Här kommenterar förvaltaren av Carnegie Sverigefond, Simon Blecher utvecklingen i fonden och läget på börsen.
Det mesta är ingenting nytt men bra påminnelser, med tanke på gårdagens och dagens starka börs - att inte bli fartblind.
Simon skriver att varken Ukraina-Krim krisen eller dåliga signaler från Kina fått börsen på fall. Inte ens signaler från FED om höjda räntor framöver har fått börsen på fall.
Nyintroduktionerna går bra och stiger efter notering, det saknas bra alternativ till aktier verkar vara skälet till att börsen går så bra.
Men Simon skriver att varningssignalerna blinkar rött och att inget av de bolag han pratat med, av ett tiotal, ser några förbättringar av efterfrågan.
"Vi har sagt det förr, det krävs att vinsterna går upp snarare än att multipelarna gör det för att börsuppgången ska bli uthållig."
onsdag 2 april 2014
"Unga ser inte vitsen med banker"
Idag snappade jag upp ett inlägg på Twitter av Alexander Boman från igår.
"Unga ser inte vitsen med banker" - En artikel, dock kommer man inte åt hela om man inte betalar eller är kund på VA. Hur som helst så nämns följande
"Den yngre generationen låter hellre Google eller Apple hålla koll på pengarna än traditionella banker."
Artikeln tar upp att av de unga födda 1981 fram till år 2000, där 10 000 intervjuats så kan 1/3 tänka sig att byta bank inom 90 dagar. Och 33% tror att bankerna i framtiden inte kommer att behövas över huvud taget.
De skulle hellre låta bolag som Google, Apple och Amazon sköta deras ekonomiska transaktioner.
Denna artikel får mig att tänka på att i många Afrikanska länder har banker inte nåt större fäste då man använder mobiltelefonen för att betala med och sköta ekonomin. Så hur påverkar dessa tendenser de stora bankerna på längre sikt? Jag tror det kommer dröja länge innan banker konkurreras ut av techbolag som google och Apple. Men jag vet inte säkert, ibland går utvecklingen fort. Jag är ju själv inne på att ta en längre position i Citigroup och det ändras inte av denna nyhet men det får mig att ändå reflektera vilka bolag man ska ha på lång sikt som 10-20 år framåt. På denna tidsperiod kanske banker kommer förlora andelar på marknaden för privatekonomi till fördel för jättar som Google och Apple.
Hur man än vänder och vrider på det så är det klaraste slutsatsen jag kommer fram till att bolag som Google, Apple, Ebay med flera sannolikt är köpvärda och bra att ha i portföljen på 10 års sikt. Men jag tror inte det är köpläge kanske just nu när börsen är så högt värderad. Men att köpa på dipp, ha ögonen öppna för möjligheten att ta en långsiktigt position i Google, eller Apple eller Ebay.
"Unga ser inte vitsen med banker" - En artikel, dock kommer man inte åt hela om man inte betalar eller är kund på VA. Hur som helst så nämns följande
"Den yngre generationen låter hellre Google eller Apple hålla koll på pengarna än traditionella banker."
Artikeln tar upp att av de unga födda 1981 fram till år 2000, där 10 000 intervjuats så kan 1/3 tänka sig att byta bank inom 90 dagar. Och 33% tror att bankerna i framtiden inte kommer att behövas över huvud taget.
De skulle hellre låta bolag som Google, Apple och Amazon sköta deras ekonomiska transaktioner.
Denna artikel får mig att tänka på att i många Afrikanska länder har banker inte nåt större fäste då man använder mobiltelefonen för att betala med och sköta ekonomin. Så hur påverkar dessa tendenser de stora bankerna på längre sikt? Jag tror det kommer dröja länge innan banker konkurreras ut av techbolag som google och Apple. Men jag vet inte säkert, ibland går utvecklingen fort. Jag är ju själv inne på att ta en längre position i Citigroup och det ändras inte av denna nyhet men det får mig att ändå reflektera vilka bolag man ska ha på lång sikt som 10-20 år framåt. På denna tidsperiod kanske banker kommer förlora andelar på marknaden för privatekonomi till fördel för jättar som Google och Apple.
