryptocompare. 

Arcane crypto (0,1370 SEK) - flera olika projekt. Intressant men har ingen nämnvärda intäkter för en värdering på 1 miljard kronor. 

Coinbase (253,88 USD) - kryptoväxlare. Upp som en sol och ner som en pannkaka efter noteringen i USA. 

Coinshares (79,80 SEK) - Tar courtage på börshandlande produkter innhållande kryptovaluta. Typ ETF:er. 

Digihost (1,54 CAD) - bolaget driver miningriggar för bitcoin. 

iMining blockchain and cryptocurrency inc. (0,135 CAD) - flera olika projekt. Inte fördjupat mig i det än.

Goobit Group (4,629 SEK) - Kryptoväxlare som värderades till 3,91 kr/aktie eller 500 miljoner kr i spridningsemission före noteringen i maj 2021. Vid noteringen drog kursen upp till ca 10,50 kr. Nu har kursen börjat komma ner gentemot pre-noteringen på ca 4 kr igen.

   Uppdatering 3 augusti: Intern riktkurs på 15,72 kr om 3 år, som är teckningskurs för optioner i incitamentsprogram som kan tecknas mellan 1 september 2024-31 december 2024.

Quickbit (11,44 SEK) - Försöker lansera krypto och blockchain mer till för gemene man tillsammans med fiat valuta.

Safello (14,52 SEK) - Kryptoväxlare som inför notering i maj 2021 värderades till 13 kr/aktie eller 270 miljoner kr drog vid notering upp ända till ca 40 kr men har efter en tids fallande trend börjat komma neråt mot 13 kr nivån igen snart kanske.

Övrigt

Xbrane (137 SEK) - Biosimilarer. Verkar lovande.

ACQ Bure SPAC/Creaspac SPAC (104/98,90 SEK) - Det har gått dåligt med amerikanska SPAC:ar. Cevians Christer Gardell har sågat konceptet. Men Bure som varit väldigt framgångsrikt investmentbolag många år, kan nog vara en minoriteten SPAC:ar som kanske kan bli nåt bra av. Likaså med Creades Spac. 

Bioinvent (54,20 SEK) - Har länge haft riktkurser över sin kurs. Har dragit sista året. Verkar kunna bli lovande. Inte insatt i detaljerna.

Infant Bacterial Therapeutic (91,90 SEK) - avkoppning från Biogaia. Bygger på användning av för magen nyttiga bakteriestammar, med tillämpningen hjälpa för tidigt födda.

Leading Edge Materials corp. (1,805 SEK) - Rare earth elements, mer ovanliga metaller till exempel till batterier, som granit. Bolagets ledning påstår att dess värde är ungefär 10 gånger aktuell börskurs. Osäkert och hög risk.

Oncopeptides (70,70 SEK) - har verkat lovande men halverats på 3 månader och -25% på en vecka på nyheter om att amerikanska FDA pausar patientrekrytering i väntan på mer underlag från bolaget. 

   Uppdatering 3 augusti: efter upprepning i media om FDA:s pausande har kursen gått ner till runt 40-45 kr. DNB tror detta löser sig och att Oncopeptid därmed är undervärderat just nu. H.C. WAINWRIGHT har sänkt riktkursen från 48 till 12 kr.

   Uppdatering 23 oktober: Oncopeptides drog i fredags 22 oktober själva tillbaka ansökan från amerikanska FDA för sin produkt vilket ledde till ett kursfall på som mest -80% under dagen.

Oscar properties holding (0,3580 SEK) - Har gått väldigt dåligt och blivit nedtryckt. Ändrat inriktning till köpa upp och förvalta fastigheter. Till framtida driftnetto finns miljarder i förlustavdrag att använda. 

Samhällsbyggnadsbolaget B (SBB B) (40,74 SEK) - Har gått bra hitills. VD och huvudägare Illija verkar driftig och kreativ. Samhällsfastigheter är stabilt med långa hyreskontrakt. 

Spännande borrningar Guyana - Frontera/CGX

 

Exxon och APA (f.d. Apache) har fått ett flertal borrträffar efter olja i Surinam och Guyana som ligger runt omkring Frontera/CGX licens i Guyana. Det är två borrningar som ska göras nu inom kort och pågår några månader, i blocken Corentyne och Demerara. 

Det är CGX energy som genomför borrningarna, men Frontera energy äger lite över 2/3 av CGX energy och har också direkt ägande i blocken så det totala ägandet av blocken Frontera har uppgår till ca 82%. 

Både Frontera och CGX är såpass små oljebolag så två träffar i dessa borrningar som bör ha stor chans att finna olje utifrån alla träffar som redan gjorts runt omkring, kommer ge större påslag på dessa bolag än träffarna gett de mycket större oljebolagen Exxon och APA (f.d. Apache). 

Ur en powerpoint slide nedan angående borrningarna - från Fronteras juli 2021 presentation: 

GUYANA Exciting exploration opportunities 

● Frontera, through its joint venture with CGX, plans to spud the Kawa-1 exploration well early in the third quarter of 2021 targeting, to an approximate depth of 6,500 metres and targeting the Campanian-Santonian Zones. 

● In the Demerara block, the Company continues to advance its preparatory work for the Makarapan-1 exploration well (previously called Demerara-F), an Aptian stratigraphic prospect on the block. 

● Additional prospects and leads on the block have been identified and are being matured by the Joint Venture. 

● Over 1.4 million gross acres in one of the hottest offshore exploration basin in the world. 

● Independent external qualified resource evaluation, prepared as of August 31, 2020, identified 27 prospects in the Corentyne block and 5 prospects in the Demerara block. (1) 

● Frontera’s consolidated interest (82.6%) is equivalent to a mean volume prospective resources of 6,089 MMboe unrisked and 1,090 MMboe risked. The fluid content considered for the prospects is mainly 

Contract Name Petroleum Prospecting License (PPL) Contract type Petroleum Prospecting License (PPL) 

Gross acreage (2) Corentyne: 862,600 Demerara: 545,900 

Working interest in the block 33.333% 

Consolidated interest 82.6% in the two blocks (3) 

Equity ownership in CGX Energy (TSXV:OYL) 73.85% 

Frontera producerar ca 40 000 BOE/dag vilket är ned från tidigare över 70 000 BOE/dag för nåt år sen och förmodligen ännu högre produktion än 70 000 BOE/dag ännu längre bak i tiden. På motsvarande sätt har aktiekursen fallit en längre tid och var nere runt 2 CAD i höstas men har återhämtat sig till lite över 7 CAD just nu. Vilket ändå inte förefaller vara en hög värdering. Så jag tror på en bra kursutveckling vid 1-2 borrträffar. Också den redan befintliga produkten på 40 000 fat/dag med dagens höga oljepriser som kanske håller i sig kan kanske lägga ett golv för aktien på minst 6-7 CAD.

