Utbombat bolag med hög risk och hög potential

Jag var inne på Dagens Industris chattsida Börssnack tidigare idag. Det mesta som skrivs där håller dålig kvalité och nivån i chatten kan vara väldigt låg. Men ibland så kan det finnas intressanta uppslag som nämns där. Jag har sett rubriker om Interfox Resources ett flertal gånger och bara uppfattat det som nåt skräpbolag. Men efter att ha sett att Analys Group gjort en analys på Interfox och sen skrev i en tråd på BS att potentialen är 278% så bestämde jag mig för att läsa deras analys av Interfox, se analysen här.

Allting talar nu emot bolaget och aktien är därför utbombad.

Problemen bolaget lider av nu är

• Att det är ett oljebolag, förvisso prospektering och inte i produktion.
• Bolaget är verksamt i det geopolitiskt osäkra Ryssland
• Interfox behöver fixa finansiering och osäkerhet råder och risk för stor utspädning

Vad som då talar för bolaget är

• Låg värdering av oljereserverna
• Ny VD
• Vill sälja sin tillgång i Sibirien i år, vilket utgör kurstrigger

Detta inlägg blir nu inte nån djupare genomgång, utan mer av en notis om en aktie jag ska börja bevaka. Jag ska framöver uppdatera bevakningslistan och lägga in Interfox Resources.

Tankar om fastighetsköp i Spanien

Jag har en bekant som sen lång tid tillbaka äger en lägenhet i Spanien. Nu när han är pensionär så åker han till Spanien nästan 6 månader om året. Han upplever det som uppfriskande och väldigt tilltalande att under den mörka långa vintern i Sverige kunna åka till Spanien och både få mer sol och ett behagligare klimat samt billigare mat och lägre levnadskostnader än i Sverige.

Det är genom honom tanken väckts att jag kanske skulle försöka köpa en lägenhet själv i Spanien. Den spanska fastighetsmarknaden kraschade ju för några år sedan och priserna har fallit. Så jag funderar då på om det är bra läge nu att köpa. Men den europeiska ekonomin har ännu inte återhämtat sig och allt tyder på att det kommer dröja så jag tänker att det därför förmodligen inte är så bråttom att köpa.

Så hittade jag ett vettigt blogginlägg om Spanska fastighetspriser framöver:
"Fortsatt kraftig nedgång i fastighetspriserna i Spanien"

Där förs tanken fram att priset på fastigheter i Spanien på grund av bl.a. den höga arbetslösheten kan komma att fortsätta sjunka med ca 7% om året de kommande 2-3 åren.

Så jag avvaktar och bevakar priserna på lägenheter i Spanien, vore riktigt fint om man kunde köpa en fräsch lägenhet till ett lågt pris i Spanien nån gång framöver. Men för stunden är jag fortsatt överviktad mot aktier och tror jag kan få bättre avkastning med det.

Analys av TradeDoubler med riktkursen 33,70 kr

Jag hittade en analys av Analyst Group (AG) av TradeDoubler från maj förra året. Se analysen här.

Analysen är förvisso lite gammal, ett halvår, men tankarna och resonemangen som förs i analysen är högst aktuella. De prognoser som används och siffrorna som används är vettiga tycker jag.

När analysen skrevs var kursen 13 kr mot dagens ca 10 kr. Förutom att kursen är lägre så har positiva saker som insiderköp och ledningsförändringar tillkommit sen analysen publicerades.

För att sammanfatta analysen så är det väsentliga risker i TradeDoubler samtidigt som potentialen för aktien är enormt stor vid en lyckad turn-around. Analysens riktkurs om 33,70 kr motsvarar en potential från aktuell kurs om 10,20 kr på 230%.

"Teknisk" analys av Tradedoubler

Avanza har kurshistorik från 11 november 2005 för TradeDoubler 

Jag har ambitionen att läsa in mig mer på TA framöver, men det blev inte ikväll haha. Men jag kan ändå dra lite slutsatser av kurshistoriken. Det är att TradeDoubler är rejält utbombad. Trenden har varit nedåt sen 2007, men det verkar vara ett bra tillfälle att köpa nu eller snart. Klart att trenden kan fortsätta nedåt, men chansen finns också till en turn-around. Bolaget borde väl vara värderat runt slaktningsvärdet nu så nedsidan borde därför vara begränsad, om inte hela börsen kraschar förstås.

Som jag tidigare tagit upp så är detta faktorer som talar för bolaget

• Värdering runt kassan och går med liten vinst
• Nyligen infört utdelning på ca 2,3%
• Ny ledning (VD och SO) som tagit positioner på 2-4 mkr
• Åtgärdsprogram som skapar möjlighet till turn-around

Faktorer som talar mot bolaget är

• Flera års krympande omsättning och vinst
• Tuff konkurrens? Underläge mot jättar som Google med sitt AdSense, Adwords
• Ökad andel mobilsurf som tar reklammarknaden on-line, nya konkurrenter från mobilreklam, ny teknik med reklam för smartphones och surfplattor
• Tillhört listan "årets förlorare", hoppats på turn-around ett tag nu...

Som jag skrivit tidigare så bedömer jag att det positiva överväger vid nuvarande kursnivåer.