Hur man än vänder och vrider på det så är det klaraste slutsatsen jag kommer fram till att bolag som Google, Apple, Ebay med flera sannolikt är köpvärda och bra att ha i portföljen på 10 års sikt. Men jag tror inte det är köpläge kanske just nu när börsen är så högt värderad. Men att köpa på dipp, ha ögonen öppna för möjligheten att ta en långsiktigt position i Google, eller Apple eller Ebay.
Mer om Cision
Aktiespararna går enligt Avanza idag ut med rekommendationen att man inte ska tacka ja till budet på Cision från blue Canyon på 55,10 med anledning av att kursen är högre än så. Säger väl sig självt?
I förrgår gick kursen i Cision upp till som högst 62 kr på nyheten att Meltwater hade köpt över 700 000 aktier i Cision till kursen 60 kr.
Sen igår sjönk kursen och kursen har idag sjunkit mer, till att i skrivandets stund vara på 57+ kr.
Jag undrar varför inte Meltwater lägger ett konkurrerande bud på 60 kr. Att ett sånt bud inte kommit är nog anledningen till att kursen nu sjunker vidare från 60 kr mot 55 kr där budet ligger. Det ska påpekas att dagens volym hittills är låg med ca 4000 aktier omsatta.
Just nu så verkar det som att det hade varit rätt att sälja på 61-62 kr i förrgår. Men jag väntar vidare och ser om det blir nån budhöjning. Jag hoppas kunna få sälja till åtminstone 60 kr eller mer framöver.
I förrgår gick kursen i Cision upp till som högst 62 kr på nyheten att Meltwater hade köpt över 700 000 aktier i Cision till kursen 60 kr.
Sen igår sjönk kursen och kursen har idag sjunkit mer, till att i skrivandets stund vara på 57+ kr.
Jag undrar varför inte Meltwater lägger ett konkurrerande bud på 60 kr. Att ett sånt bud inte kommit är nog anledningen till att kursen nu sjunker vidare från 60 kr mot 55 kr där budet ligger. Det ska påpekas att dagens volym hittills är låg med ca 4000 aktier omsatta.
Just nu så verkar det som att det hade varit rätt att sälja på 61-62 kr i förrgår. Men jag väntar vidare och ser om det blir nån budhöjning. Jag hoppas kunna få sälja till åtminstone 60 kr eller mer framöver.
måndag 31 mars 2014
Portföljutveckling Q1 2014
Portföljen 1/1 - 31/3 2013
Jag har slagit indexet OMXS30 under Q1 2014. OMXS30 är idag 31/3 2014 +2,4% jämfört med min portfölj som idag (innan USA:s stängning) är +14,6%
Det stora lyftet i bilden ovan är när budet på Cision på 52 kr per aktie kom i mitten på februari.
Cision är den aktien som gått överlägset bäst, och drar upp hela portföljen. Cision är inköpt på ett GAV på 32,05 kr och stängde idag på 61 kr vilket är en uppgång på +90,3%
Näst efter Cision kommer Tethys oil, som är portföljens minsta position med en uppgång på ca 13,8%.
Därnäst är jag plus ca 7,5% i Hemfosa. Posco är marginellt på plus, med +1% ungefär.
På minussidan leder Sino Agro Food med ca -10%. Därefter kommer Endeavour mining som från att ha varit på plus 10-15% tidigare nu är på minus 6,8%
Citigroup är på ca +/-0 och BFK (Blackrock Municipal Income trust fund) är på + ca 2,4%.
Allmänt om och utsikter framöver i portföljen:
Jag tror Cision kan komma att höjas lite till i den pågående kampen om bolaget mellan Meltwater och Blue Canyon. Posco är ett innehav i Berkshire Hathaway och anses av Warren Buffet ha vallgrav, kort sagt vara "världens bästa stålbolag". Så Posco är ett bra bolag i en nu dålig bransch, men jag tror Posco kan gå jättebra men det kan komma att dröja säg 1-10 år, så jag förväntar mig ingen större påverkan av Posco i portföljen framöver. De två jokrarna som kan lyfta portföljen som mest framöver, tror jag är Endeavour mining, om guldpriset stiger och Sino Agro food om bolaget noteras på en bättre lista eller fixar finansiering och får bättre balansräkning/kassaflöde. Citigroup som jag tagit en initial position i har jag målet att öka i, men jag avvaktar möjlighet till det med målet att köpa på 40-45 usd likt blogg grannen ägamintid.
