tisdag 6 november 2012

SEB vidhåller KÖP Lundin Petroleum

LUNDIN PETROLEUM – HÖJDA PROGNOSER
Efter gårdagens fina rapport har vi justerat upp vår prognos för rörelseresultatet med 3 procent för 2012 (exklusive nedanstående icke-kassaflödespåverkande nedskrivningar), 10 procent för 2013 och 12 procent för 2014. Däremot befarar vi att bolaget kommer att rensa i böckerna i slutet av året och vi uppskattar att fjärde kvartalet kommer att inkludera icke kassaflödespåverkande nedskrivningar om 370 miljoner dollar. Nedskrivningarna är delvis relaterade till torra prospekteringsborrningar vilket måste betraktas som en naturlig del av verksamheten, därtill kommer resterna från bolagets misslyckade historiska äventyr i Ryssland sannolikt skrivas ner rejält och sedan avyttras. Därutöver har bolaget problem med ett mindre fält i Norge vid namn Gaupe och värdet kommer att skrivas ner kraftigt. Betydelsen av detta ska dock inte överdrivas, sammantaget utvecklas bolagets norska fält över förväntan och nedskrivningen av Gaupe motsvarar mindre än 1 procent av substansvärdet för Lundin Petroleum.
Lundin Petroleum genererar starka kassaflöden. Pågående investeringar för att expandera produktionen, framförallt utbyggnaden av Griegfältet, kommer att dubblera produktionen till och med 2016. Bolagets egna kassaflöden kommer att täcka merparten av dessa investeringar och vi bedömer att den existerande kreditfaciliteten om 2,5 miljarder dollar inte kommer att behöva utnyttjas fullt ut över denna fas. Med Grieg i produktion tillkommer kassaflödet från detta och därmed ska bolaget även klara investeringarna för utbyggnaden av det gigantiska Sverdrupfältet med egna kassaflöden samt den redan existerande kreditfaciliteten. Vi upprepar Köp för aktien som ingår i Nordic Select.

onsdag 31 oktober 2012

Kvällens Late Edition om Endeavour mining

Canaccord’s Nicholas Campbell tells us his favorite
story right now is Endeavour Mining. Nicholas feels the
combination with Avion is a great one as they will have
three producing mines in West Africa & huge cash flow.
Growth to 400,000+ ounces of gold by 2014 and up to
600,000 ounces of gold by 2015-16 adds to his enthusiasm.


David Pescod´s Late Edition 31/10

Börsveckans lista över skuldsatta bolag på OMX Sverige

Fakta


Nettoskuld/börsvärde
PA Resources har till exempel en nettoskuld på 3,5 miljarder och ett börsvärde på 280 Mkr. Skulderna är alltså 12,5 gånger så stora som börsvärdet. Företaget har avviserat att man arbetar med att stärka sina finanser.
   
Bolag Skuld/börsvärde
PA Resources  12,5
Bong  5,7
SAS  5,1
Concordia Maritime  4,4
Geveko  4,1
Eniro AB 3,4
Arise Windpower  2,9
Getupdated  2,5
RusForest 2,4
Nordic Service Partners  2,1
Dannemora Mineral  1,8
RNB  1,6
Alliance Oil  1,3
Elos  1,3
New Wave  1,2
B&B Tools  1,2
Lappland Goldminers  1,2
SSAB  1,1
KappAhl  1,0
BE Group  1,0
Bringwell  0,9
FormPipe  0,8
Peab  0,8
Meda  0,8
Opcon  0,7
Cloetta  0,7
SkiStar  0,7
Eolus Vind  0,7
Cybercom  0,6
Nordic Mines  0,6
Opus Group  0,6
Securitas  0,6
Allenex  0,6
Nischer  0,6
Beijer Electronics  0,5
Vinovo  0,5
   
Källa: Factset   Artikeln på Avanza 

torsdag 18 oktober 2012

NGM kapitalmarknadsdag tidigare idag

Företagspresentationerna var Ginger oil, Sotkamo silver, Shelton petroleum och Crown Energy.