Tilldelning i Cedergrenskas IPO

cedergrenska.se

Om Cedergrenska: "Cedergrenska är en utbildningskoncern som bedriver utbildning av högsta kvalitet för barn och elever från förskolan till eftergymnasiala utbildningar."

Efter 3 avslag i rad på tidigare IPO:er (Safello, Twiik, Checkin) är det glädjande att få tilldelning på Cedergrenskas IPO, minimiposten dock, men ändå. 

Utifrån en mycket kort och övergripande DD verkar Cedergrenska lovande.

PR idag säger att Cedergrenska är kraftigt övertecknat. Att ingen % i form av övertäckning anges tolkar jag som att överteckningen inte nått upp i ovan nämndas nivåer (Safello och Checkin +1000% övertecknat). Hintar mot att det inte blir någon flerdubbling på kursen imorgon i relation till teckningskursen 50 kr per aktie. Skulle gissa på en måttlig till bra uppgång beroende hur börsen i allmänhet går, +15-30%, alltså en stängningskurs på 57-65 kr. 

Update tisdag morgon: efter ovanstående nämnda med flera tidigare IPO:ers kraftiga kursrörelser vid noteringsdagen så Cedergrenskas mycket dålig. I skrivandet stund har ca 10 mkr omsatts till kurs 49,57 jämfört med teckningskursen 50 kr. 

Kollade lite mer på siffror och noteringspriset ser inte så billigt ut vilket förklarar att ägarförsäljningar av redan befintliga aktier utgör 50 mkr av de totala 130 mkr som togs in vid IPO:n. 

Lite intressant är dock att Goldman Sachs Bank Europe (GSAG) är tydlig nettoköpare.

Cevians Christer Gardell om krypto & spac:ar

 I Ditv idag: Christer Gardell: Skojarna har dykt upp i kryptokläder och spac-kläder

Gardell betraktar ungefär krypto som luftslott och spac:arna liknande uppblåst lurendrejeri jämfört med private equity med för höga avgifter. Och miljardvärderingar för bolag utan försäljning.

"Skojarna" dyker upp i olika kläder när börserna är uppdrivna, just nu i krypto- och spac-form men de bör försvinna snart.

Däremot anser han att klassiska bolag som Ericsson och Volvo är billiga på låga värderingsmultiplar just nu. 

  

P/E för OMXS30 1997-2020

Själv tänker jag att detta är precis som alltid en fråga om att vaska guld, eller skilja agnarna från vetet vid marknads- och bolagsanalys. 

Beträffande kryptovaluta på svenska börsen kan inledningsvis Arcane nämnas som nyligen värderats till ca 2 mdr kronor med obetydliga intäkter och desto större förluster. Arcane är spretigt med flera olika verksamheter eller dotterbolag där inget har knappt några intäkter. 

Mer välgrundad verksamhet och värdering än Arcane har Coinshare som varit värderat runt 7 mdr kronor men som har mer substans i sina desto högre vinster. Coinshare är etablerat sen flera år med sina börsnoterade certifikat mot krypto som kan köpas bl.a. på Avanza. 

Vidare är de på first north noterade krypto bolagen Safello och Goobit Group mindre spretiga och mer renodlade kryptobörs respektive kryptoväxlare jämfört med Arcane. Och har både lägre värdering som är mer underbyggd av intäkter och tillväxt jämfört med Arcane. 

Om kryptovaluta är här för att stanna blir det säkert fin avkastning för den som sållat agnarna från vetet vid val av kryptovaluta och kryptobolag att investera i.

Angående spac:ar har jag dålig koll. Men Bures track-reckord borde vara skäl att deras spac inte vaskas bort tillsammans med "skojares" spac:ar.

Angående Gardells ord om att klassiska bolag som Volvo är lågt värderade får man väl instämma i. P/E tal från 1997-2020 visar att fastän det låter på somliga som att börsen är otroligt högt värderad är det ingenting jämfört med internetbubblan 1999/2000. 

Dock så har räntepolitiken ökat inflöde av kapital på börserna vilket höjt priserna, men det är alltså inget luftslott utan är uppbackat av bolagsvinster. Men såklart kan ändrad makroekonomi sänka företagsvinsterna och då är P/E-talen plötsligt höga. Men kollar man riskfri ränta och inflation årtionden bakåt så har de långsamt sjunkit. 

Så det ska nog en del till för att sänka hela börsen. Vilket inte är omöjligt, men är det sannolikt?

Köprekommendation för Petrotal (TSE:TAL.V)

 Kortfattat om Petrotal så har börsvärdet varit ungefär detsamma som Maha energy. Båda bolagen är släkt på så sätt att deras innehav är utköpta från Gran Tierra, i respektive två olika länder, Petrotal i Peru. Trots lika värderingar har Petrotal ungefär dubbelt så stor produktion och räknar med att en övergång 2021/2022 med ungefär 3 gånger så hög produktion som Maha Energy. Dessa siffror är grovt avrundade. 

Mahas produktion nu runt 4500 fat per dag och Petrotals produktion idag runt 10 000 fat/dag. 

Stifel som verkar ha varit delaktig i Petrotals finansiella transaktioner och affärer har gjort en analys jag tyvärr inte fått tag på, men riktkurs på 0,93 cad. Kurs nu 0,32 cad.

Vad som kan bedömas negativt är att man tagit ett lån på 100 MUSD till den höga räntan 12%, samt att Gran Tierra sålt av massa aktier.

Petrotal investor presentation mars 2021

Sannolikt positivt resultat av Africa Energy borrning

Direkt återger kommentar av Pareto att det faktumet att Sydafrikas energiminister ska besöka platsen där borrningen skett antyder att det finns nånting positivt att visa upp.

Eller som man uttrycker det: "Att besöket äger rum ser vi som en klart positiv indikator gällande de kommande borrningsresultateten som väntas meddelas inom kort...politiker av högre rang sällan bestämmer sig för att besöka torra brunnar"

Detta föregås av att arbetare på oljeborrningsriggen tidigare i veckan lagt upp inlägg på Instagram som antytt borrträff, vilket senare plockades bort, då det formella beskedet sen tidigare är bestämt till typ månadsskiftet oktober/november.

Så kort sagt, 2 starka indicier på "fullträff" för Africa Energys senaste borrning.

Mycket positivt telegram: Lundin Energy

 Detta blir ett mycket banalt inlägg men inte desto mindre positivt för det.