Mer info om SIAF räkprojekt
På Sino Agro Foods hemsida finns denna bild på CEO Solomon Lee och Vice borgmästaren i Zhongshan hålla upp en projekt-karta över mega räkfarmen.
Sino Agro Food ska som tidigare presenterats av bolaget stå för teknologi, konsulttjänster och management för denna stora inomhus räkfarm som är avsedd att användas åtminstone 20 år framåt.
Projektet är tydligtvis en del av Zhongshan regionala utvecklingsplan.
Det finns en FAQ också om räkprojektet på Sino Agro Foods hemsida.
I FAQ:n står det bl.a. att projektet är indelat i flera faser, där en ny fas startar som uppföljning till en föregående lyckad fas, och att det inte finns nån garanti för att mål volymerna ska uppnås.
1. SIAF ska odla 50% Mexican White shrimp och 50% LawZi river prawns
2. SIAF räknar med att produktion vid räkfarmen startar Q2 2015, med ett första produktionsmål på 15 000 metric tons.
3. Fas 1 för produktionen är 10 000 metric tons inom 2 år, 30 000 metric tons inom 5 år, 10 000 metric tons inom 10 år och 300 000 metric tons inom 20 år. SIAFs dotterbolag Capital Award kommer dock att få konsult- och anläggningsavgifter, under konstruktionsfasen, före det att produktionen och försäljningen av räkorna har startat. Denna avgift avser 150 MUSD för fas 1.
4. Kinas produktion av räkor var 2011 1,56 miljoner metric tons, men denna siffra har sjunkit till 2013 på grund av "Early Mortality Syndrome" (EMS) fått många räkor att dö vid produktion. Efterfrågan i Kina efter räkor fortsätter öka samtidigt som kinas medelklass ökar. Sino Agro Foods befintliga anläggningar är mindre än detta stora räkprojekt, men dessa mindre farmar visar att SIAFs teknologi för räkodling fungerar.
SIAFs befintliga farmar är fiskfarm 1, räkfarm 1 och räkfarm 2.
Fiskfarm 1: har kapacitet att odla 1200 metric tons fisk per år.
Räkfarm 1: kommer att ha kapacitet år 2015 att odla 1200 metric tons per år, och dess nuvarande kapacitet är att odla 250-300 metric tons räkor per år.
Räkfarm 2: Konstruktionen började Q1 2014 och målet är att odla 1200 metric ton räkor per år.
5. Det har talats om ytterligare potentiellt 200 000 metric tons räkor i tillägg till de 300 000 metric tons räkor om 20 år. Det beror på hur allting utvecklas men är fullt möjligt.
6. Kostnaden runt räk-projektet som nämnts i pressmeddelandet tidigare är 5.872 biljoner RMB och avser fas 1-2 och kommer delas på alla parter. Fas 1 är en produktion av 15 000 metric tons räkor och kommer kosta 900 miljoner RMB, eller 150 MUSD.
7. SIAFs partners är ett SINO FOREIGN JOINT VENTURE COMPANY (SFJVC) som formades som en följd av krav från kinesisk lagstiftning. Hong kong lagar styr och reglerar GODL.
8. Tidigare har Sino Agro Food ägd andelar i projekt, joint ventures, och man har haft optioner att öka sin andel till priset baserat på bokfört värde, det kan komma att bli liknande i detta fall. Mer detaljer om detta kommer senare när projektet utvecklas vidare.
9. Sino Agro Food använder tekniken A Power Re-circulating Aquaculture System and Technology (APRAS), som nu är inne på sin tionde version av tekniken. (Se hemsidan eller FAQ dokumentet för detaljer)
detta är 9 av 20 frågor som tagits upp i FAQ-dokumentet. Se originalet här för mer detaljer.