För tillfället så har jag personligen företag jag prioriterar före dessa i valet av oljebolag respektive silverbolag. Dessa är Lupe, Detnor och bridge respektive Aurcana, Avino & Minco silver.

Timo nämnde att den tekniska och politiska risken med Sotkamo är låg, risken är snarare silverpriset och bolagsledningen. Timo tryckte på att myndigheterna i Finland gjort så omfattande geologiska undersökningar att man vet att det finns silver utan att behöva betala nämnvärt för prospektering. Vidare om bolagsledningen så var Timo glad över rekryteringen av iikka som managing director, med bred erfarenhet från bl.a Mondo mining.

Ginger oil har gått dåligt från starten 1993 tills nu. VD berättade om alla missar historiskt men menade att man nu har en bra träff i horst-strukturen som ska utvärderas med 3 uppföljande borrningar. Q3 rapport som kan vara kursdrivande kommer på tisdag nästa vecka. Möjligt att oturen släppt och att man nu äntligen kommer kunna skapas lite aktieägarvärde i bolaget.

Sheltons presentation lät hyfsat bra, man har en liten produktion, dessvärre är verksamheten till stor del i Ryssland, men man har gått in i Ukraina där Exxon gjort stort oljefynd i februari, tidigare i år. Ja, potential finns, tillsammans med hög politisk risk och risken för att ledningen fortsätter missa sina uppsatta mål.

Crown Energys prospects i Madagaskar, Afrika och Guinea är en livande helhet. VD Ulrik Jansssons lek med estimat a la Afria oil ger siffror på Max 5 mdr fat, Medel 1 mdr fat och Min 400 mm fat. Men det är än så Lööf en lek med siffror men man vet att är tydliga oljeförande områden på blocket i Afrika, som har liknande geologi som närliggande stor-fyndigheter i Afrika. Jag får dock en dålig vibb av Ulrik Janssons bakgrund son tidigare VD för PA resources.

Jag berömmer att det ur mitt perspektiv är högre risk än potential just nu i dessa bolag jämfört med andra alternativ men jag kommer bevaka åtminstone Crown Energy och Sotkamo silver framöver.

onsdag 17 oktober 2012

Sammanställning av synen på de tredje kvartalens vinster


Sammanställning av Avanza

Här är hela listan över hur synen på de tredje kvartalens vinster har förändrats de tre senaste månaderna. Bolag med börsvärden över 1 miljard kronor ingår och prognoserna kommer från databasen Factset. Alla vinstprognoser är i kronor.

