Portföljförändringar

Jag har köpt in Protector Forsikring och sålt av Avanza Zero
http://aktieinvesteraren.blogspot.se/2014/04/inkop-protector-forsaljning-avanza-zero.html

Mer om varför jag köpt in Protector här.

Utförlig info om uppdaterade portföljen

Jag har i den andra bloggen jag startat: http://aktieinvesteraren.blogspot.se/ skrivit ett blogginlägg där jag mer utförligt än vanligt informerat om hur aktuell portfölj nu ser ut.

Så varför har jag skapat en ny blogg?

Av flera skäl som för att:

• Komplettera denna bloggen.
• I den andra bloggen skriva färre men personligare och mer genomtänkta inlägg
• Denna blogg har blivit lite av en nyhetsfeed där jag ser vad andra bloggare skriver och själv lägger in länkar och citat om vad som händer som blir till stöd för mitt eget minne
• Denna blogg har blivit seg att ladda och jag har inte lyckats fixa det, så jag har därför startat en ny blogg som jag försöker hålla snabbare och fräschare än denna.

Uppdatering av bevakningslistan; D.Carnegie, Kungsleden & Protector

Det var ett tag sen jag uppdaterade bevakningslistan. Jag lägger nu in 3 aktier i den, de två fastighetsbolagen Kungsleden och D.Carnegie samt försäkringsbolaget Protector forsäkring

Kungsleden
Angående Kungsleden så är det ett av de bolag som värderas lägst av fastighetsbolagen på börsen. Tillsammans med Amhult2 och Tribona är Kungsleden en av de lägre värderade. Efter läst en artikel i Di Weekend om Kungsledens nya VD sen september 2013 Biljana Pehrsson, så fick jag ett bra intryck av framtiden för bolaget. Se mitt tidigare blogginlägg om det här.  

D.Carnegie
D.Carnegie är intressant av 5 skäl

1. Köpt upp hyresrätter för 10 000 kr per kvadratmeter vilket är billigt jämfört med priset för bostadsrätter
2. Bolaget kommer kunna renovera till halva priset mot vad de kommunala bolagen betalar för att renovera sina lägenheter
3. Hyreshöjningarna efter renoveringarna kan bli +40-50% och att även marknadsvärdet på fastigheterna ökar efter renoveringarna
4. Som ägamintid tar upp är en joker en ombildning till bostadsrätter om ett antal år
5. Strukturaffärer som sammanslagningen med Hyresbostäder i Sverige II

Jag upplever dock som jag missade chansen på kort sikt hoppa på D.Carnegie då jag inte fick de 400 aktierna jag ansökte om teckna och inte köpte under 45 när jag sneglade på aktien. Då aktien nu på kort tid stigit upp över 48 kr avvaktar jag köp, bevakar om bättre chans än nuvarande uppstår framöver.

Protector forsikring
De två bloggarna som jag upplever som mycket skickliga, ägamintid och Kenny Granath på aktiefokus äger aktien och har skrivit mycket bra om den. Här skriver ägamintid om Protector forsäkring. Här skriver Aktiefokus om Protector forsäkring.



Bevakningslistan:

Africa Oil- många analytiker har satt kurser på 80-100 kr på Africa Oil, bolaget samarbetar med Tullow oil som redan haft väldig framgång i Afrika och en hög procent "träffar" i sina borrningar.

Apple - Hade Apple men sålde före uppgången. Kommer köpa om den går ner och blir billigare. Som Fundamentalanalysbloggen skrivit i ett inlägg: "Köp Apple när det är billigt"

Atea - se tidigare blogginlägget "Atea in på bevakningslistan", samt Finansnovisinlägg Genomgång: Atea

Bahnhof - aktien har gått upp kraftigt men är ändå inte övervärderad då vinsten stigit mer än kursen.