Jag tycker detta räkprojektet är imponerande i sin kvantitet, stort som bara den. Men mycket är oklart, som hur stor andel av detta projektet kommer Sino Agro Food att äga via Capital Award? Vad blir Sino Agro Foods investeringskostnader, behöver man fixa extern finansiering framöver eller räcker de 150 MUSD man ska få inom 2 år tills vidare? Jag det är lite oklarheter, och jag tror det är förklaringen till att aktien inte har 5-10 dubblats på denna nyhet.
Det verkar som att marknaden inte riktigt litar på eller räknar hem detta gigantiska projekt. Kan det vara som det gamla uttryckssättet "hellre en fågel i handen än 10 i skogen", alltså att ta det säkra mindre före det osäkra större. Ungefär som att marknaden väntar på att få se Sino Agro Food börja generera inte bara vinst på pappret, utan kassaflöden och utdelning av vinsten.
Sino Agro Food är i skrivandets stund ner idag till 0,45 usd.
Sino Agro Food ska som tidigare presenterats av bolaget stå för teknologi, konsulttjänster och management för denna stora inomhus räkfarm som är avsedd att användas åtminstone 20 år framåt.
Projektet är tydligtvis en del av Zhongshan regionala utvecklingsplan.
Det finns en FAQ också om räkprojektet på Sino Agro Foods hemsida.
I FAQ:n står det bl.a. att projektet är indelat i flera faser, där en ny fas startar som uppföljning till en föregående lyckad fas, och att det inte finns nån garanti för att mål volymerna ska uppnås.
1. SIAF ska odla 50% Mexican White shrimp och 50% LawZi river prawns
2. SIAF räknar med att produktion vid räkfarmen startar Q2 2015, med ett första produktionsmål på 15 000 metric tons.
3. Fas 1 för produktionen är 10 000 metric tons inom 2 år, 30 000 metric tons inom 5 år, 10 000 metric tons inom 10 år och 300 000 metric tons inom 20 år. SIAFs dotterbolag Capital Award kommer dock att få konsult- och anläggningsavgifter, under konstruktionsfasen, före det att produktionen och försäljningen av räkorna har startat. Denna avgift avser 150 MUSD för fas 1.
4. Kinas produktion av räkor var 2011 1,56 miljoner metric tons, men denna siffra har sjunkit till 2013 på grund av "Early Mortality Syndrome" (EMS) fått många räkor att dö vid produktion. Efterfrågan i Kina efter räkor fortsätter öka samtidigt som kinas medelklass ökar. Sino Agro Foods befintliga anläggningar är mindre än detta stora räkprojekt, men dessa mindre farmar visar att SIAFs teknologi för räkodling fungerar.
SIAFs befintliga farmar är fiskfarm 1, räkfarm 1 och räkfarm 2.
Fiskfarm 1: har kapacitet att odla 1200 metric tons fisk per år.
Räkfarm 1: kommer att ha kapacitet år 2015 att odla 1200 metric tons per år, och dess nuvarande kapacitet är att odla 250-300 metric tons räkor per år.
Räkfarm 2: Konstruktionen började Q1 2014 och målet är att odla 1200 metric ton räkor per år.
5. Det har talats om ytterligare potentiellt 200 000 metric tons räkor i tillägg till de 300 000 metric tons räkor om 20 år. Det beror på hur allting utvecklas men är fullt möjligt.
6. Kostnaden runt räk-projektet som nämnts i pressmeddelandet tidigare är 5.872 biljoner RMB och avser fas 1-2 och kommer delas på alla parter. Fas 1 är en produktion av 15 000 metric tons räkor och kommer kosta 900 miljoner RMB, eller 150 MUSD.
7. SIAFs partners är ett SINO FOREIGN JOINT VENTURE COMPANY (SFJVC) som formades som en följd av krav från kinesisk lagstiftning. Hong kong lagar styr och reglerar GODL.
