Marc Faber a.k.a "Dr. Doom" om ekonomin & börsen

Presentation av Marc Faber
Marc Faber som är från Schweiz, men jobbat i både Schweiz USA och Hongkong, flyttade till Hongkong på 1970:talet och fick då uppleva den ekonomiska utvecklingen i regionen då Kina med bl.a. den s.k. open door-policyn ökade möjligheterna för utländska investeringar under 1970-talet och kommunismens sammanbrott på 80-talet.

Contrarian-investering
Marc Faber är något av en legendar inom så kallad contrarian-investering som går ut på att investeraren utmanar marknaden genom att gå sin egen väg, vilket i många fall innebär att gå emot vad marknaden för stunden tycker är trendiga och goda investeringar.

"Dr. Doom"
Han har fått smeknamnet Dr. Doom, då han är mest känd för sina frispråkiga och ibland väldigt pessimistiska börsprognoser. Han har uppmärksammats i internationell media för sin raka och färgstarka uttalanden om såväl de finansiella marknaderna som om dagens ekonomiska system. Marc Faber varnade till exempel för en börsbubbla 1987 och rådde sina klienter att lämna den finansiella marknaden. Han såg också att det i början av 2000-talet var en uppenbart stor bubbla på Nasdaq börsen.
   Faber anser att det kreditdrivna ekonomiska systemet är huvudsaken till stora börsbubblor och ekonomiska obalanser. Han tycker inte om KEYNESIANSK POLITIK som han tycker leder den ekonomiska utvecklingen och tillväxten, men är kontraproduktivt för tillväxten på längre sikt. Han tycker centraliserad ekonomi med amerikanska FED och Europeiska ECB har för stor makt över ekonomin.

Lösning på börsbubblor och ekonomiska obalanser
Marc Fabers lösning på att stora börsbubblor bildas och att den kreditdrivna ekonomin upplever stora obalanser är att införa en reglerad penningpolitik som den FRIEDMAN föreslagit, med en given förutbestämd expansion av penningmarknaden. Då skulle bubblorna som upplevs idag upphöra. Utifrån FED:s hantering av finanskrisen 2008 så förväntar Faber en ny finanskris i framtiden, men tycker det är svårt att sia om det blir i år eller om uppåt en 3 år framåt. Han tycker att det är felaktigt att betrakta den nuvarande ekonomiska återhämtningen som en hälsosam expansion.

Om att investera i it- och informationssamhällets börsmarknader
Angående investeringar i dagens ekonomiska marknad och börser så säger teorier om rationella marknadsaktörer att den stora tillgången på information i dagens it- och informationssamhälle är positivt för investerare genom att leda till mer effektiva marknader. Men Marc Faber tror att det är tvärtom. Han menar att informationsmängden idag är så omfattande att det krävs betydligt mer tid än förr för att hålla sig uppdaterad inom ett visst område, och att det skapar incitament för investerare att lyssna mer till ekonomijournalister och analytiker istället för att göra egna djupare analyser. Han menar att detta också förstör förvaltares förvaltning av sina klienters investeringar genom att skapa ett tryck att momentum-investera för att inte missa stora börsuppgångar, vilket skulle skada förvaltarens rykte och förtroende inför sina klienter. Han nämner till exempel att de investerare och förvaltare som inte investerade kraftigt mellan oktober 1999 och annars 2000 riskerade att anklagas för att inte förstå "den nya ekonomin"och därmed förlora sina kunder. Att det i och med dessa två faktorer blir svårare för investerare och förvaltare att bibehålla den disciplin som krävs för att bli framgångsrika.

Tips på contrarian-investeringar idag
Marknader som Faber i dagsläget ser potential att investera i är till exempel Syrien och Vietnam som är billigare i relation till övriga börser, och därmed contrarian-investeringar. Han menar att syriska börsen har begränsad nedsida med att vara nedtryckt men stor uppsida när situationen i landet blivit bättre.  

Anna Svahn har på Nordnet gjort 180% på 3 månader (Smygreklam för Nordnet av Trouin)

”Men å andra sidan älskar jag ju riskerna” – Anna Svahn

Skrivet den 25 maj 2016, Klockan 09:40 | Eva Trouin

Med en avkastning på över 180 procent under de senaste tre månaderna har Anna Svahn snabbt fått en växande följarskara på sparnätverket Shareville. Där hon är också är topprankad. I en intervju berättar hon mer om sin strategi, sina senaste aktieköp och sin blogg minaaffarer.se.