Cameco - Uran kan explodera 2014. Cameco är en stor spelare och lågprisproducent inom Uran. Enda nackdelen med Cameco är projektet man har i politiskt osäkra Kazakstan. Cameco har utdelning på ca 1.8% f.n. och har 60% belåningsvärde hos avanza och 70% belåningsvärde hos Nordnet, så hävstång kan fås genom t.ex. belåning av Cameco som alternativ till att köpa mindre Uran-producenter. Se mitt blogginlägg om Cameco och uran 

Cassandra Oil- hög risk men enorm potential. Brände mig förut, men vill gå in igen till lägre kurser med mindre post åtminstone. Potentialen med ordern på de 180 reaktorerna från Irak lockar.
Cassandra presentation hos Remium 3 dec 2013
Intervju med Anders Olsson, grundare, från 4 dec 2013

Cision - Gunther Mårder tror på 60 kr om några år. Direktavkastning på ca 6%, har innehav, ökar gärna på kraftigare rekyl ner.
Gunther Mårder i Sparpodden om Cision
Stockpicker Newsletter 1240 om Cision mfl 

Citigroup - Barron har Citigroup som en av 10 aktier man tror på inför 2014. Blogginlägg om detta

Danske Bank- Cevian har gått in som storägare, de vill höja kursen och sälja av med vinst. Danske bank är billigare än t.ex. swedbank och Svenska banker om man ser till värderingen av eget kapital mm. Se mitt inlägg om Danska Banker och Danske bank och Cevian - Blogginlägg om detta

D.Carnegie - intressant med hyresrätter i miljonprogrammet som renoveras billigt varpå hyrorna höjs med 40-50% och ev. affärer som sammanslagningar. "5 skäl att köpa D.Carnegie".

Deutsche Bank- läste förut mest köpt av miljonärerna på Avanza. Inte solklart bästa banken, men potential för förbättringar. Nackdel att ledningen verkar ganska dålig.

Google - har tiodubblats på tio år. Men är nu nära årshögsta. Hoppas på dipp för köpa.
Robert Ahldin tror på Google

Kungsleden - Kungsleden är en av de lägre värderade fastighetsbolagen på börsen. Den nya VD:n sen september 2013, Biljana Pehrsson, verkar kompetent och erfaren. Se mitt inlägg om Kungsleden här.

Lundin Petroleum - största innehavet nu. Hoppas på bra uppdatering från Statoil angående Johan Sverdrup fältet i Norge. Artikel om Lupe av Anders Hägerstrand på Di.se
Danske Bank satt riktkurs 195 på 12 månader

Mekonomen - Inspirerad av bloggaren 20%40år, som pekat på Meknonomens fall från 200 till ca 150 så tror jag mekonomen är köpvärt bl.a. med sin dirketavkastning på ca 4,5%. (se 20%40år - Köp av Mekonomen, Värdebyrån - analys av Mekonomen)

Novo Nordisk - ledande med insulin för diabetes. Hög värdering och hög tillväxt. Vill köpa på dipp.

Posco - Posco är värderat till P/B=0,55 och nedtryckt men har stor potential om branschen vänder. Warren Buffet är ägare och stöder bolagets expansionsplaner. (Se Aktiefokus - Analys av POSCO, Finansnovis - Tankar om Posco)

Protector Forsikring - de två topp-bloggarna ägamintid och Kenny på Aktiefokus äger Protector och har skrivit om den. Protector värderas till P/E 7 ca just nu och har en utdelning som vid aktuella kursen 27,40 ligger på ca 6,38%. Hög lönsamhet i bolaget. Ägamintid om Protector Här och Aktiefokus om protector Här.

Rörvik Timber - se inlägget "Rörvik timber in på bevakningslistan"

Sandvik - står inför en möjlig Turn-around. Danske bank tror på ca 40% potential upp de kommande 12 månaderna. Se artikeln

Sino Agro Food - ett innehav sen några år. Planerar öka. Hoppas på notering på bättre lista 2014.

SSAB- Med bättre konjunktur kan nog SSAB gå starkt. SSAB är historiskt lågt värderad just nu. Börspodden tror på +5-10 kr snabbt på SSAB under 2014. Se mitt blogginlägg om SSAB

Tethys oil- Har ökat produktionen. Mycket substans bakom värderingen. Lågt P/E med bra tillväxtpotential. Stockpicker har Tethys oil i sin referensportfölj, de anser Tethys undervärderad med en riktkurs på 80 kr.