BolagProg. v/a
3Q 15 juli
Prog. v/a 3Q idagFörändr.Kursutv. 3 mån
SSAB AB1,18-1,58-234%-17%
CDON Group AB0,14-0,03-121%8%
B&B Tools AB1,600,54-66%-18%
Sectra AB0,830,36-57%-6%
Gunnebo AB0,670,30-56%-9%
Fastighets AB Balder0,920,49-47%13%
Tethys Oil AB4,302,49-42%19%
Nokia Corp.-0,62-0,87-41%33%
Aerocrine AB-0,23-0,32-40%18%
AB Sagax9,205,63-39%-2%
Betsson AB4,582,89-37%-15%
Swedol AB0,500,32-35%-20%
Bilia AB2,521,66-34%-6%
Haldex AB0,530,35-34%-2%
Hakon Invest AB1,691,13-33%11%
Fagerhult AB5,934,07-31%-16%
Husqvarna AB0,310,22-30%5%
New Wave Group AB1,100,78-29%-20%
Sobi AB-0,08-0,11-27%38%
Kungsleden AB0,950,70-27%5%
Alliance Oil Co. Ltd.3,532,59-27%-19%
IFS AB1,871,37-27%-4%
Net Entertainment NE AB1,040,77-26%-9%
Beijer Alma AB2,521,97-22%-9%
Transmode Holding AB1,571,26-19%-5%
Stora Enso  Oyj1,140,92-19%-4%
Nobia AB0,430,35-18%23%
Lundin Petroleum AB1,110,91-18%14%
Lindab AB1,501,25-17%12%
Clas Ohlson AB1,501,24-17%-15%
HiQ International AB0,610,51-17%-6%
Concentric AB1,191,00-17%-9%
Mekonomen AB4,213,51-16%-4%
Indutrade AB4,013,36-16%-3%
Klovern AB0,560,47-15%5%
Ericsson LM Shs B1,080,92-15%-5%
Unibet Group PLC3,663,15-14%6%
Wihlborgs Fastigheter AB2,001,72-14%3%
MTG AB5,624,84-14%-13%
Sweco AB0,900,78-14%-14%
Saab AB2,031,77-13%14%
SKF AB3,182,77-13%7%
Securitas AB1,701,49-13%-9%
Nordnet AB0,340,30-12%-5%
Meda AB0,850,77-10%1%
Volvo AB1,691,52-10%18%
ABB Ltd.2,582,33-10%12%
Loomis AB2,812,54-10%7%
Boliden AB3,182,88-9%13%
HMS Networks AB1,811,64-9%-3%
FastPartner AB0,870,79-9%0%
Holmen AB3,242,96-9%-3%
Sandvik AB1,981,83-8%3%
Scania AB2,051,89-8%1%
Peab AB1,191,10-8%-4%
Tele2 AB3,022,80-8%6%
AarhusKarlshamn AB4,744,40-7%11%
SCA AB2,091,95-7%9%
Axis AB2,192,06-6%1%
Hoganas AB5,655,32-6%-2%
NCC AB5,525,22-5%-6%
Castellum AB1,851,75-5%2%
Getinge AB2,402,28-5%9%
Trelleborg AB1,591,52-4%9%
Hexpol AB5,525,29-4%11%
Atlas Copco AB2,942,82-4%2%
TeliaSonera AB1,161,12-4%0%
Swedish Match AB4,013,86-4%-10%
Systemair AB1,801,74-3%7%
Fenix Outdoor AB6,906,67-3%1%
Tieto Oyj2,772,68-3%8%
Electrolux AB3,453,33-3%19%
Wallenstam AB0,630,61-3%4%
BioGaia AB0,900,88-2%14%
Alfa Laval AB2,021,98-2%-1%
Atrium Ljungberg AB1,331,31-2%1%
Handelsbanken A5,255,18-1%3%
Duni AB1,471,45-1%3%
Assa Abloy AB3,673,62-1%7%
AstraZeneca PLC9,379,30-1%-4%
Corem Property Group AB0,460,460%2%
Hexagon AB1,992,000%22%
Lagercrantz Group AB1,521,531%-2%
Dios Fastigheter AB1,161,171%2%
Nibe Industrier AB2,412,441%13%
Swedbank AB2,983,021%6%
BYGGmax Group AB1,891,911%-2%
JM AB2,742,782%-8%
Skanska AB2,312,352%-3%
Nordea Bank AB1,541,572%5%
Orexo AB-0,49-0,472%59%
Axfood AB5,015,163%10%
Addtech AB3,103,214%1%
Intrum Justitia AB2,002,094%-5%
Active Biotech AB-0,95-0,905%39%
Medivir AB-1,43-1,355%-1%
Billerud AB0,981,046%-2%
Oriflame SDR2,783,008%-7%
SEB AB1,191,309%22%
Black Earth Farming Ltd.1,031,1310%24%
Elekta AB0,580,6411%14%
Hufvudstaden AB0,820,9211%7%
Rezidor Hotel Group AB0,470,6026%12%
SAS AB0,140,2580%8%