artikel om SIAF på Seeking Alpha

Ett inlägg på Seeking Alpha tar upp Sino Agro Food - Sino Agro Food: Profiting From The Growth Of Food Demand In China

Jag tänkte lyfta fram och kommentera lämpliga avsnitt av inlägget.

Bloggaren börjar med att ta upp att Sino Agro Food kommer att få nytta av den makroekonomiska trenden i Kina, nämligen kombinationen av att befolkningen i Kina växer samtidigt som deras disponibla inkomst växer. Inkomst som kan läggas på bra mat, lik den som SIAF gör.

Artikeln tar upp SIAFs många verksamhetsområden och att det ska bli ett vertikalt integrerat företag vilket kommer att optimera vinsten man kommer att göra.

Vidare nämns att företaget är undervärderat med följande nyckeltal

1. P/E (TTM): 0.61x
2. P/S : 0.26x
3. P/B: 0.20x
4. P/Cash Flow: 0.68

1. EV/EBITDA : 0.63x
2. EV/Revenue : 0.23x

1. ROA : 34.94%
2. ROE : 37.35%
3. ROIC : 42.76%

1. Quick Ratio: 6.04x
2. Current Ratio: 6.80x
3. Debt/Equity: 0.03x
4. Debt/Assets: 0.02x

Sen skriver bloggaren i kommentarerna till nyckeltalen jämförelse med "peers", alltså andra bolag inom samma bransch, att SIAF där är undervärderat. Med en direktavkastning på 2,49% och insiderköp i augusti på 100 000 aktier så pekar allt på förträffligheten med detta bolag typ.

Dotterbolaget Qinghai Sanjiang A Power Agriculture Co. fick statusen "Dragonhead" i oktober i år, vilket innebär bättre villkor med staten som jag förstår, och borde ge en uppvärdering enligt artikelns författare. Nästas faktor som borde ge en kommande uppvärdering av SIAF är om aktien noteras på en bättre lista än nuvarande OTC:BB, som Nasdaq.

En notering på en större lista borde också göra att "fler" analytiker bevakar bolaget, vilket borde kunna ge en högre aktiekurs.

Inom "risker" tar artikeln upp att bolaget är Kinesiskt och att de finansiella rapporterna för senaste tiden är ogranskade, dvs. "unaudited".

Aurcanas Shafter gruva läggs på is

Där kom den!

Aurcanas Shafter gruvan läggs i Malpåsen - Aurcana's Shafter Project to be Placed on Care and Maintenance

"The Aurcana Board of Directors, after careful consideration and review of the development and mining options for the Shafter Project under current economic conditions and low silver prices, has elected to put the Shafter Project on "care and maintenance"

"Aurcana is planning to initiate an exploration program designed to test targets within Shafter's known mineralized areas in further detail, to help determine whether additional higher grade mineralization can be delineated. Aurcana geologists have identified areas of interest to justify such a program."

Lenic Rodriguez, Aurcana's President and CEO, states "Aurcana's management and its board of directors are very disappointed that in spite of many of our employees' best efforts, the prevailing economic conditions, in particular low silver prices, have caused the Company to suffer significant losses from the Shafter Project's operations, resulting in an unsustainable drain on the Company's treasury. We wish to thank all our employees and stakeholders for their efforts and support."

As a result of the decision to place the Shafter Project on care and maintenance, the Company has determined that it will not immediately proceed with the planned updated resource estimate on the Shafter Project which was referenced in the Company's news release dated December 12, 2013.

Aurcana uppdate & kommentar kring bloggens ändrade fokus

Efter större nedgång redan skett är Aurcana ner ca 26% idag. och har idag varit nere på nytt årslägsta och flera års lägsta på 0,73 usd.

Vad har hänt i Aurcana?

• Silverpriset har sjunkit
• Grades har sjunkit i La Negra i Mexico
• Shafter ha krånglat
• Minskade resurser/reserver i Shafter

Allt som allt har Aurcana brakat ihop. Jag är inte säker på att det är köpläge heller. Jag avvaktar med att gå in i PM-bolagen just nu, jag behåller bara den ytterst lilla post jag redan har sen gammalt i Endeavour Mining. Men om man tror på Guld och/eller Silver just nu så finns det nog mycket bättre bolag än Aurcana att investera i, Aurcana har verkligen svikit sina ägare och investerare. Man höll tyst ett bra tag i början innan man började meddela att det var problem vid Shafter, problem som sedan dess bara växt till att nu innebära att det finns mindre silver i Shafter-gruvan än man tidigare trott. Att det samtidigt gått dåligt med grades i La Negra i Mexico gör att Aurcanas finanser blivit riktigt dåliga till det fallande silverpriset...

