Nordea köprekkar Medivir

Potential för kursdubbling i Medivir

Som väntat var Q2-rapporten en odramatisk händelse. Nyhetsflödet under hösten blir viktigare, vilket inkluderar data för Simeprevir, regleringsgodkännanden i USA och Japan samt påbörjandet av den kliniska fas 2-studien med Simeprevir/VX-135.

Det skriver Nordea i en analys på Medivir daterad den 22 augusti.
Bankens estimatförändringar speglar avyttringen av Cross Pharma, men har inte påverkat Nordeas värdering. Bankens upprepar starkt köp och riktkursen på 125 kronor.
Försäljningen i Q2 uppgick till 41 miljoner kronor. Medan den operativa förlusten uppgick till 62 miljoner kronor. Följt av avyttringen av Cross Pharma, hade kapitalpositionen ökat kvartalsvis till 280 miljoner kronor i slutet av juni, vilket borde vara tillräckligt för att göra bolaget lönsamt. Bankens estimatjusteringar speglar avyttringen av Cross Pharma per den 30 juni, vilket sänker EBITDA-estimaten något med 25 miljoner kronor för 2015 och framåt.
Fokus kvarstår på de kommande regleringsbesluten i Japan och i USA angående bolagets ledande Hepatitis-C-läkemedel. De här besluten väntas under Q4 2013. I Europa kommer besked i Q2 2014. Nordea förutspår ett snabbt upptag av läkemedlet och därmed signifikanta royalty-intäkter som tilltar i början av nästa år. Banken har försiktigt antagit att Medivir kommer betala ut 18 procent av kassaflödet som genereras under 2014, vilket skulle innebära en direktavkastning på 7 procent.
Nordea bedömer att risk kontra vinst är utmärkt i aktien med NPV på 93 kronor i även de mest försiktiga försäljningsscenarierna för Simeprevir. I den mest optimistiska prognosen spår banken NPV på 160 kronor per aktie, vilket innebär mer än 120 procent i uppsida. Störst påverkan på NPV i bankens modell har utfallet från det pågående samarbetet med Vertex Pharmaceutical gällande nucleotide VX-135. Den kombinerade fas 2-studien mellan Simeprevir och VX-135 påbörjas under hösten 2013, förestående ytterligare säkerhetsdata i VX-135.

SIAF CC Q2 2013 ute på hemsidan

Sino Agro Food, Inc. Q2 Conference Call

Thursday, August 22, 2013

11:00am - 12:30pm EDT

Financial Conferences

Transcript of prepared remarks to follow by August 24th.

 Länk

AFV köprekkar SEB

SEB såg under andra kvartalet ökad företagsaktivitet, och har dessutom under året fått 52 nordiska och tyska storföretag som nya kunder. Förbättras konjunkturen anser Affärsvärlden att sannolikheten är stor att den ökade företagsaktiviteten består. Affärsvärlden "sätter en slant på det" och höjer riktkursen på ett års sikt till 78 kronor, med en fortsatt köprekommendation.

SEB köprekkar CDON

CDON tillhörde vinnarna efter en kursuppgång om 11,1 procent till 22,10 kronor. SEB Equities anser att det bästa sättet att skapa aktieägarvärde i e-handelsbolaget är att dela upp koncernen i tre separata delar. Bankens rekommendation är köp med riktkurs 40 kronor.

Utdrag ur Form 10-Q for SINO AGRO FOOD

29.	EARNINGS PER SHARE

Basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to common shareholders by the weighted average number of common shares outstanding during the period. Diluted earnings per share reflects the potential dilution of securities by including other potential common stock, including convertible preferred stock, stock options and warrants, in the weighted average number of common shares outstanding for the period, if dilutive. The numerators and denominators used in the computations of basic and dilutive earnings per share are presented in the following table:

		Three months  ended			Three months  ended
		June 30, 2013			June 30, 2012
BASIC
Numerator for basic earnings per share attributable to the Company’s common         stockholders:
Net income used in computing basic earnings per share		$	14,330,940		$	10,290,022
Basic earnings per share		$	0.12		$	0.14
Basic weighted average shares outstanding			115,366,595			73,836,392