Hej Anna,

Vad kul att du ville ställa upp på en intervju!

Hej Eva, absolut, det ska bli jätteroligt!

Du är bara 23 år, men har ändå redan ett imponerande stort driv och intresse för sparande. Hur kommer det sig?

Jag är generellt sett väldigt driven i allt jag tar för mig men just ekonomi, och framförallt privatekonomi, har alltid fascinerat mig. Jag tycker att privatekonomi och sparande är något vi talar alldeles för lite om, vi behöver sprida mer kunskap! Dessutom är unga tjejer en extremt underrepresenterad grupp på börsen idag och jag vill visa att vi kan ta mer plats, bara vi vill!

Anna Svahn Shareville

Anna Svahn på Shareville

Hur ser din investeringsfilosofi ut?

Jag har pratat om det tidigare här på bloggen men det tåls verkligen att säga igen:

1. Du måste veta vad du köper. Vad gör bolaget? Hur tjänar de pengar? Hur ser marknaden för branschen ut? Vad har bolaget för styrkor och svagheter jämfört med sina konkurrenter? Känner man inte till bolaget så kan man inte heller veta varför kursen sjunker eller stiger.

2. Hoppa inte på tåget för sent, det kommer alltid ett till.

3. Sätt mål för din handel och följ dessa.

4. Handla bara när du har tid, gör din research, håll dig uppdaterad.

5. Gör en avvägning när det kommer till vilka risker du är villig att ta, personligen tar jag gärna höga risker för hög avkastning men är också medveten om eventuella konsekvenser.

Du har en väldigt koncentrerad portfölj med bara tre innehav just nu, känns det inte väldigt riskfyllt?

Jo, absolut, vilket ju är tanken som jag nämnt tidigare! Alla sparare och investerare kan ju upprepa mantrat ”för att sprida dina risker bör du investera i mellan tio till sexton bolag…”, det är självklart en bra strategi för de som vill just det – sprida sina risker, men å andra sidan älskar jag ju riskerna. Ett exempel på det var att jag under en tid ”tradade” med oljebolag som Whitening Petroleum och EP Energy, vilket har varit den största bidragande faktorn till min höga avkastning tillsammans med läkemedels- och biotechbolag.

Men i det stora hela handlar det om att gå tillbaka till min investeringsfilosofi – att endast handla när jag har tid och vilka risker jag är villig att ta. En portfölj med ett fåtal bolag ger mig möjligheten att lära känna dem väl, jag vill inte ha fler bolag i min portfölj än tid jag har att hålla mig uppdaterad om dem.

Anna Svahn Shareville

Anna Svahns portfölj på Shareville

Dina senaste köp var dataspelsbolaget Starbreeze och diamantproducenten Lucara Diamond. Hur går dina tankar här?

Detta är ju två väldigt olika men extremt spännande bolag. Starbreeze som precis ingått ett avtal om joint venture med IMAX för att kunna skapa VR-upplevelser (Virtual Reality) under IMAX så Starbreeze har ju minst sagt en spännande tid framför sig. Vad gäller Lucara Diamond så är de också inne i en rolig period med auktionen av ”The Constellation” för ett par veckor sedan och nu ”Lasedi la Rona” som kommer att auktioneras ut i juni som väntas slå försäljningsrekord.

Hur går dina tankar om din blogg minaaffarer.se? Vad är målet?

När jag startade upp bloggen i början på året var det tänkt som en plats för mig att reflektera men efter att den fått mer uppmärksamhet än vad jag trodde så hoppas jag nu kunna sprida inspiration till fler att börja spara. Målet är att de som går in på bloggen ska få inspiration och att nya sparare ska känna att det kanske inte var så svårt eller krångligt som de trott från början. Jag blir jätteglad av frågor och feedback, så det är alltid välkommet!

Vad är dina bästa tips till personer som vill komma igång med sitt sparande?