Det är tråkigt det som hänt. Lärdomen är väl att det kan ändras, det kan gå fort, att något överraskar positivt eller negativt när det gäller guld och silver bolag som prospekterar och ska starta upp produktion eller har en produktion som har fungerat. För ibland hittar man guld/silver där man inte tror, så hittar man inte/mindre där man tror det finns. Det kan vara massor av problem med att gå igång en produktion av en resurs, det är mycket geologi i detta och olika blandningar av metaller och mineral och bergrunder och kan vara komplicerat att kommersiellt utvinna guldet/silvret. Sen att man fått igång en produktion betyder inte ens det att det kommer att flyta på bra, utan det kan uppstå problem helt plötsligt som att cash cost ökar mycket och/eller "grades" sjunker.

Som ni läsare av bloggen märkt så har guld och silverbolagen fått minskad exponering här i bloggen, det som finns kvar sedan gammalt är oljebolag, med Lundin Petroleum som aktuellt innehav och Africa oil och Tethys oil som är på bevakningslistan för närvarande. Men förutom detta har jag börjat skriva om andra bolag som banker (swedbank, Deutsche bank, citigroup) och verkstadsbolag (Sandvik, Atlas Copco) med mera. Men intresset för teknik och innovation finns kvar som "Cassandra oil" som bevakas som både är en producent av olja men genom revolutionerande teknik.

Uppdaterat bevakningslistan 19/12: Bahnhof, Sandvik

När jag läser intressanta artiklar om aktier som är kvalitetsbolag eller undervärderade och som jag tror på, speciellt på lång sikt, så har jag tänkt lägga in dessa på denna lista på denna sidan.

Jag vet inte hur mycket motiveringar jag tänkt ta med nu, ibland kommer jag nog länka till artiklarna som fått mig att sätta upp aktierna på denna listan. Eller så kortfattat motivera varför aktien är under bevakning.

Först ut blir denna lista med google på första plats inspirerat av intervjun av Robert Ahldin i börspodden där han förklarar att google tiodubblats på tio år och han tror på en till tiodubbling av google de kommande tio åren. se http://hankman-pme.blogspot.se/2013/12/robert-ahldin-i-borspodden-avsnitt-14.html


Bevakningslistan:

Google - har tiodubblats på tio år. Men är nu nära årshögsta. Hoppas på dipp för köpa.
Robert Ahldin tror på Google

Apple - Hade Apple men sålde före uppgången. Kommer köpa om den går ner och blir billigare. Som Fundamentalanalysbloggen skrivit i ett inlägg: "Köp Apple när det är billigt"

Bahnhof - aktien har gått upp kraftigt men är ändå inte övervärderad då vinsten stigit mer än kursen.

Sino Agro Food - ett innehav sen några år. Planerar öka. Hoppas på notering på bättre lista 2014.

Novo Nordisk - ledande med insulin för diabetes. Hög värdering och hög tillväxt. Vill köpa på dipp.

Tethys oil - Har ökat produktionen. Mycket substans bakom värderingen. Lågt P/E med bra tillväxtpotential. Stockpicker har Tethys oil i sin referensportfölj, de anser Tethys undervärderad med en riktkurs på 80 kr.

Lundin Petroleum - största innehavet nu. Hoppas på bra uppdatering från Statoil angående Johan Sverdrup fältet i Norge. Artikel om Lupe av Anders Hägerstrand på Di.se
Danske Bank satt riktkurs 195 på 12 månader

Africa Oil - många analytiker har satt kurser på 80-100 kr på Africa Oil, bolaget samarbetar med Tullow oil som redan haft väldig framgång i Afrika och en hög procent "träffar" i sina borrningar.

Cassandra Oil - hög risk men enorm potential. Brände mig förut, men vill gå in igen till lägre kurser med mindre post åtminstone. Potentialen med ordern på de 180 reaktorerna från Irak lockar.
Cassandra presentation hos Remium 3 dec 2013
Intervju med Anders Olsson, grundare, från 4 dec 2013

Cision - Gunther Mårder tror på 60 kr om några år. Direktavkastning på ca 6%, har innehav, ökar gärna på kraftigare rekyl ner.
Gunther Mårder i Sparpodden om Cision

Deutsche Bank - läste förut mest köpt av miljonärerna på Avanza. Inte solklart bästa banken, men potential för förbättringar. Nackdel att ledningen verkar ganska dålig.

Citigroup - Barron har Citigroup som en av 10 aktier man tror på inför 2014. Blogginlägg om detta

Tribona - värderad under substansvärde, påstås vara en av de få fastighetsaktierna som inte stigit. Möjligen på väg att bli uppköpt av klövern. Tribona rekades av Di som substansklipp

Sandvik - står inför en möjlig Turn-around. Danske bank tror på ca 40% potential upp de kommande 12 månaderna. Se artikeln 

Danske bank ser uppsida på ca 40% i Sandvik

I denna artikeln från igår som jag nämnde också i tidigare blogginlägg så nämns att Danske Bank tror på Sandvik kommande 12 månader. Man skriver: 

"Verkstadsbolaget Sandviks aktie har tappat 16 procent i år, men framtiden ser ljusare ut. Danske Bank räknar med att en kombination av besparingar, organisk tillväxt och avknoppat SMT ska lyfta aktien med 41 procent."

