tisdag 3 mars 2015

Portföljutvecklingen -14,40% i år på grund av fiaskot med Vardia

När Vardia släppte dåliga siffror igår som inkluderade högre kostnader än vad som tidigare uppgivits, en stor förlust för Q4 2014 och akut behov att att ta in nya pengar i nyemssion på grund av kapitaltäckningskrav för försäkringsbolag inte längre uppfyldes, så gick Vardia vid börsöppningen -60%. Vardia har fortsatt ned idag, och en stor del av problemet nu med Vardia är förutom att kostnaderna är högre än alla trott, att förtroendet för ledningen är borta.

Ett flertal bloggare har kommenterat Vardia sen katastrof rapporten igår:
Molekylär Ekonomi: Vardia från Sidlinjen
Investeraren.se: Diversifiering är inte så dumt ändå
Trygg framtid: Exit Vardia och flytt till KF
Aktiefokus: Om fiaskot i Vardia
Våra Placeringar: Fokus och lärdomar
Ägamintid: Beska nyheter från Vardia
Aktieingenjören: Kort utvärdering av Vardias skandalrapport

Min aktieportfölj gick >-30% igår på Vardias kursfall, då Vardia var största innehavet och stod för 59% av portföljvärdet före nedgången.

Lite bilder av hur smällen i Vardia minskat vinsten sen januari 2014 med mer än 2/3 respektive vänt avkastningen för februari från +13% till -20%.

2 februari - 3 mars

1 januari 2014 - 3 mars 2015


Lärdomen är bättre riskhantering och diversifiera bort risk inte potential: att inte ha för stor andel av kapital i ett bolag som går med förlust och ska nå break even, för i den höga risken kan ett bakslag sänka hela portföljen. Om man istället diversifierar bort risken men inte potentialen, genom att ha 5-10 olika bolag med hög potential så blir effekten på portföljen mindre om ett av bolagen överraskar negativt likt Vardia.

Jag sålde hela innehavet i Vardia igår på kurser mellan 14,55-14,75 nok.

Uppdate 15:46: Jag sålde "nästan" hela innehavet. Har kvar 5 aktier i Vardia bara för lättare kunna följa utvecklingen framöver. Har i dagsläget inga planer på att öka i Vardia. Innehavet på 5 aktier i Vardia värda 63 kr (efter en nedgång på 91 kr) får räcka...




13 kryssfrågors enkät om vad ni läsare tycker om bloggen och om mina förslag på förbättringar

söndag 1 mars 2015

Enkät - Vad tycker ni läsare om bloggen? Vad tycker ni om mina ideer om förbättringar?



Eller besvara enkäten i nytt större fönster genom att klicka här

Portföljutveckling januari och februari 2015

Har glömt bort att redovisa portföljutvecklingen då och då. En av syftena med denna bloggen är att kunna följa utvecklingen, och kunna backtracka vad som lett till aktuell utveckling. Så jag lägger in utvecklingen separat för januari och februari i detta inlägget.

Januari 2015 slutade +7,44%



Februari 2015 slutade +13,83%



Vad som bidragit mest till att jan-februari gått så bra är Protector Forsikring som gått +18,39% i januari och +21,99% i februari.

Protector +18,39% i Januari 2015



Protector +21,99% i februari 2015



Portföljutvecklingen hade med facit i hand varit ännu bättre för speciellt februari om jag inte hade sålt av 60% av mitt innehav i Protector till kurserna ca 44,80 nok och 51,50 nok, varav den största andelen tyvärr såldes till 44,80 nok. Kursen i Protector stängde i fredags på 55,75 nok och har som högst varit uppe i 56 nok. Jag låter bli att räkna ut vad portföljutvecklingen hade varit om jag inte minskat så kraftigt i protector....