Att det bara är att börja! ”Learning by doing” är det absolut bästa sättet. Ju längre man skjuter på det, desto mer potentiell avkastning går man miste om. Självklart kan man göra dåliga affärer, men då är man en erfarenhet rikare som man kan använda till sitt nästa aktieköp. Jag vet att det kan kännas svårt, otäckt och krångligt men det är så mycket enklare och roligare än man kan tro! Ett tips för nybörjare är att börja med Investmenbolag och billiga indexfonder för att få en bra riskspridning.

Stort tack för att du tog dig tid Anna. Och lycka till med sparandet!

/Eva Trouin, Sverigechef på Nordnet, som du kan följa på Twitter här. Min egen portfölj finns också på Shareville.

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

Artikeln

5 Saker att lära av investerare som Warren Buffett

Väldigt rika personer har mycket gemensamt när det kommer till det finansiella beteendet, enligt en undersökning av U.S Trust.


I måndags släpptes rapporten U.S Trust Insights on Wealth and Worth där 700 personer med en förmögenhet på över tre miljoner dollar medverkat.

I minst hälften av fallen har de rika fått sin förmögenhet genom lönen och närmare en tredjedel via investeringar. Undersökningen visar också på fem saker som de flesta av de rika personerna har gjort med sina pengar, något som finansiella rådgivare anser att andra investerare också bör göra, skriver Marketwatch.

1. Vänta med tillfredsställelsen. Fler än åtta av tio deltagare i undersökningen investerar pengarna långsiktigt snarare än att bekosta nuvarande begär och behov. Den som exempelvis sparar 100 dollar per månad i 20 år har då sparat ihop runt 40 000 dollar, sett till en årlig avkastning på 5 procent, skriver Marketwatch.

2. Använd krediter strategiskt. Ungefär två av tre personer i undersökningen anser att krediter är ett bra sätt att bygga en förmögenhet och fyra av fem uppger att de vet när och hur de ska användas till sin fördel. Eftersom kostnaden för krediter kan vara hög är det dock förenat med stor risk. Ett sätt att dra nytta av krediter kan vara att betala konsumtion via kreditkort där hela summan betalas i slutet av månaden. Den som har bostadslån och/eller studielån kan också, om möjligt, amortera så lite som möjligt för att i stället placera pengarna i diverse värdepapper, skriver Marketwatch.

3. Investera långsiktigt enligt köp/behåll-strategin. Cirka 85 procent av undersökningens deltagare uppger att den största tillväxten kommit genom denna strategi med långsiktiga innehav i framförallt traditionella börsbolag och obligationer. En känd förespråkare för den här typen av investeringar är Warren Buffett. Tidigare i år sade den kände investeraren till CNBC att man bör äga bra bolag under en lång tid och köpa med jämna mellanrum.

4. Gör skattemedvetna investeringsbeslut. Över hälften av de tillfrågade anser att investeringar som väger in skattefaktorer är bättre än att enbart försöka jaga högavkastare. I slutänden är det ändå nettovinsten som räknas.

5. Investera i materiella tillgångar. Över hälften av deltagarna i undersökningen uppger att de har tillgångar i bostäder eller jordbruksmark. En av fem har investerat i konst. Precis som när det gäller aktier bör investerare ha en diversifierad portfölj med materiella tillgångar, skriver Marketwatch.

Artikeln i AFV 25 maj

Erik Penser bank ser hög potential till medelrisk i Eoulus Vind (22/4)

Erik Penser analys av Eoulus vind

Carnegie Rysslandsfond - förvaltar och personlig kommentar

Väntar höjda utdelningar från ryska bolag?

I början av månaden steg den ryska marknaden kraftigt. Drivkrafterna var ett stigande oljepris och en starkare rubel. Uppgången leddes av de stora oljebolagen Lukoil och Rosneft. Under perioden steg Carnegie Rysslandsfond med 4,0 procent. 

Det var tydligt att uppgången framförallt var driven av oljepriset och att det var ETF-er som köpte. Alla nya flöden har varit till ETF-er och de har bara köpt de stora indexaktierna.