8. Tidigare har Sino Agro Food ägd andelar i projekt, joint ventures, och man har haft optioner att öka sin andel till priset baserat på bokfört värde, det kan komma att bli liknande i detta fall. Mer detaljer om detta kommer senare när projektet utvecklas vidare.
9. Sino Agro Food använder tekniken A Power Re-circulating Aquaculture System and Technology (APRAS), som nu är inne på sin tionde version av tekniken. (Se hemsidan eller FAQ dokumentet för detaljer)
detta är 9 av 20 frågor som tagits upp i FAQ-dokumentet. Se originalet här för mer detaljer.
Jag tycker detta räkprojektet är imponerande i sin kvantitet, stort som bara den. Men mycket är oklart, som hur stor andel av detta projektet kommer Sino Agro Food att äga via Capital Award? Vad blir Sino Agro Foods investeringskostnader, behöver man fixa extern finansiering framöver eller räcker de 150 MUSD man ska få inom 2 år tills vidare? Jag det är lite oklarheter, och jag tror det är förklaringen till att aktien inte har 5-10 dubblats på denna nyhet.
Det verkar som att marknaden inte riktigt litar på eller räknar hem detta gigantiska projekt. Kan det vara som det gamla uttryckssättet "hellre en fågel i handen än 10 i skogen", alltså att ta det säkra mindre före det osäkra större. Ungefär som att marknaden väntar på att få se Sino Agro Food börja generera inte bara vinst på pappret, utan kassaflöden och utdelning av vinsten.
Sino Agro Food är i skrivandets stund ner idag till 0,45 usd.
Cision upp
Det kom nyhet idag att Meltwater köpt fler aktier i Cision för 60 kr styck.
Aktien är nu uppe i 61 kr. En uppgång över 8%. Detta är goda nyheter för mig, det egna kapitalet fortsätter öka tack vare Cision och jag får chansen att på grund av vinsten i Cision minska belåningen i portföljen med en allt större växande andel.
Aktuell belåning är på över 50%, vilket är högt med tanke på att också börsen framstår som högt värderad. Men uppköpet av Cision kommer i nuläget att kunna minska belåningen från över 50% till ca 10-12%!
Aktien är nu uppe i 61 kr. En uppgång över 8%. Detta är goda nyheter för mig, det egna kapitalet fortsätter öka tack vare Cision och jag får chansen att på grund av vinsten i Cision minska belåningen i portföljen med en allt större växande andel.
Aktuell belåning är på över 50%, vilket är högt med tanke på att också börsen framstår som högt värderad. Men uppköpet av Cision kommer i nuläget att kunna minska belåningen från över 50% till ca 10-12%!
söndag 30 mars 2014
Info om SIAF megafarm
Det är blogg grannen "Investera i Aktier" som skrivit ett inlägg där han hittat Questions and Answers angående SIAFs mega räkodling och han hänvisar också till nicket "Real Dutch" på Sino Agro Foods sida på Investors Hub som skrivit ett inlägg där han uppskattar vinsten per aktie med och utan mega räkfarmen från i år till och med år 2021.
EPS uppskattningen av Real Dutch:
2015 : 1.23 + 0.27 = 1.50 (70%)
2016 : 1.63 + 0.46 = 2.09 (39%)
2017 : 2.03 + 0.69 = 2.72 (30%)
2018 : 2.44 + 0.88 = 3.32 (22%)
2019 : 2.83 + 1.37 = 4.20 (26%)
2020 : 3.23 + 1.85 = 5.08 (21%)
2021 : 3.61 + 2.66 = 6.27 (23%)
Se inlägget här.
EPS uppskattningen av Real Dutch:
2015 : 1.23 + 0.27 = 1.50 (70%)
2016 : 1.63 + 0.46 = 2.09 (39%)
2017 : 2.03 + 0.69 = 2.72 (30%)
2018 : 2.44 + 0.88 = 3.32 (22%)
2019 : 2.83 + 1.37 = 4.20 (26%)
2020 : 3.23 + 1.85 = 5.08 (21%)
2021 : 3.61 + 2.66 = 6.27 (23%)
Se inlägget här.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)