Minskningen i Protector var ur ett belåningsperspektiv ett korrekt beslut då börsen och Protector tangerat ATH och det gör det riskfyllt att ligga belånad.
Men ur ett allmänt investerarperspektiv så var försäljningen av aktier i ett bra företag fel och lite av ett klassiskt nybörjarmisstag, att sälja vinnare och behålla förlorare istället för sälja förlorare (cut losses) och behålla vinnare. Ska följa upp detta "klassiska nybörjarmisstag" framöver i ett inlägg, då med tanke på Protector och Vardia som exempel.

lördag 28 februari 2015

Deltog i Webinariet "Daytradingens grunder" i måndags

Det var anordnat av IG Markets, som bjudit in Minbörs för en genomgång av grunder i teknisk analys. Jag tyckte att det var intressant och lärorikt. Jag är långt ifrån någon fullfjädrad expert på Teknisk analys efter Webinariet, men det är ett bra steg på vägen mot att få en bra grund inom den tekniska analysens område. Eftersom jag tyckte det var bra så bad jag om slidesen som gicks igenom och tänkte i detta inlägg lägga upp både slides och videoinspelningen av webinariet.

De ger en översikt inom teknisk analys och går sen igenom 3 formationer i klassisk TA:

  • Utbrott med trenden
  • Överreaktioner i upptrend
  • Överreaktioner i sidledsrörelse






(Kan vara problem se slidesen i internet explorer, men t.ex. Google Chrome funkar det bra i)

fredag 27 februari 2015

En dags äventyr i Misen energy som jag ska undersöka mer av

Imorse på tunnelbanan på väg till skolan såg jag pressrelease om Misen. Jag läste att aktien öppnat starkt på börsen på grund av att bolaget kommit överens med politiker i Ukraina om att kunna sälja naturgas som de lagrat ett flertal månader. Läs artikeln här: "Fredagens rapportchock".

Jag kollade igenom det som fanns på Avanzas sida om Misen så fort jag kunde och lade in en köporder på aktier för ca 10 000 kr. Med erfarenheten av att ha tittat på aktier som gått bra på releaser utan att köpa och sen sett de fortsätta stiga så valde jag att skynda mig att köpa.

Denna gång fortsatte aktien dock inte upp som jag trodde när jag lade köporder. Efter ca 30-40 minuter var jag -17% eller -1700 kr på köpet. Det kändes surt, men istället för att få panik eller agera på att det kändes dåligt att bränna 1700 kr på en halvtimme så fortsatte jag kolla på Avanzas information om Misen Energy. Jag noterade att aktien som lägst varit nere på 4,50 kr och högst på ca 20 kr senaste året och att uppgången i Misen sen årsskiftet var <30% trots dagens goda nyheter samtidigt som börsen som helhet är ca +15% i år. Sen kollade jag volymen, aktier värda ca 400 000 kr hade omsatts på ett börsvärde på ca 800 mkr, det motsvarar en halv promille, eller (1/1000 del)/2 :-) vilket jag tolkade som att ingen betydande aktieägare valt att dumpa aktier på de goda nyheterna. Samt att folk antingen inte känner till Misen, eller är rädda för Ukraina och Naturgas, så att köpsidan är tunn. Allt som allt, bedömde jag det som att det fanns ett underliggande värde i Misen trots uppgången så att jag inte behöver sälja i panik.

Mitt beslut blev att börja öka lite i taget i Misen från det att den gått -17% från första inköpet. Tanken var att öka lite i taget så länge kursen faller. Jag hann bara öka innehavet med 60% sen började aktien stiga igen. Då jag betraktade den svaga köpsidan och att jag agerat spontant i mitt inköp utan grundlig analys så valde jag att börja minska i Misen, i lugn och ro, genom att lägga säljorder över inköpspriserna.

Såhär ser dagens lilla äventyr i Misen Energy ut i siffror:



Före avgifter som i dagsläget enbart består av courtage (ingen belåning för tillfället) så ligger vinsten på ca 1080 kr.

Kvar i Misen har jag 500 aktier som jag aldrig fick sålda till min säljkurs på 8,65 kr. Då Misen stängde på 8,25 kr så ligger jag -50 kr + courtage på de 500 aktierna :-). Den lilla posten kan jag sova utan oro över samtidigt som jag fortsätter läsa på om Misen framöver.

Ett litet tillägg är att jag hört talas om Misen Energy tidigare, hade jag inte gjort det så hade jag inte valt att köpa in en post på kursuppgången imorse. Har tidigare citerat notiser om Misen i bloggen, och jag har nåt svagt minne av att jag läst nån analys/kommentar om att Misen är nedtryckt men har hög potential givet förändrade förutsättningar (Ukraina, naturgas).