Läste nyss telegram på avanza som jag uppfattar som att Finwire återger Lundin Energys presentation på Paretos energikonferens som var igår, 16 september.

Utifrån bakgrund av att maximal produktionskapacitet för Johan Sverdrup fältet i Norska nordsjön redan höjts från 440 till 470 fat olja per dag, utreder nu operatören Equinor om ytterligare en ökning kan ske. Denna utredning bör vara klar och presenteras runt årets slut. 

Och en andra sak är att Lundin Energys arbete med bli mer klimat- och miljövänligt med bland annat minskade koldioxidutsläpp kan resultera i både lägre skuldfinansieringskostnader och högre oljepriser.

Kapacitet vid Sverdrup-fältet kan komma att öka ytterligare (Finwire)

Avanza erbjuder gratis konvertering av Semafo

Såg i förmiddags på Avanza att de erbjuder kostnadsfri konvertering av Semafo aktier listade på Nasdaq OMX till Semafo aktier listade på kanada börsen nu i samband med Endeavours uppköps bud på Semafo.

Man ska tacka ja eller nej till konverteringen senast imorgon onsdag 27/5 kl 23:59.

Avanza räknar med att konverteringen sker 1-3 dagar efter svarsdag. Vilket betyder att mitt ja till konverteringen avgett idag är genomfört tidigast imorgon, annars bör jag ha fått mina svenska Semafo aktier omstämplade till kanadensiska senast på fredag i och med att besked lämnats i förmiddags.

Aktieägare av Semafo aktier som inte är noterade i kanada, nämligen i Sverige på OMX Nasdaq kommer istället för att ersättas med Endeavour aktier ersättas med pengar från försäljning av motsvarande aktier de skulle fått i Endeavour om de ägte Semafo aktier noterade i kanada.

Mer info här:
NOTICES OF SPECIAL MEETING AND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING TO BE HELD ON MAY 28, 2020 
of SHAREHOLDERS OF SEMAFO INC. 
and SHAREHOLDERS OF ENDEAVOUR MINING CORPORATION

Kort update om innehav & framtidssyn

På grund av alla centralbanksåtgärder med aggressiv penningpolitik och stödköp nu i corona-krisen tillsammans med karantän och fallande oljepris och börskurser, är jag inne på att vara extra försiktig med vanliga aktier på börsen, och tills vidare ännu mer försiktig med oljebolag. Men tanken finns att eventuellt framöver försöka köpa in oljebolag som ser ut att överleva krisen till bra pris.
   Men före det har jag lagt nästan alla pengar på guldbolag, och då Semafo och Endeavour aktier, de är i långtgående förhandlingar om att fusioneras och bilda en ledande stor guldproducent i Afrika.

Förutom Semafo har jag köpt på mig lite SBB nu i samband med förundersökning mot Ilija Batljan som är den som byggt upp bolaget och mycket är knutet till han. Men jag bedömer att det är lägre risk i SBB på grund av stabilt innehav av samhällsfastigheter och kursen är nedtryckt nu.

Marcus Herhags podcast om Corona och börsen just nu

Är ca 10 minuters längd.

Tanken förs fram att sån här rekyl ger chans till köpläge och att tecken fanns på rekyl innan Corona viruset bröt ut.

Och att man håller sig till sin handlingsplan, strategi, som fastslagits i förväg, före såna här nedgångar som skapar panik.

Men att situationen kan hålla i sig så att köpläge öppnar upp sig först framåt hösten.

Köpförslag som ges är Swedish Match, Fortum och Intrum. Och Academedia & Handelsbanken.

När virussmittan drabbar börsen

Comeback med IPCO & Petrotal

Hej alla,

Jag har gjort en comeback med att investera i oljebolag: Petrotal och International petroleum Company.

Ser de båda bolagen som kompletterande på så sätt att Petrotal är högre risk men potential, och IPCO är lågt värderat och säkrare.

IPCO
Petrotal


Väldigt kort om dessa två bolag:

IPCO: Lundinarna som står bakom IPCO anser att bolaget värderas till ca 1/3 av sitt NAV, värde. Det har lett till återköp av 7% av antalet utestående aktier som sista tiden lyft kursen, som just nu fallit tillbaka.

Petrotal: Riskfylld för bara Peru m.m, men potential  med snabba produktionsökningar som hittills gått bra och det ser fortsatt ljust ut närmsta månaderna att nå aggressiva mål.

Under uppsyn har jag också denna blandade kompott: Semafo, Maha energy, Lucara, Africa Energy med flera.

Kina börjar gå om väst i produktkvalite och servicegrad

I en krönika i Veckans Affärer igår berättar Carl Pei, skapare av android mobilen OnePlus, om hur Kina numera gör bättre produkter och har bättre service än västvärlden, och allt detta billigare. Samt hur folk kunde kopiera en annans startup på några dagar och tjäna 2 miljoner på två månader, gick med vinst efter 4 dagar efter ha massproducerat kopia i kinesisk fabrik.

Detta är väldigt intressant om hur världen funkar idag. Liksom detta med AI är en enormt stor grej, liksom AR (Augmented Reality) och VR (Virtual Reality).

Krönikan av Carl Pei: Krönika om Kinas förbättrade produkter och service

Intressant varning för börsen i dagsläget

Artikel i Di för prenumeranter. Niklas Storåkers, f.d. Vd för Avanza säger att han aldrig skulle ha sina pengar på börsen i dagsläget.

Utan att kunna uppge källor såg jag för flera år sen nån artikel om Niclas egna placeringar och placeringsfilosi och fick ett bra intryck av honom som kompetent, med bra avvägning mellan risk och potential i investeringar. Alltså, han verkar trovärdig.

Artikeln

Oljejätten Saudi Aramcos VD pratar om utbudsbrist inom 5 år av olja

Artikeln i VA tar bl.a. upp att "...Sedan 2014 har cirka en biljon dollar fallit bort i investeringar, vilket har lett till att 20 miljoner fat per dag av ny produktion kommer att behövas för att möta efterfrågan under de kommande fem åren..."

Det ska ställas mot Tesla och elbilar som tar över marknaden. Volvo Cars som inom närmsta åren bara kommer producera elbilar eller hybridbilar.

Så jag bedömer det som riskfyllt att investera i olja men stora möjligheter att bottenfiska och göra stor vinst i nedtryckta bolag givet att deras produktion kommer igång eller ökar samt att oljepriset stiger.

"Det mest övervärderade ögonblicket i världshistorien?"

VA Finans artikel med temat:

Förutspådde finanskrisen - nu varnar han för det "mest övervärderade ögonblicket i historien"

Han ska ha förutsagt it-krisen 1999-2000 och finanskrisen 2008-2009 och menar att det amerikanska större aktieindexet S&P 500 ska ner med -60%.

