SIAF

Bloggrannen Investera i aktier har skrivit ett inlägg om att Kinas Jordbruksverk skriver om Sino Agro Foods dotterbolag Sanjiang. Se inlägget här.

Nordnet Live 2014 - Günther Mårder: Vart är börsen på väg?

 Jag tycker denna video med Gunther Mårder från Nordnet Live! som var i slutet av februari är sevärd!

P/E för de 60 största bolagen på Large Cap är på 23,6 vilket är historiskt högt.
    Antingen går vinsterna upp eller värderingarna ner. Men Gunther tror vinsterna går upp.
Analytiker tror P/E faller till 16 år 2015 då vinsterna ska skjuta i höjden. Gunther säger detta är riskabelt och visar stor osäkerhet.

Men räntabiliteten är på 15,5% vilket är bra.

Vinsttillväxten på 5 år är 6%. Omsättningstillväxt 3%. Direktavkastningen är låg på ca 2,9% men det saknas bra alternativ till aktier. Ofta är aktier bättre än företagsobligationer.
Utdelningstillväxten 5 år är 12%.

Men P/B (kurs/justerat eget kapital) är 2,9 vilket är högt. Alltså priset på börsen är att 1 krona eget kapital kostar 3 kr. Gunther har varit med om att börsen värderats till P/B ca 3 2 gånger, år 1999 och år 2007, dvs. före krascherna. Så vinsterna måste upp annars ska börsen ner.
   Gunther Mårder har själv minskat ner sin andel aktier på grund av dessa höga värderingar av P/E och P/B på börsen.


Gunther ger sen ett bra råd, han har sett att många säljer vinnarna och köper förlorarna. Dvs. om en aktie snabbt går upp, som t.ex. Ericsson upp 10%, så säljer spararna av den och köper en annan aktie som gått ner, t.ex. Oriflame som kom med en dålig rapport så kursen snabbt sjönk. Men Gunther säger att historik visar att det ger en bättre avkastning att rida ut vinnarna och behålla dem.

Ålandsbanken säger ja till Hemfosa

"Hemfosa är ett fastighetsbolag med inriktning på fastigheter uthyrda till den offentliga sektorn, kontors och logistikfastigheter samt transaktionsfastigheter. Enligt Ålandsbanken värderas Hemfosa till cirka 10 gånger förvaltningsresultatet vilket är lågt relativt sektorn som värderas till i snitt 14 gånger förvaltningsresultatet. Detta återspeglar en något högre belåning samt att Hemfosa prioriterar fastigheter med hög direktavkastning. Med bakgrund av utdelningspolicyn är
direktavkastingspotentialen drygt 5 procent. Ålandsbanken skriver att aktien värderas till cirka 10 procents rabatt mot substansvärdet, vilket även det är lägre än sektorn som handlas med en premie. Bankens rekommendation är teckna. Försäljningspriset är inom intervallet 88-96 kr per aktie och det slutliga försäljningspriset förväntas offentliggöras den 21 mars. Teckningsperioden för allmänheten löper fram till 19 mars"

Thomas Klevbo - en skicklig fondförvaltare?

Jag klickade på en artikel om ett event som varit anordnat av privata affärer. "Stora Placeringskvällen" hette eventet. Artikeln nämner vad olika fondförvaltare rekommenderar för aktier. Adam Gerge rekommenderar Danske bank som han menar varit lågt värderat en tid och nog kommer få höjt kreditbetyg samtidigt som dansk ekonomi visar positiva tecken. Jag har Danske Bank på bevakningslistan men hade hellre velat köpa billigare, så mitt val av Bank är för närvarande Citigroup.

Hur som helst, det jag fastnar mest för i artikel är att Tomas Klevbo förvaltat en av årets bästa fonder, Danske Invest Sverige Fokus, som plockat in Eniro, Sensys Traffic och Seamless. Så jag tänker att wow, en förvaltare som "vågade" plocka in ett bolag som Seamless istället för de större tryggare/defensivare valen av bolag som H&M, Sandvik, Nordea med flera. Så jag läser vidare att han nu tror på MQ på grund att de har ny ledning sen förra året och han menar att ledningen är viktigt. Jag har i perioder sneglat på MQ, funderade på köpa på 16+ kr men gjorde inte det och har inte bevakat dem sen dess. Men hmm tänker jag, denne förvaltare som prickat in Eniro och Seamless, två av de största framgångarna på börsen förra året vet nog vad han håller på med. Så jag ska nog kasta ett öga på MQ och se om nåt är på gång.