Det har kommit många resultat under månaden och det har varit en mycket blandad kompott. Vissa företag klarar sig mycket bra i det tuffa ekonomiska klimat som råder medan andra har stora problem. I telekomsektorn kom MTS och Rostelecom med bra siffror medan Megafons var svaga. Megafons framtidsprognos oroade också marknaden varför aktien föll kraftigt. Inom detaljhandelssektorn var både X5s och Magnits rapporter blandade. Det är tydligt att den ryska konsumenten är fortsatt svag. En oväntad och väldigt stor bonus till management i X5 störde också marknaden. Dixy kom, som vanligt får man väl säga med ganska svaga siffror. EBITDA marginalen var bara 4,9 procent vilket är den lägsta bland listade ryska detaljhandelskedjor.

Den ryska Statsegendomsmyndigheten (Rosimushchestvo) har efter många turer skickat ett slutgiltigt förslag till regeringen om att utdelningen från de statliga bolagen ska höjas till 50 procent av nettovinsten. Det finns många intressenter som aktivt kommer att lobba emot förslaget och det är nog en bit kvar tills det genomförs i dess helhet, men det är ändå intressant att spekulera i vilka effekter förslaget skulle kunna få på utdelningen i bolagen. De bolag som skulle påverkas mest är Transneft och Gazprom. Direktavkastningen i Transneft skulle öka från en halv till 25 procent och i Gazprom från 5 till 15 procent.

Antalet ryssar som lever under fattigdomsgränsen har ökat med 3,1 miljoner till 19,2 miljoner. Detta är 13,4 procent av befolkningen och ungefär samma siffra som under finanskrisen 2008.

Egen kommentar:

Går förslaget om utdelning av 50% av vinsten igenom är 15-25% utdelning otroligt bra. Gazprom är Ryskt oljebolag och Transneft likaså, Det första är oljeprospektering och produktion och den andra är pipelines för transport av olja.

Råvaruanalytiker tror på oljeprislyft

Mike Wittner, amerikansk chef för råvaruanalys vid Société Générale, anser att veckans samtal mellan oljeproducerande länder bådar gott för oljepriset.

- Saudiarabien och Ryssland – och indirekt Iran – de talar med varandra, så nu har du en påbörjad process, sa råvaruanalytikern Mike Wittner i CNBC:s Closing Bell.

Tidigare i veckan talade Opec-länderna och Ryssland om att frysa oljeproduktionen. Oljeministrar från Saudiarabien, Ryssland, Venezuela och Qatar kom överens om att frysa produktionen för att försöka driva upp oljepriset.

Förutsättningen var dock att andra producentländer också skulle ansluta sig. Iran vill emellertid inte frysa produktionen, utan öka den till nivåerna innan sanktionerna mot landet. Irans oljeminister Bijan Zanganeh sa sig dock vara positivt inställd till initiativ som stabiliserar oljepriset.

Mike Wittner tror dock att Iran om några månader, när produktionen har ökat, kan tänka sig att initiera en diskussion med Opec och Ryssland.

Trots att många analytiker ställer sig kritiska till hur mycket en fryst oljeproduktion kan påverka oljepriserna menar Wittner att priserna har drivits mer av externa omständigheter än av fundamenta.

Wittner säger att fundamenta pekar på ett oljepris vid 40 dollar per fat och tror att oljepriset kommer att gå upp till 50-dollarstrecket vid slutet av året.

Brentoljan handlades vid 07.50 i dag på 34,06 dollar fatet och WTI-oljan på 32,77 dollar fatet.

Källa: Elin Hanspers i Affärsvärlden

Marknadsguru varnar för ihållande nedgångar

Stack, som är grundare av Stack Financial Management och Investech Research, har sakta börjat råda klienter till att lätta på exponeringen mot aktier.

- Om det ser ut som en, går som en och vrålar som en björn, då är det nog bäst att vi antar att det är en, skrev Stack i sitt nyhetsbrev förra fredagen.

Därtill bedömer han att varaktigheten på nedgångarna och bredden över sektorer talar för att marknaden gått in i en distributionsfas som ofta förekommer inför större nedgångar.

Stack lyfter fram en rad andra indikatorer på att en nedåtgående marknad infunnit sig, bland annat marginalutlåningen som historisk föregått eller lett nedgångar. Belåningen toppade redan våren 2015.

Källa: Finwire publicerat för Affärsvärlden