Jag sätter nu upp Sandvik på bevakningslistan. För tillfället går konkurrenten Atlas Copco betydligt bättre men jag tror ändå Sandvik kan komma igen.

Aktierna Danske bank tror på på 12 månaders sikt & reflektion runt börsen

Aktierna Danske Bank tror på

Bolag	Riktkurs 12 mån	Kurs vid stängning tisdag
Swedish Match	260	196
Securitas	82	65,8
JM	222	172
Nordea	95	80,7
Sandvik	123	87,3
Lundin Petroleum	195	128,6
Vostok Nafta	59	51,5
Sälj
SCA	165	189,4

Det är intressant för jag äger ju Lundin Petroleum, jag har gått i funderingar på Sandvik som turn-around case i några veckor nu. (Funderar även på gå in i Atlas Copco som går bättre).

Artikeln som är från igår, lyfter fram att Svenska börsen är sämst i Norden i år pga att de tunga industribolagen haft ett mediokert år. Danske bank tror att 2014 blir ett sämre år än 2013, och menar att värderingarna på Stockholmsbörsen ser ansträngda ut så det blir viktigt att göra rätt val. Jag håller helt med.

En personlig reflektion är dessa börspoddar, Avanza sponsrade "Börspodden" och Nordnets "Sparpodden", jag lyssnade ju på sista avsnittet av Sparpodden tidigare idag och Gunther Mårder nämnde att han hört av sig till SVT med förslaget att de kan göra tv-inspelning av Sparpodden. Det påminner lite om år 2000 när det var tv-program om aktier. Nu tycker jag sparpodden och börspodden är bra och roliga att följa, men med börsen som gått bra de senaste två åren så värderingarna kommit upp samtidigt som vi har problem med hög belåning både här i sverige på bostäder och utomlands med QE med mera, så finns det risk för ny finanskris. Jag har tidigare trott på guld av den anledningen, men guld, och speciellt guldbolag har kraschat och jag är inte säker längre på att det är läge att köpa guld just nu. Kanske senare. Men nu är jag lite orolig över börsens relativt höga värdering.

MQ dubblar vinsten + analys av Avanza

Inte bara H&M går bra just nu, utan även MQ som dubblat vinsten.

"Klädbolaget MQ redovisar ett resultat efter skatt på 25 miljoner kronor för det brutna räkenskapsårets första kvartal (13)."

 Per Ericson på Avanza har publicerat en dagsfärsk analys av MQ

Analysen tar upp att Christina Ståhl tog över som VD i MQ i höstas och att hon har erfarenhet från att ha ryckt upp möbelkedjan Mio.

"I torsdagens rapport, för det första kvartalet i räkenskapsåret 2013/2014, är jämförelsetalen som sagt betydligt lättare så försäljningsökningen på 2,2 procent mot i fjol är inte jätteimponerande. I befintliga butiker ökade omsättningen med 0,1 procent på en marknad som backade 1,6 procent.
Att öka försäljningen är dock den svåra biten i ett turn around-arbete och det tar tid att få till stånd en vändning. Den lätta biten är att skära i kostnaderna och där har MQ överträffat förväntningarna."

MQ genomförde förra året besparingar på 40 mkr och i en Turn-Around plan har Christina Ståhl lagt till 50 mkr besparingsprogram.

"Besparingsprogrammet tar sikte på marknadsföringskostnader, bemanningen på huvudkontoret, effektiviseringar ute i butikerna och kostnader för lokaler. Besparingsprogrammet är dock bara första steget av totalt sju i det åtgärdsprogram som presenterades på onsdagen.  

Övriga åtgärder innefattar förbättringar av kassaflödet, ett ökat säljfokus i organisationen, ökad fullprisförsäljning, en starkare modeposition, tydligare ledarskap och en starkare företagskultur. Alla punkter är lika viktiga enligt vd:n och de effektiviseringar som genomförs kommer att möjliggöra ett ökat fokus på att utveckla kunderbjudandet."

P/E talet för MQ landar på 11,1 och Per Ericsson skriver att värderingen inte är låg historiskt sett. VD Christina Ståhl ska ta en dubbelroll som tillförordnad sortimentschef vilket verkar lovande.

Analysen avslutar med att MQ får rekommendationen köp men att aktien säkert kan gå ner på rekyl efter all uppgång som varit. Så köp på rekyl kanske?