Väldigt dramatisk negativ profetia....
....Men stämmer det kommer en otrolig möjlighet att köpa aktier billigt uppstå!


Artikeln: Förutspådde finanskrisen - nu varnar han för det "mest övervärderade ögonblicket i historien"

Ekonomiprofessors nyckeltal CAPE-ratio på samma nivå som vid It-Bubblan

Nyckeltalet CAPE-ratio som utvecklats av Robert Schiller och John Cambell brukar ligga på 15 men ligger nu runt 30 likt kraschen 1929 och runt milleniumskiftet.

Artikeln: Professorn: Varningsklockorna ringer för USA-börserna

SEB tror på högre silverpris framöver

Länk till videon på Youtube

Själv har jag köpt på mig fysiskt silver, jag har blivit rätt förtjust i standard storleken 1 oz (ca 31 gram) av olika silvermynt. Men kan inte förneka att ett snyggt 1 kilos mynt för ca 6-8000 kr också har sin charm, men blir många sån för större summor. Finns 5-kilos mynt, men vem med stort kapital orkar lagra såna?.
Men för de mindre kuliga roliga samlarmynten som ändå är mindre investering som eventuellt kan ge ett ökat värde som samlarobjekt är, Perth Mints Lunar II, som för 2017 är hönan, och några år bakåt i tiden varit apan, geten, hästen, ormen med flera enligt den kinesiska kalendern.

Förutom Lunar II serien som är populär så är Perth Mints koala och Kookaburra serier snygga, samt China Mints Panda. Men de största mynten för den som bara är ute efter att köpa silvermynt nära spot-priset på silver är USA Silver eagle med bild på frihetsgudinnan, Kanadas Maple Leaf med bild på ett löv och österrikisk Philhamoniker med bild på fiol.

(Lunar II 2017, Year of the Rooster)

Ett stort, eller "tungt" problem med att investera i silver är att det väger så mycket i vikt. Ett kilo guld kostar ca 350 000 kr, och samma summa investerat i silver skulle väga ca 70 kg, räknat på ett guldpris på ca 1300 usd/Oz och ett silverpris på ca 18 usd/oz med dollarkursen på ca 8,6 kr.

Microsoft e-bok för företag att använda molnet på internet i sin verksamhet

Länk boken i PDF-format på Google Drive:

Enterprise Cloud Strategy

Rothschild seeks shelter in absolute return and gold

RIT Capital Partners has increased its allocation to absolute return and credit assets by 8% and pulled back from quoted equities and sterling to navigate choppy “uncharted waters” post-Brexit.

RIT’s decision to enlarge its exposure toward absolute return and credit, which now stands at 22%, has stood the group in good stead, delivering positive returns during a time of anaemic growth, weak demand and deflation in developed markets.

The investment trust’s holding in hedge fund Eisler Capital was particularly lucrative over the six-month period, accounting for 4.9% of the group’s total net asset value at £121.8m.

Because of these encouraging results, chairman Lord Rothschild, said absolute return and credit is going to be “an increasingly important contributor to overall returns” moving forward.

Contrastingly, RIT has distanced itself from quoted equities and sterling, both of which have been subject to volatile fluctuations after Brexit, and due to other unresolved political tensions.

As of 30 June 2016, quoted equities comprise 44% of the RIT portfolio, down from 55% at the end of December last year.

RIT’s sterling exposure was also significantly reduced to 34% from 47% and currently stands at just 25%.

The group also augmented its US dollar position from 63% to 57% in order to exploit opportunities in safe haven assets. RIT increased its exposure to gold and precious metals by 8% during the period.

Despite having to contend with challenging market conditions, RIT was able to reach a record £2.6bn in net assets.

Rothschild also declared a second interim dividend of 15.5p for a total dividend of 31p, a 3.3% increase from 2015. However, the trust’s NAV total return was only 3.6% compared with the MSCI All Country World index’s return of 6.1% over the same time frame.

The investment trust’s share price moved modestly following the release of its interim results, dipping by 0.28% to 1809p.

According to Rothschild, RIT’s asset allocation shake-up was necessary to reflect the continued geo-political uncertainty in the UK and globally.

“The six months under review have seen central bankers continuing what is surely the greatest experiment in monetary policy in the history of the world,” Rothschild explained. “We are therefore in uncharted waters and it is impossible to predict the unintended consequences of very low interest rates, with some 30% of global government debt at negative yields, combined with quantitative easing on a massive scale. In times like these, preservation of capital in real terms continues to be as important an objective as any in the management of your company’s assets.”

The original article

VA: 5 aktievinnare på Robot-revolutionen

ABB. Robot- och automationsdelen av det svensk-schweiziska bolaget står högt i kurs bland investerare. Bolaget skulle bli ännu mer intressant för investerare som vill dra fördel av robottrenden om man knoppar av kraftdelen vilket bland annat aktivistfonden Cevian förespråkar. Det blir troligen ett kursryck om uppdelningen blir av, skriver DI.

Irobot. Amerikanska Irobot har nyligen sålt av försvarsenheten och är numera helt inriktat på konsumentmarknaden. Storsäljaren är en robotdammsugare under varumärket Roomba. Bolaget växer snabbt och är marknadsledande i sin nisch. Marknadsandelen är 90 procent i såväl Asien som Europa och Nordamerika. Aktien är inte billig, med ett P/E-tal på 30, men är en "munsbit om någon teknik- och konsumentprylsgigant vill lägga ett bud", skriver DI.

Rockwell Automation. ABB:s amerikanska konkurrent tillverkar produkter och tjänster för att öka automationsgraden i bland annat fabriker. Bland annat handlar det om styr- och kontrollsystem och kommunikation mellan maskiner. Rörelsemarginalen på 21 procent pekas ut som en kvalitetsstämpel. En potentiell trigger för aktiekursen är om den tunga industrin i Nordamerika piggnar till.

Google. Du kanske inte förknippar Google med robotar, men sökjätten äger robotutvecklaren Boston Dynamics, satsar på självkörande bilar och gör inbrytningar i det smarta hemmet. Den som köper Google-aktier får en stor experimentlåda på köpet. Värderingen är inte särskilt utmanande med P/E-tal på 20.

Troax. Svenska bolaget tillverkar ett slags skyddssystem med metallgaller för industrirobotar. Marknaden spås växa med 7-8 procent om året inom den delen av verksamheten. Urstark orderingång och en rörelsemarginal på utmärkta 20 procent ligger i den positiva vågskålen.