Inköp TradeDoubler

Som jag skrev i ett blogginlägg i december så har jag varit lite sugen på att plocka in lite TradeDoubler i portföljen. Jag hade gärna köpt ännu billigare än vad som erbjöds idag, men aktien var ner över 4% idag när jag slog till. Det blev en lite större position i TradeDoubler än den lilla post jag tidigare tagit i Oniva Online Group.

Jag har lagt in en reklam banner från TradeDoubler i bloggen, på vänsterspalten. Det är den andra bannern. TradeDoubler har nu utvecklat en tjänst där annonserna optimeras genom att de "populäraste" visas mest i bannern. Man behöver heller inte ha fått godkännande från ett affilliate program innan deras annonser visas i TradeDoublers banner. Men Googles adSense är fortfarande vassast, och snäppet skarpare än TradeDoublers banners då AdSense-bannern anpassa sina annonser efter vad man själv surfat in på för hemsida och klickat på. Efter att jag kollat in rean på PC-spel på spelbutiken.se så började jag genast se annonser från dem i googles AdSense banners. Smidigt!

TradeDoubler framstår i alla fall som vassast i jämförelse med kända konkurrenter som WordOn, Traction, Double, Bloggerfy, Blogvertiser mfl. Av vad jag läst på TradeDoublers hemsida så  arbetar bolaget på slipa på effektivisera sin plattform för reklam på internet. Jag ska fortsätta testa och försöka göra TradeDoublers banner på bloggen lite mer avancerad och mer skräddarsydd. Jag ska också försöka testa och jämföra med reklam banners från TradeDoublers konkurrenter.

Egentligen vart jag lite otålig som tog en post TradeDoubler redan innan jag testat och jämfört deras produkt mer med konkurrenternas. Men jag stöder mitt köpbeslut på insiderköpen och att ledningen satsar på trimma bolagets produkt.

Jag anser att det positiva jag vet i nuläget överväger i caset. TradeDoubler värderas nu under eget kapital, samtidigt som man börjat med "liten?" utdelning på 2,43%. Samt ny ledning som köpt in sig och tar krafttag. Det "dåligt" är den långvariga trenden med minskad omsättning, och minskad vinst i senaste rapporten.

Jag kommer följa upp mitt nya innehav i TradeDoubler i de kommande finansiella rapporterna, men desto mer ska jag framöver i bloggen utvärdera och jämföra TradeDoubler mot konkurrenterna.

Det blev en post till inköpspriset 10,35 exkl courtage.

SEB Chefsekonom listar 18 faktorers betydelse för 2015

SEB släppte igår "Insikter från 2014 av betydelse för 2015" där SEB:s chefekonom Robert Bergqvist spånar runt vad som kommer att påverka börsåret 2015.

Läsvärt och tänkvärt.

It-fonden Monterro och IAR/Tradedoubler

Monterro är en IT-fond (länk till hemsidan) som jag uppmärksammat i samband med att jag kollade upp IAR systems. Då upptäckte jag intressanta samband. Ledande personer inom Monterro är inblandade i en hel del bolag och har bakrund på t.ex. gamla Protect data, som sysslade med data/it-säkerhet men blev uppköpt. Dåvarande vd för Protector är nu SO i Tradedoubler och monterro som var delägare då i Protector data har nu 18% av Tradedoubler sen juli 2013, läs om det här.

Det mest intressanta är att Peter Larsson med flera, nu först sålt av för mångmiljonbelopp i IAR systems (pressrelease) men lite senare köpt för några miljoner i Tradedoubler (pressrelease)

Jag finner både IAR systems och Tradedoubler som intressanta bolag, IAR har gått +73% 2014 medan Tradedoubler är -43% 2014. På 5 års sikt har IAR systems 10-dubblats medan Tradedoubler ungefär halverats. Dessa två aktier är alltså varandras motsatser sett till kurshistoriken. IAR systems är intressant med tanke på konceptet "internet of things", men är kanske lite dyr, jag är dåligt insatt. Tradedoubler värderas runt kassan, går med svag minst men lider av minskad omsättning, men har en utdelning till aktuell kurs på 2,43%.

Som jag skrev i samband med inköp av en liten post i Oniva (länk) så överväger jag köpa in Tradedoubler också. Tanken var redan då att ta rygg på att ny ledning tagit positioner för några miljoner kr i Tradedoubler. Men nu när jag även beaktar att Monterro ligger i botten, de skriver på sin hemsida att de är aktiva ägare och de har för närvarande bara engagemang i 3 bolag. Monterro tog positionen på 18% av Tradedoubler ungefär 13 juli 2013 då kursen var runt 17 kr. Aktien har fallit sen dess. Börspodden rekade Tradedoubler men Johan sade i det näst sista avsnittet att han inte längre tror på aktien då den varit en av "årets förlorare" ett antal år och det är ett dåligt tecken. Men jag resonerar som så att en turn-around kan ta tid, ny ledning och insiderköp av personer associerade med storägaren Monterro ger både en stabilt stark ägarbild och incitament för den nya ledningen att agera framgångsrikt. Kanske blir 2015 tradedoublers år?

När ska man då slå till på Tradedoubler? Svårt för mig att säga. Nu i efterhand ångrar jag att jag inte slog till runt 8 kr som aktien för bara ett litet tag sen pendlade kring. Men det var före insiderköpen, så jag var mer osäker då än nu. Utan att veta säkert så tror jag att det inte är nån direkt brådska att köpa Tradedoubler. Men jag tror priset nu är okej.