		Three months  ended  June 30, 2013			Three months  ended  June 30, 2012
DILUTED
Numerator for basic earnings per share attributable to the Company’s common         stockholders:
Net income used in computing basic earnings per share		$	14,330,940		$	10,290,022
Basic earnings per share		$	0.12		$	0.13
Basic weighted average shares outstanding			115,366,595			73,836,392
Add: weight average Series B Convertible preferred shares outstanding			7,000,000			7,000,000
Diluted weighted average shares outstanding			122,366,595			80,836,392

F - 37

29.	EARNINGS PER SHARE (CONTINUED)

		Six months  ended			Six months  ended
		June 30, 2013			June 30, 2012
BASIC
Numerator for basic earnings per share attributable to the Company’s common        stockholders:
Net income used in computing basic earnings per share		$	30,709,712		$	15,961,484
Basic earnings per share		$	0.28		$	0.22
Basic weighted average shares outstanding			110,403,819			71,312,129

		Six months  ended  June 30, 2013			Six months  ended  June 30, 2012
DILUTED
Numerator for basic earnings per share attributable to the Company’s common        stockholders:
Net income used in computing basic earnings per share		$	30,709,712		$	15,961,484
Basic earnings per share		$	0.26		$	0.20
Basic weighted average shares outstanding			110,403,819			71,312,129
Add: weight average Series B Convertible preferred shares outstanding			8,607,734			7,000,000
Diluted weighted average shares outstanding			119,011,553			78,312,129

Aktiespararens köprek episurf

Episurf Medical

Stor potential för proteser

Efter fem år står Episurf redo att lansera sin första produkt, och förväntningarna har avspeglats i en stor kursuppgång. Aktiespararen ser dock större möjligheter för fortsatt uppgång än risken för en flopp.

Det framgår från en analys i senaste numret av Aktiespararen.
Små broskskador på ledytor, ofta i samband med idrott, blir ofta successivt värre. Eftersom brosk saknar blodkärl är läkförmågan begränsad. I stället har skadat brosk en obehaglig tendens att inleda en självförstörande process, som utan behandling resulterar i fullgången artros. Patienterna upplever smärta och funktionsnedsättning.
Artros drabbar 10 procent av befolkningen och behandlas framgångsrikt med proteser – men sådana operationer vill man av medicinska skäl inte upprepa när leden åter krånglar. Därför opereras sällan patienter yngre än 60 år. Artros är ett växande problem som kryper ned i åldrarna och orsakas av utbredd övervikt.
Episurfs knäimplantat med glatt metallyta individanpassas till broskskadans tjocklek och utbredning och medelst en välvning till den plats på ledytan där det ska fästas. Magnetröntgenbilder överförs från sjukhuset till bolaget som utformar implantatet och tillhörande, också i centrala delar, individuella operationsinstrument. Ritningarna går till kontraktstillverkare, och sjukhuset får ett paket inom en månad från beställning och till cirkapriset 20 000 kronor.

Bolaget har fem beviljade patent, ett större antal patentansökningar, en CE-märkning som innebär att produkterna redan får säljas inom EU, en pågående klinisk studie där resultaten hittills är bra, distributionsavtal i Polen och Schweiz, en tydlig agenda – där en bredare produktportfölj ingår – och bra ledning.
I juni fylldes kassan på med 70 miljoner kronor genom en riktad nyemission följd av en företrädesemission, till kurs 50 kronor. Beloppet ska användas för den kommersialisering som inleds i år och för den accelererade kommersialisering som står på agendan om drygt ett år. Under 2016 vankas vinst och positivt kassaflöde om tygeln håller.
Bolaget vänder sig till en potentiell miljardmarknad. Amerikanska Arthrosurface, pionjär men inte med lika individanpassade implantat, har fem år efter lansering en försäljning på mer än 400 miljoner kronor. Marknaden är stor nog för båda, men det är också möjligt att de går samman, vilket troligen skulle vara positivt för Episurfs aktieägare.
En stor kurspotential ska ställas mot risken för flopp. I Aktiespararens avvägning väger möjligheterna över. Risken begränsas genom att man inte bör satsa mer än det belopp man tål att förlora utan bitterhet.

Källa: Aktiespararen

VD köper i Millicom

Millicoms vd Hans-Holger Albrecht köpte 8.200 aktier i bolaget den 14 augusti till kurs 546,89 kronor. Hans totala aktieinnehav är efter transaktionen 8.810 aktier.