Hela Artikeln från Va Finans:  

Portfölj monterad för robotrevolutionen - 5 aktier blir vinnare när maskinerna tar över

JP Morgan nedgraderar Novo Nordisk till Neutral

Novo Nordisk har varit och är ett fantastiskt bolag. Stort och marknadsledande inom diabetes medicin. Just ett sånt bolag som hade varit bra även för Sverige att ha fler av.

Novo Nordisk är runt årslägsta, kan kanske backa mer i spåret av nedgraderingen från JP Morgan. JP Morgan motiverar nedgraderingen med ökad prispress och antar en minskad vinst på 3-9% för 2017-2020. Artikeln på Avanza här: Aktien backar på dåliga nyheter

Har bevakat kursen på Novo Nordisk sista 2-3 åren. Men avvaktat köp då jag tvekade precis före en större uppgång för några år sedan. Men runt års- och flera årslägsta kan ett bra tillfälle att plocka på sig lite Novo Nordisk vara på G.

Tänkvärda Bolagsupdates; SAS, Ericsson, Apple, Berkshire Hathaway, Nintendo

SAS

Kommentar SAS lyckades infria förväntningarna på ett miljardresultat för kvartalet maj-juli och därmed kan bokslutet i höst bli minst lika bra som förra året. Med en låg värdering är aktien intressant, men bolagets historia gör ändå risken hög.

Förväntningarna är nu att sista kvartalet också blir ungefär som 2015, vilket innebär att marknaden nu värderar bolaget till ett p/e-tal på 5-6. Det är bland de lägsta bland större bolag på Stockholmsbörsen.

Länk


Ericsson

Krisen i Ericsson och osäkerheten om framtiden sänker motivationen hos de anställda, och fackförbundet Sveriges Ingenjörer noterar "en klart ökad ström" av ingenjörer som lämnar bolaget...

"I stället för att fundera på hur man ska göra nästa generations mobilsystem, kravlösningar eller service så funderar man på varför ledningen gör som den gör. Eller varför man inte kan få några besked"...

Enligt en "initierad bedömare" är det närmast katastrofalt att stå utan vd och strategi för ett bolag som Ericsson, eftersom den bransch det är verksamt i är så pass snabbrörlig.

Länk


Apple Lanserar Iphone 7 & 7 Plus 16 september

Länk


Berkshire Hathaway gör stark comeback på börsen i år

...Bolagets aktier har i år givit en avkastning på 13,5 procent hittills i år, vilket är betydligt bättre än S&P 500-index som ökat med 6,8 procent...

...Slutligen beskrivs en investering i Berkshire Hathaway som en investering i återhämtningen i den amerikanska ekonomin. Bolaget äger bland annat järnvägsbolaget Burlington Northern Santa Fe som gynnas av ökade godsvolymer.

Länk


Nintendo rusar på Super Mario-nyhet

I Japan klättrade Nintendo efter nyheter om spel i Apple-produkter

Länk

Jonas Olavis råd: Vikta ner i aktier efter juli uppgången

Alfred Bergs allokeringsteam drar ned aktieexponeringen och Goldman Sachs sätter undervikt på aktier. Här är orsakerna till beskeden.

Alfred Bergs allokeringsteam, med strategen Jonas Olavi i spetsen, har valt att plocka ned risk och ta hem vinster i aktier efter den starka uppgången som skett i juli. Det framgår av kapitalförvaltarens månatliga allokeringsrapport.

Olavi nämner fyra huvudsakliga anledningar till att den strategiska aktieövervikten nu plockas ned till en neutral vikt. För det första är säsongsmönstret, som i juli talade för en uppgång, negativt framöver då augusti och september genomsnittligt varit de sämsta månaderna historiskt.

För det andra finns press på de europeiska bankerna. För det tredje förväntar sig strategen efterverkningar av Brexit när den väl fullbordas.

För det fjärde anses marknaderna vara överköpta samtidigt som rapportsäsongen lider mot sitt slut.

Tills vidare placeras pengarna i kassa, men långsiktigt ser man positivt på risktillgångar såsom aktier och krediter.

"Konjunkturdata stödjer fortfarande en konstruktiv allokering och vi bedömer att vi befinner oss ungefär mitt i konjunkturcykelförloppet", skriver Olavi.

Inom aktieallokeringen höjs USA till övervikt från tidigare neutral trots att man anser att värderingen är relativt hög, man väljer samtidigt att undervikta Europa. Undervikten i Japan bibehålls medan synen på tillväxtmarknader och nordiska aktier är neutral.

Inom räntor är allokeringsteamet fortsatt överviktade krediter och underviktade statsobligationer.

Även Goldman Sachs har nu en neutral riskaptit och sänker rekommendationen för aktier till undervikt för kommande tre månader. Det skriver CNBC Squawk Box på Twitter med hänvisning till Reuters.

Investmentbanken är fortsatt neutral till aktier kommande 12 månaderna och rekommenderar fortfarande en övervikt i kontanter.

Av:  Finwire/Affärsvärlden

Marc Faber a.k.a "Dr. Doom" om ekonomin & börsen

Presentation av Marc Faber
Marc Faber som är från Schweiz, men jobbat i både Schweiz USA och Hongkong, flyttade till Hongkong på 1970:talet och fick då uppleva den ekonomiska utvecklingen i regionen då Kina med bl.a. den s.k. open door-policyn ökade möjligheterna för utländska investeringar under 1970-talet och kommunismens sammanbrott på 80-talet.

Contrarian-investering
Marc Faber är något av en legendar inom så kallad contrarian-investering som går ut på att investeraren utmanar marknaden genom att gå sin egen väg, vilket i många fall innebär att gå emot vad marknaden för stunden tycker är trendiga och goda investeringar.

"Dr. Doom"
Han har fått smeknamnet Dr. Doom, då han är mest känd för sina frispråkiga och ibland väldigt pessimistiska börsprognoser. Han har uppmärksammats i internationell media för sin raka och färgstarka uttalanden om såväl de finansiella marknaderna som om dagens ekonomiska system. Marc Faber varnade till exempel för en börsbubbla 1987 och rådde sina klienter att lämna den finansiella marknaden. Han såg också att det i början av 2000-talet var en uppenbart stor bubbla på Nasdaq börsen.
   Faber anser att det kreditdrivna ekonomiska systemet är huvudsaken till stora börsbubblor och ekonomiska obalanser. Han tycker inte om KEYNESIANSK POLITIK som han tycker leder den ekonomiska utvecklingen och tillväxten, men är kontraproduktivt för tillväxten på längre sikt. Han tycker centraliserad ekonomi med amerikanska FED och Europeiska ECB har för stor makt över ekonomin.