I alla fall, så googlar jag på Tomas Klevbo för att se om det går att hitta några fler aktietips av honom. Jag ser en artikel från 4 juli 2013 där det citeras att Thomas Klevbo sagt att potentialen i Seamless var underskattad, då på en kurs på 21+ kr/aktie. Jag ser att Gunther Mårder intervjuade Tomas Klevbo på nordnet Live! Där pratar de om att fokusera på aktier som marknaden inte har under sin radar, dvs. fokusera på bolag ur fokus. Tomas går in på valen av Eniro och Seamless, och berättar hur noga han undersöker bolag, och sen för en dialog med bolagen fonden tar position i och även pratar med bolagens konkurrenter. Det låter väldigt bra, jag får ett bra intryck av denne Tomas Klevbo som en förvaltare som gör noggrann research på bolag, och håller sig väldigt aktivt uppdaterad om verksamheten i de aktier som fonderna investerar i. Han säger att de är i kontakt med företagsledning och branschanalytiker veckovis. Fonden har sedan länge ett innehav i Lundin Petroleum och Tomas Klevbo tror på Johan Sverdrup fältet och att prospekteringspotentialen i Barrents hav är underskattas, och inte kommer fram i värderingen.

Börsen och Seadrill

Börsen föll igår och faller igen nu på morgonen idag. Går vi in i en svagare period kanske? Jag är lite överraskad för vi är vad jag vet mitt inne i utdelningssäsongen som skulle hålla börsen uppe då det saknas bra alternativ än att återinvestera utdelningarna på börsen.

Moskvabörsen är nu nere -5,2% enligt artikel på di.se och jag läste igår att börsen gick ner på dålig statistik från Kina och politisk oro över Ukraina. Igår kom denna artikeln att Kina går dåligt, med hänsyftning på investeringar, detaljhandel och industriproduktion. Men här nämns det att Ma Jiantang, chef för landets statistikbyrå säger att han tror att Kina uppnår målen uppsatta för 2014.

Viktor Munkhammar kommenterar Kina med att omställningen i ekonomin som pågår är sund, men de värsta pessimisterna tror att bolånekraschen i USA 2007-2008, som var startskottet för den globala finanskrisen är nåt mindre jämfört med vad som väntar i Kina. Men det anser Viktor vara överdrivet men skriver i artikeln på di.se att han tror resan riskerar att bli skakig, utdragen och hotar att påverka också den globala konjunkturen.

Putin verkar ha tagit ett järngrepp över Krim i Ukraina och det verkar svårt att påverka honom.


Seadrill var nere på 198,3 NOK, årslägsta och 1års lägsta tidigare i morse men är nu upp lite till 201,8 NOK. Jag tittade på aktien igår och konstaterade att den senaste utdelningen är på 5,89 NOK som betalas ut 20/3. Om utdelningen förblir på den nivån eller höjs under året så landar direktavkastningen på över 11,7% på en kurs på ca 202 NOK. Eftersom också den Norska kronan är på historiskt låga nivåer så är det lockande att ta en position i Seadrill när aktien från 1års högsta på 289 NOK är nere på 1årslägsta ungefär. Seadrill slog prognosen om ett rörelseresultat på 562 MUSD med att redovisa utfallet 568 MUSD men tyvärr var nettoresultatet under förväntan. Se release från Avanza här. 

Vad som dock får mig att tveka med att nu köpa Seadrill, förutom det just nu rådande negativa börsklimatet är denna nyhet att man ser ett överutbud på riggmarknaden. "Enligt Seadrill förklaras överutbudet av senarelagda projekt och prospekteringsaktivitet."

Stockpicker inköp

Stockpicker köper i Alltele i portföljen och dubblar innehavet i Tribona

Börspodden avsnitt 28 intervu med "Capitol"

Lyssna på avsnittet här.

5 aktie rekommendationer av Capitol på aktier som gått dåligt 2013 men har fundamenta och tecken på vända och ge ett bättre 2014

1. Addnode
2. Firefly
3. Nordkom
4. Wise Group
5. Cybercom