Tribona- värderad under substansvärde, påstås vara en av de få fastighetsaktierna som inte stigit. Möjligen på väg att bli uppköpt av klövern. Tribona rekades av Di som substansklipp
Gunther Mårder väljer ut Tribona som en av 5 aktier inför 2014

Trigon Agri- Trigon Agri är på flera års lägsta. Eget kapital på ca 6-7 kr per aktie, kurs på 2,45 kr = värdeinvestering. Länge gått med förlust, ska fokusera på kärnverksamheten, nås målet på 20% ROA är aktien ett fynd nu. Plus man sålt av en del av mjölverksamhet till ett pris på 22% högre värde än bokfört värde. Se blogginlägg om Trigon Agri

Venue Retail group - Avanza skriver: "Beskedet att butikskedjan sänker utdelningen kraftigt och istället satsar på att få ned skuldsättning och expandera butiksnätet ytterligare mottogs inte väl. Vi ser emellertid bättre utsikter för branschen generellt och gillar bolagets tillväxtambitioner."
se också blogginlägget

5 skäl att köpa D.Carnegie

Jag tycker D.Carnegie är mycket spännande och anser den köpvärd. Dock kanske inte just nu. Jag lägger in D.Carnegie i bevakningslistan och köper den framöver om förutsättningarna blir bättre än just nu då den stigit mycket på kort tid.

5 skäl jag tycker D.Carnegie är intressant och köpvärd:

1. Köpt upp hyresrätter för 10 000 kr per kvadratmeter vilket är billigt jämfört med priset för bostadsrätter
2. Bolaget kommer kunna renovera till halva priset mot vad de kommunala bolagen betalar för att renovera sina lägenheter
3. Hyreshöjningarna efter renoveringarna kan bli +40-50% och att även marknadsvärdet på fastigheterna ökar efter renoveringarna
4. Som ägamintid tar upp är en joker en ombildning till bostadsrätter om ett antal år
5. Strukturaffärer som sammanslagningen med Hyresbostäder i Sverige II

Kungsledens nya VD

Jag äger aktier i Hemfosa efter bolagets notering och då Hemfosas VD är tidigare VD i Kungsleden för det mina tankar till hur Kungsleden är idag, efter att förut ha varit framgångsrika under Jens Engwalls ledning.

Hur som helst, så såg och läste jag en artikel i DI weekend idag på di.se om Kungsledens nya VD Biljana Pehrsson. Artikeln heter Biljanaeffekten ska vända kurvan och var väldigt intressant. Den tar upp att hon är utbildad fastighetsekonom från KTH, vilket jag själv ämnar bli. Hon har haft väldig framgång i sina tidigare jobb, bl.a. var hon med om att starta upp East Capitals fastighetsfond som nu är en av fondbolagets allra bästa fonder. Jag rekommenderar starkt att man läser artikeln om Biljana på di.se om man är intresserad av fastighetsbolag på börsen och då speciellt Kungsleden.

Lite citat ur artikeln:

"Samtidigt blev hon tillfrågad om att sitta i styrelsen för fastighetsbolaget Kungsleden. Biljana Pehrsson tackade ja.

”Jag tänkte ’varför inte?’, det kunde bli något spännande.”

Under resans gång som styrelseledamot förstod hon dock att verksamheten i Kungsleden inte var helt i sin ordning.

”Kungsleden var då ett transaktionsdrivet fastighetsbolag med en affärsstrategi att köpa fastigheter billigt och sedan sälja dem dyrt så snabbt som möjligt. Något som hade gjorts med stor framgång fram till kraschen 2008, sedan stod marknaden och trampade på samma ställe väldigt länge.”

Hon insåg snabbt att något behövdes göras och drev igenom en ny strategi för att åter få fart på verksamheten. I och med den nya strategin valde Thomas Erséus, den dåvarande vd:n, att avgå efter sju år.

Då kom frågan till mig om jag var intresserad av hans jobb. Jag hade ju varit den drivande i styrelsen och de tyckte väl att jag skulle få kavla upp ärmarna och faktiskt genomföra det jag hade varit med om att initiera – upp till bevis, liksom.”

Efter en rekryteringsprocess fick hon jobbet i september 2013. Arbetet med att förbättra verksamheten inleddes direkt. Kungsledens fastighetsområden skalades ned med 100 orter och fokus gick från industrilokaler till kontorsfastigheter. Bolaget har fått en jämnare könsfördelning och uppnått högre lönsamhet.

Detta är bara början av den så kallade ”Biljana-effekten”, som börjar bli ett uttryck på fastighetsmarknaden."