Lösning på börsbubblor och ekonomiska obalanser
Marc Fabers lösning på att stora börsbubblor bildas och att den kreditdrivna ekonomin upplever stora obalanser är att införa en reglerad penningpolitik som den FRIEDMAN föreslagit, med en given förutbestämd expansion av penningmarknaden. Då skulle bubblorna som upplevs idag upphöra. Utifrån FED:s hantering av finanskrisen 2008 så förväntar Faber en ny finanskris i framtiden, men tycker det är svårt att sia om det blir i år eller om uppåt en 3 år framåt. Han tycker att det är felaktigt att betrakta den nuvarande ekonomiska återhämtningen som en hälsosam expansion.

Om att investera i it- och informationssamhällets börsmarknader
Angående investeringar i dagens ekonomiska marknad och börser så säger teorier om rationella marknadsaktörer att den stora tillgången på information i dagens it- och informationssamhälle är positivt för investerare genom att leda till mer effektiva marknader. Men Marc Faber tror att det är tvärtom. Han menar att informationsmängden idag är så omfattande att det krävs betydligt mer tid än förr för att hålla sig uppdaterad inom ett visst område, och att det skapar incitament för investerare att lyssna mer till ekonomijournalister och analytiker istället för att göra egna djupare analyser. Han menar att detta också förstör förvaltares förvaltning av sina klienters investeringar genom att skapa ett tryck att momentum-investera för att inte missa stora börsuppgångar, vilket skulle skada förvaltarens rykte och förtroende inför sina klienter. Han nämner till exempel att de investerare och förvaltare som inte investerade kraftigt mellan oktober 1999 och annars 2000 riskerade att anklagas för att inte förstå "den nya ekonomin"och därmed förlora sina kunder. Att det i och med dessa två faktorer blir svårare för investerare och förvaltare att bibehålla den disciplin som krävs för att bli framgångsrika.

Tips på contrarian-investeringar idag
Marknader som Faber i dagsläget ser potential att investera i är till exempel Syrien och Vietnam som är billigare i relation till övriga börser, och därmed contrarian-investeringar. Han menar att syriska börsen har begränsad nedsida med att vara nedtryckt men stor uppsida när situationen i landet blivit bättre.  

Anna Svahn har på Nordnet gjort 180% på 3 månader (Smygreklam för Nordnet av Trouin)

”Men å andra sidan älskar jag ju riskerna” – Anna Svahn

Skrivet den 25 maj 2016, Klockan 09:40 | Eva Trouin

Med en avkastning på över 180 procent under de senaste tre månaderna har Anna Svahn snabbt fått en växande följarskara på sparnätverket Shareville. Där hon är också är topprankad. I en intervju berättar hon mer om sin strategi, sina senaste aktieköp och sin blogg minaaffarer.se.

Hej Anna,

Vad kul att du ville ställa upp på en intervju!

Hej Eva, absolut, det ska bli jätteroligt!

Du är bara 23 år, men har ändå redan ett imponerande stort driv och intresse för sparande. Hur kommer det sig?

Jag är generellt sett väldigt driven i allt jag tar för mig men just ekonomi, och framförallt privatekonomi, har alltid fascinerat mig. Jag tycker att privatekonomi och sparande är något vi talar alldeles för lite om, vi behöver sprida mer kunskap! Dessutom är unga tjejer en extremt underrepresenterad grupp på börsen idag och jag vill visa att vi kan ta mer plats, bara vi vill!

Anna Svahn Shareville

Anna Svahn på Shareville

Hur ser din investeringsfilosofi ut?

Jag har pratat om det tidigare här på bloggen men det tåls verkligen att säga igen:

1. Du måste veta vad du köper. Vad gör bolaget? Hur tjänar de pengar? Hur ser marknaden för branschen ut? Vad har bolaget för styrkor och svagheter jämfört med sina konkurrenter? Känner man inte till bolaget så kan man inte heller veta varför kursen sjunker eller stiger.

2. Hoppa inte på tåget för sent, det kommer alltid ett till.

3. Sätt mål för din handel och följ dessa.

4. Handla bara när du har tid, gör din research, håll dig uppdaterad.

5. Gör en avvägning när det kommer till vilka risker du är villig att ta, personligen tar jag gärna höga risker för hög avkastning men är också medveten om eventuella konsekvenser.

Du har en väldigt koncentrerad portfölj med bara tre innehav just nu, känns det inte väldigt riskfyllt?

Jo, absolut, vilket ju är tanken som jag nämnt tidigare! Alla sparare och investerare kan ju upprepa mantrat ”för att sprida dina risker bör du investera i mellan tio till sexton bolag…”, det är självklart en bra strategi för de som vill just det – sprida sina risker, men å andra sidan älskar jag ju riskerna. Ett exempel på det var att jag under en tid ”tradade” med oljebolag som Whitening Petroleum och EP Energy, vilket har varit den största bidragande faktorn till min höga avkastning tillsammans med läkemedels- och biotechbolag.

Men i det stora hela handlar det om att gå tillbaka till min investeringsfilosofi – att endast handla när jag har tid och vilka risker jag är villig att ta. En portfölj med ett fåtal bolag ger mig möjligheten att lära känna dem väl, jag vill inte ha fler bolag i min portfölj än tid jag har att hålla mig uppdaterad om dem.

Anna Svahn Shareville

Anna Svahns portfölj på Shareville

Dina senaste köp var dataspelsbolaget Starbreeze och diamantproducenten Lucara Diamond. Hur går dina tankar här?

Detta är ju två väldigt olika men extremt spännande bolag. Starbreeze som precis ingått ett avtal om joint venture med IMAX för att kunna skapa VR-upplevelser (Virtual Reality) under IMAX så Starbreeze har ju minst sagt en spännande tid framför sig. Vad gäller Lucara Diamond så är de också inne i en rolig period med auktionen av ”The Constellation” för ett par veckor sedan och nu ”Lasedi la Rona” som kommer att auktioneras ut i juni som väntas slå försäljningsrekord.

Hur går dina tankar om din blogg minaaffarer.se? Vad är målet?

När jag startade upp bloggen i början på året var det tänkt som en plats för mig att reflektera men efter att den fått mer uppmärksamhet än vad jag trodde så hoppas jag nu kunna sprida inspiration till fler att börja spara. Målet är att de som går in på bloggen ska få inspiration och att nya sparare ska känna att det kanske inte var så svårt eller krångligt som de trott från början. Jag blir jätteglad av frågor och feedback, så det är alltid välkommet!

Vad är dina bästa tips till personer som vill komma igång med sitt sparande?