Uppdatering 28/2: I tidigare notiser om Misen nämns att kursen rusat på nyhet om att lagrad naturgas fått säljas. Så det verkar vara återkommande strul och trigger att Misen energy först inte får sälja sin naturgas och sen får de sälja dem. Ett minus för att verksamheten bedrivs i Ukraina alltså.

Jag tänker upprätta en ny lista som ersätter/kompletterar den gamla bevakninslistan (senaste bevakningslistan publicerades 29/4 2014), nämligen "Aktier att undersöka". Misen Energy står då först på listan över aktier jag ska titta mer på framöver i mån av tid.

Jag önskar er alla en trevlig helg! Jag är själv nöjd med att ha tjänat ihop ca en tusenlapp samtidigt som jag haft en föreläsning och skrivit på rapport i ett grupparbete på KTH idag. Då jag kunde göra så, så valde jag att ta en långlunch i skolans lunch matsal Q, så jag chillade och surfade börs på mobilen en stund, efter att ha avnjutit mozarellafylld kycklingfile och äppelpaj med grädde till efterrätt.

onsdag 25 februari 2015

Liten titt på börsstatistik och en jämförelse med 2007

I artikeln "kanonstart på årets börs"  på Avanza har jag hämtat nedanstående statistik över börsen






OMXS30OMXS30
jan-febjan-dec
201514,6%
20142,7%9,9%
20138,6%20,7%
201211,5%11,8%
2011-2,3%-14,5%
2010-0,5%21,4%
2009-3,3%43,7%
2008-10,7%-38,8%
20070,9%-5,7%
20063,6%19,5%
20053,8%29,4%
20049,7%16,6%
2003-4,7%29,0%
2002-7,4%-41,7%
2001-7,6%-19,8%
200019,6%-11,9%
19994,5%71,0%
199813,9%16,9%
199712,3%29,4%
19969,2%37,2%
19951,3%18,8%
19947,1%3,4%
19938,0%53,1%
19924,3%7,6%
199125,4%11,0%
1990-8,0%-29,4%
Snitt 1990-20144,1%11,5%
Källa: Infront


Min egen aktieportföljs utveckling 2004 respektive jan-feb 2015:


Kommentar: 2014 gick min portfölj 4X OMXS30, hitills 2015 ligger jag ca 1,5X OMXS30. Jag började tex sälja av Protector för tidigt vilket har minskat min totalavkastning hitills för 2015. Klassiskt nybörjarmisstag att sälja av kursvinnare för tidigt.



Det som är tydligt är hur starkt börsen (OMXS30) gått nu jan-feb 2015,  över 14% mot under 10% för hela 2014. På 25 år har börsen bara gått >14% två år, nämligen år 1991 och år 2000.
   Efter det starka börsåret 1991 fortsatte börsen upp betydligt svagare i flera års tid, men runt 2000 sprack IT-bubblan vilket resulterade i 3 års börsnedgång.

Nu har jag inte efterforskat P/E och flera andra nyckeltal för börsen åren 1991 och 2000, men flera it-bolag hade P/E på över 100 år 2000 och som jämförelse hade H&M P/E 60 år 2000 mot (höga?) P/E 30 nu.

Hittade en intressant artikel om börsstatistik med fokus på betydelsen av P/E-nyckeltalet. Artikeln är skriven av Erik Amcoff (nu typ marknadskommunikatör på Carnegie), och den är publicerad 27 februari 2007:
"Det är möjligt att Stockholmsbörsen just nu står inför en kraftigare nedgång. Det är också möjligt att den fortsätter upp i ett år till"

Eriks artikel handlar om att man inte ska vara överdrivet rädd för höga P/E tal på börsen då börsen historiskt ändå kan fortsätta upp och att P/E talet var förhållandevis lågt före depressions-kraschen i USA 1929. Intressant är förutom betydelsen av P/E tal tidpunkten för artikelns publicering och börsutvecklingen därefter.