Artikeln handlar en del om jämställdhet och om att Kungsleden har mycket kvinnor i ledande position. Angående detta så utan att lägga mig i debatten om jämställdhet så kan jag bara konstatera att kvinnor generellt verkar vara försiktigare, så det kan nog ge stabilitet åt Kungsleden som annars varit högrisk med hög belåning, att det nu är mycket kvinnor som förmodligen kommer kunna sänka riskerna i bolaget på sikt. Samtidigt så verkar Biljana väldigt kompetent och med bra erfarenhet inom fastighetsbranschen, så efter att ha läst artikeln börjar jag fundera på Kungsleden som en kandidat på ett fastighetsbolag att ta in i portföljen.

Jag har bollat Kungsleden lite med min gamla kompis från gymnasiet som haft bra framgång på börsen sen 2008 och vi kom fram till att det nog inte är någon brådska att gå in i Kungsleden nu då det i kursen verkar ligga förhoppningar om att Kungsleden ska kunna överklaga beslut om angående skattemål. Kungsleden har fått besked att man inte kan göra avdrag man hoppats kunna göra, jag har inte koll på alla detaljer i skrivandets stund, bara att det är risk för att överklagan avslås och att Kungsleden åker på besked om att man inte få göra skatteavdrag vilket bör sänka kursen då vid det beslutet, varför jag avvaktar med att köpa Kungsleden just nu.

Jag väljer att lägga in Kungsleden i bevakningslistan och avvakta ett köp i väntan på ett bättre tillfälle och till bättre kurs än för tillfället.

I ett pm från Avanza angående Kungsleden där man hänvisar till Nordea (se det här) menar Nordea att Kungsleden är lågt värderad även om det blir förlust vid skattemål:

"I sin beräkning har Nordea tagit med att Kungsledens eget kapital minskar med 12 kronor, till 50 kronor per aktie, om förlusten i skattemålet i Kammarrätten står fast. "

Nordeas strateger bedömer att Kungsleden har sämre chans att vinna resterande domar på totalt cirka 10 kronor per aktie, vilket bör vara klart innan årsskiftet.

"Finns det något positivt är det att skattemålen nästa år ligger bakom bolaget och man därmed kan fokusera på den operativa utvecklingen som blir allt bättre", skriver Nordea.
I sin beräkning lägger Nordea vidare tillbaka 5 kronor i derivat, varpå substansvärdet landar på cirka 55 kronor.

"Vi räknar också med att substansvärdet byggs på med cirka 10 kronor i år med värdeökningar och vinstmedel, vilket motsvarar cirka 65 kronor per aktie vid årets slut. Justerar vi för en befarad förlust i även det andra stora skattemålet blir substansvärdet cirka 55 kronor, i sämsta fall", skriver Nordeas strateger.

Så Nordea räknar med ett substansvärde på ca 55 kr för Kungsleden om man skulle förlora två skattemål, vilket är ganska sannolikt. Men möjligheten att man vinner ena eller båda ger en potential för kurslyft. Men jag avvaktar. Men som även nämns av Nordea har Kungsleden som mål att dela ut halva vinsten vilket borde leda till en utdelning på 3 kr eller 6% direktavkastning framöver, enligt Nordea.

Ökat bud på Cision

Meltwater har höjt sitt bud på Cision från 60 till 63 kr, vilket kan jämföras med att Blue Canyon tidigare hade det högsta budet på 61 kr per aktie.

Dock så har Meltwater ett villkor om en acceptansgrad om minst 70%, och samtidigt äger Blue Canyon lite över 63% av aktierna i Cision, vilket jag tror är anledningen till att Cision just nu handlas till 61,75 kr istället för till 63 kr.

"För att anslutningsvillkoret ska kunna uppfyllas måste den ursprungliga budgivare GTCR antingen acceptera Meltwaters bud eller göra det möjligt för aktieägare som tidigare accepterat GTCR:s bud att återkalla sina accepter och att ägarna därmed kan tacka ja till Meltwaters nya bud." - Avanza

Citigroup Q1 2014 över förväntan.

Marginellt över förväntan kan tilläggas.

Citigroup rapporterade ett resultat per aktie på 1,30 dollar mot förväntade 1,14 dollar.

Intäkterna var 20,1 miljarder dollar mot väntade 19,4 miljarder dollar.

Se Avanza rapportera om detta här.