Att det bara är att börja! ”Learning by doing” är det absolut bästa sättet. Ju längre man skjuter på det, desto mer potentiell avkastning går man miste om. Självklart kan man göra dåliga affärer, men då är man en erfarenhet rikare som man kan använda till sitt nästa aktieköp. Jag vet att det kan kännas svårt, otäckt och krångligt men det är så mycket enklare och roligare än man kan tro! Ett tips för nybörjare är att börja med Investmenbolag och billiga indexfonder för att få en bra riskspridning.

Stort tack för att du tog dig tid Anna. Och lycka till med sparandet!

/Eva Trouin, Sverigechef på Nordnet, som du kan följa på Twitter här. Min egen portfölj finns också på Shareville.

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

Artikeln

5 Saker att lära av investerare som Warren Buffett

Väldigt rika personer har mycket gemensamt när det kommer till det finansiella beteendet, enligt en undersökning av U.S Trust.


I måndags släpptes rapporten U.S Trust Insights on Wealth and Worth där 700 personer med en förmögenhet på över tre miljoner dollar medverkat.

I minst hälften av fallen har de rika fått sin förmögenhet genom lönen och närmare en tredjedel via investeringar. Undersökningen visar också på fem saker som de flesta av de rika personerna har gjort med sina pengar, något som finansiella rådgivare anser att andra investerare också bör göra, skriver Marketwatch.

1. Vänta med tillfredsställelsen. Fler än åtta av tio deltagare i undersökningen investerar pengarna långsiktigt snarare än att bekosta nuvarande begär och behov. Den som exempelvis sparar 100 dollar per månad i 20 år har då sparat ihop runt 40 000 dollar, sett till en årlig avkastning på 5 procent, skriver Marketwatch.

2. Använd krediter strategiskt. Ungefär två av tre personer i undersökningen anser att krediter är ett bra sätt att bygga en förmögenhet och fyra av fem uppger att de vet när och hur de ska användas till sin fördel. Eftersom kostnaden för krediter kan vara hög är det dock förenat med stor risk. Ett sätt att dra nytta av krediter kan vara att betala konsumtion via kreditkort där hela summan betalas i slutet av månaden. Den som har bostadslån och/eller studielån kan också, om möjligt, amortera så lite som möjligt för att i stället placera pengarna i diverse värdepapper, skriver Marketwatch.

3. Investera långsiktigt enligt köp/behåll-strategin. Cirka 85 procent av undersökningens deltagare uppger att den största tillväxten kommit genom denna strategi med långsiktiga innehav i framförallt traditionella börsbolag och obligationer. En känd förespråkare för den här typen av investeringar är Warren Buffett. Tidigare i år sade den kände investeraren till CNBC att man bör äga bra bolag under en lång tid och köpa med jämna mellanrum.

4. Gör skattemedvetna investeringsbeslut. Över hälften av de tillfrågade anser att investeringar som väger in skattefaktorer är bättre än att enbart försöka jaga högavkastare. I slutänden är det ändå nettovinsten som räknas.

5. Investera i materiella tillgångar. Över hälften av deltagarna i undersökningen uppger att de har tillgångar i bostäder eller jordbruksmark. En av fem har investerat i konst. Precis som när det gäller aktier bör investerare ha en diversifierad portfölj med materiella tillgångar, skriver Marketwatch.

Artikeln i AFV 25 maj

Erik Penser bank ser hög potential till medelrisk i Eoulus Vind (22/4)

Erik Penser analys av Eoulus vind

Carnegie Rysslandsfond - förvaltar och personlig kommentar

Väntar höjda utdelningar från ryska bolag?

I början av månaden steg den ryska marknaden kraftigt. Drivkrafterna var ett stigande oljepris och en starkare rubel. Uppgången leddes av de stora oljebolagen Lukoil och Rosneft. Under perioden steg Carnegie Rysslandsfond med 4,0 procent. 

Det var tydligt att uppgången framförallt var driven av oljepriset och att det var ETF-er som köpte. Alla nya flöden har varit till ETF-er och de har bara köpt de stora indexaktierna.

Det har kommit många resultat under månaden och det har varit en mycket blandad kompott. Vissa företag klarar sig mycket bra i det tuffa ekonomiska klimat som råder medan andra har stora problem. I telekomsektorn kom MTS och Rostelecom med bra siffror medan Megafons var svaga. Megafons framtidsprognos oroade också marknaden varför aktien föll kraftigt. Inom detaljhandelssektorn var både X5s och Magnits rapporter blandade. Det är tydligt att den ryska konsumenten är fortsatt svag. En oväntad och väldigt stor bonus till management i X5 störde också marknaden. Dixy kom, som vanligt får man väl säga med ganska svaga siffror. EBITDA marginalen var bara 4,9 procent vilket är den lägsta bland listade ryska detaljhandelskedjor.

Den ryska Statsegendomsmyndigheten (Rosimushchestvo) har efter många turer skickat ett slutgiltigt förslag till regeringen om att utdelningen från de statliga bolagen ska höjas till 50 procent av nettovinsten. Det finns många intressenter som aktivt kommer att lobba emot förslaget och det är nog en bit kvar tills det genomförs i dess helhet, men det är ändå intressant att spekulera i vilka effekter förslaget skulle kunna få på utdelningen i bolagen. De bolag som skulle påverkas mest är Transneft och Gazprom. Direktavkastningen i Transneft skulle öka från en halv till 25 procent och i Gazprom från 5 till 15 procent.

Antalet ryssar som lever under fattigdomsgränsen har ökat med 3,1 miljoner till 19,2 miljoner. Detta är 13,4 procent av befolkningen och ungefär samma siffra som under finanskrisen 2008.

Egen kommentar:

Går förslaget om utdelning av 50% av vinsten igenom är 15-25% utdelning otroligt bra. Gazprom är Ryskt oljebolag och Transneft likaså, Det första är oljeprospektering och produktion och den andra är pipelines för transport av olja.

Råvaruanalytiker tror på oljeprislyft

Mike Wittner, amerikansk chef för råvaruanalys vid Société Générale, anser att veckans samtal mellan oljeproducerande länder bådar gott för oljepriset.

- Saudiarabien och Ryssland – och indirekt Iran – de talar med varandra, så nu har du en påbörjad process, sa råvaruanalytikern Mike Wittner i CNBC:s Closing Bell.

Tidigare i veckan talade Opec-länderna och Ryssland om att frysa oljeproduktionen. Oljeministrar från Saudiarabien, Ryssland, Venezuela och Qatar kom överens om att frysa produktionen för att försöka driva upp oljepriset.