Artikeln är publicerad 27/2-2007
Börsen toppade ca 4,5 månader senare, 13/7-2007
Botten sattes ca 16,5 månader efter toppen, 21/11-2008




Situationen nu skulle kunna beskrivas med Erik Amcoffs inledande text i artikeln från 2007:

"Ojojoj, nu är börsens p/e-tal hela 22, det måste vara dags att göra sig av med sina aktier!" "Nämen, titta, p/e-talet är bara 11 - värsta köpläget!"

Så kan det låta. Höga p/e-tal känns läskiga och avskräckande, medan låga p/e-tal fungerar som en sirensång för alla aktieintresserade med kontanter som bränner i fickan.


Det är möjligt att Stockholmsbörsen just nu står inför en kraftigare nedgång. Det är också möjligt att den fortsätter upp i ett år till..."


Jag tror börsen kommer fortsätta upp, men vet inte hur länge. Finns både likheter och skillnader mellan 2015 och 2007. En stor skillnad är kraftiga centralbanksstimulanser med rekordlåg ränta. Bloggaren och Twittraren Kavastu/Arne Talvig tror på börsuppgång 3-15 månader till. Jag har tidigare återgett Anders Haglunds argument som jag instämmer i (se här) som talar för fortsatt uppgång. Mot detta står att risker också finns som minskad tillväxt och ansträngda trimmade vinster på höga nivåer.  

måndag 23 februari 2015

Liten förlust i XACT Bear X2 & vibbar om fortsatt uppgång

Då börsen var på nytt ATH så chansade med att köpa 112 st XACT Bear X2 fredag 13/2 till kursen 90,05 kr/st. Jag gick ur positionen 8 dagar senare, dvs. 20/2 till kursen 88,85 kr/st. Detta gav en förlust på ca 2% eller 200 kr. Jag överlevde alltså detta med hälsan och plånboken i behåll.

Idag stängde börsen på nytt ATH igen. Men denna gång är jag mindre säker på att det är en bra ide att ta position i nedgång då trenden verkar vara fortsatt uppåt trots hög värdering.

Imorse på tunnelbanan på väg till skolan ser jag först denna tweet av Anders Haskel vilket direkt får mig att tänka och känna "varning, varning för hög värdering av börserna". Senare läser jag en krönika av Anders Haglund på tradingportalen. 2 Anders och 2 effekter på mig. Den första får mig att vilja agera försiktigt på börsen, den andra Anders får mig att se möjlighet till fortsatt förnäm avkastning på börsen.



Denna tweet av Anders Haskel och alla möjliga varningar för börsen från diverse "experter", "bloggare" och "småsparare" påminner mig om att toppen på en börsbubbla och den efterföljande kraschen sällan kommer när folk sitter likvida, är rädda och försiktiga med sina pengar. Börsbubblans topp brukar komma när "alla" är positiva och har köpt och sitter fullinvesterade och bara väntar på tjäna mer snabba pengar.

Kort efter Anders Haskels tweet ser jag denna rubriken av Anders Haglund:
Analys: OMXS30 har fått nya köpsignaler

De argument Anders Haglund lägger fram för fortsatt börsuppgång är:

  • Bra rapportperiod
  • Fortsatt expansiv penningpolitik från centralbanker
  • Att börsen traditionellt är stark i början av året
  • Lågt oljepris
  • Starkare US Dollar

Sen går Anders in på psykologi runt börsbubblor, efter att ha konstaterat att en bubbla kan hålla på att utvecklas, så skriver han att alla seriösa varningar om övervärdering av börsen slår fel i början så att de som lyssnar på varningarna förlorar pengar genom att missa den fortsatta börsuppgången. När sedan pessimisterna svängt om för att investera sin pengar och de har blivit optimister, då närmar sig toppen på börsen. Alternativt att en tidning som aldrig skriver om börsen på sin förstasida skriver i stora rubriker att man bara måste äga aktier. 

För den som vill fördjupa sig mer så har jag i blogginlägget bara nämnt en liten del av allt vettigt Anders Haglund skrivit i sin bedömning av marknaden just nu. Klicka på länken ovan för läsa artikeln. Dessutom såg jag ikväll en artikel där Erik Hansén, Marknadsanalytiker på IG, uttalar sig om börsläget. Han liksom Anders Haglund ser tendens till fortsatt uppgång, men Erik tar upp att risker ändå finns för att börsyran kommer av sig. Läs artikeln här.