Förutsättningen var dock att andra producentländer också skulle ansluta sig. Iran vill emellertid inte frysa produktionen, utan öka den till nivåerna innan sanktionerna mot landet. Irans oljeminister Bijan Zanganeh sa sig dock vara positivt inställd till initiativ som stabiliserar oljepriset.

Mike Wittner tror dock att Iran om några månader, när produktionen har ökat, kan tänka sig att initiera en diskussion med Opec och Ryssland.

Trots att många analytiker ställer sig kritiska till hur mycket en fryst oljeproduktion kan påverka oljepriserna menar Wittner att priserna har drivits mer av externa omständigheter än av fundamenta.

Wittner säger att fundamenta pekar på ett oljepris vid 40 dollar per fat och tror att oljepriset kommer att gå upp till 50-dollarstrecket vid slutet av året.

Brentoljan handlades vid 07.50 i dag på 34,06 dollar fatet och WTI-oljan på 32,77 dollar fatet.

Källa: Elin Hanspers i Affärsvärlden

Marknadsguru varnar för ihållande nedgångar

Stack, som är grundare av Stack Financial Management och Investech Research, har sakta börjat råda klienter till att lätta på exponeringen mot aktier.

- Om det ser ut som en, går som en och vrålar som en björn, då är det nog bäst att vi antar att det är en, skrev Stack i sitt nyhetsbrev förra fredagen.

Därtill bedömer han att varaktigheten på nedgångarna och bredden över sektorer talar för att marknaden gått in i en distributionsfas som ofta förekommer inför större nedgångar.

Stack lyfter fram en rad andra indikatorer på att en nedåtgående marknad infunnit sig, bland annat marginalutlåningen som historisk föregått eller lett nedgångar. Belåningen toppade redan våren 2015.

Källa: Finwire publicerat för Affärsvärlden

Carnegie om DNO

STOCKHOLM (Direkt) Att norska oljebolaget DNO återigen ska börja investera i Kurdistan efter att regionsregeringen, KRG, bestämt sig ett nytt betalningssystem nyligen är ett gott tecken enligt Carnegie.

Det får banken i en dagsfärsk analys att lyfta sin rekommendation för DNO-aktien till köp, från tidigare behåll och mer än dubblera sin riktkurs från 4 norska kronor till 9.

"Situationen är fortfarande utmanande för KRG och risker kvarstår, men vi ser detta som ett viktigt steg i rätt riktning", skriver investmentbanken om DNO:s återupptagna kurdiska investeringsplaner.

Förra månaden drog Carnegie ned sin rekommendation för DNO till behåll från köp med rejält sänkt riktkurs från 15 kronor till 4. Banken uttryckte då oro kring KRG:s betalningsförmåga mot bakgrund av oljeprisfallet.

I förra veckan fick emellertid DNO-aktien stöd av att KRG introducerat ett nytt ersättningssystem för utländska oljebolag med verksamhet i regionen.

Även Shamaran har verksamhet i Kurdistan.

Henrik Svensson +46 8 5191 7924

Nyhetsbyrån Direkt

Länk till artikeln

Fastighetspreffarna liksom banker och övriga högutdelare pressas

För fastighetspreffar betyder detta en direktavkastning på ca 7,3% för Akelius och Klöverns preffar med utdelning på 5 kr vid fyra tillfällen per år till en kurs på ca 270 kr.

SEB A-aktien var tidigare i veckan under 80 kr för att sen stiga till över 85 kr igen.



Marcus Hernhag förklarar hoten mot preffarna som sänkt kursen i krönikan - Hotet mot utdelningarna:

...I det stora hela är marknaden inte dum, utan tvärtom ganska förutseende. Börsen föll redan innan finanskrisen var akut 2008 och den började stiga 2009 långt innan konjunkturen vände upp. Aktiemarknaden handlar ned kurserna för att den ser hot mot vinsterna och i förlängningen också utdelningarna....

Jordanfonden 17 januari - SAUDI på väg knäcka börserna ?

Jag har inte kollat på Jordanfondens hemsida på länge, och före det skummade jag mest gången före idag.

I alla fall så pekar JF på sårbarheten och skörheten i att Saudiarabiens ekonomi urvattnas av det låga oljepriset. Att det kan ge en rejäl sättning på världens börser om inte oljepriset stiger igen uppåt 85+ USD/fat.

Jordanfonden skriver såhär:

Hittills i år har börsen gått ned runt -10%. Risken att detta skall dras vidare till kanske -40% (eller mer) finns inmurad i grundstenarna runt SAUDIs balansräkning tror JF.
Saudi behöver 85+usd/fat för att budgeten skall gå runt - vi har nu 30. Detta medför att Saudi nu gör gigantiska upplåningar till dock bra villkor. 
Problemet nu är att Saudi, som en av världens allra största investerare på de internationella börserna, vänder 180 grader. Man har startat sälja ut rejäla portioner av sina innehav. En analytiker säger att detta kan (om inte oljepriset vänder rejält upp) vara en igångsatt mekanism för FEM år framåt. 
Tar man Saudis (förmodade) utförsäljningar och ser de flesta länder med superlånebild börja försöka rätta till sina affärer - kan vi få ett långt och tufft nedställ på VP-marknaderna.
I spåren av oljeprisnedstället friställs väldigt mycket jobbare i den branschen med anknytande verksamheter(prospektering, servive, shipping mfl) som i sin tur får sämre köpkraft som slår över hela industri/transport-fältet. Detta spelar sedan över på fastighets/lägenhets-branschen som får se nedställ. I sin tur betyder det lägre värderingar som sänker belåningsvärdena vilket i förlängningen pekar på bolånebubbel-krasch. Dvs bankerna kräver ökade säkerheter då villa/bostadspriserna faller. Visa av skadan drar bankerna upp räntorna - som i sin tur betyder ytterligare fotogen på recessionsbrasan. 
Jättelånekarusellen i världen ledd av Grekland och övriga vitlöksbältet, USA och numer också Saudiska regimen kan i ett nytt läge explodera med ogreppbara konsekvenser.
JF har nu hissat RÖD varningsflagga för världens börser för resten av 2016 men lämnar fältet öppet för en smal stockpicking bland entreprenörbolag inom teknik, IT-säkerhet, medicin, ekologisk mat OCH faktiskt de bästa bolagen inom guld och olja.

Handelsbanken och BoA Merrrill Lynch sänker prognos om oljepriset

Handelsbanken sänker sina oljeprisprognoser ytterligare till 40 dollar per fat för 2016, från tidigare 64 dollar per fat.

Bank of America Merrrill Lynch sällar sig nu till alla de investmentbanker som väljer att sänka sina prognoser för oljepriset.; 46 usd 2016.