Penser sätter 200 kr TP på LUPE

Lundin Petroleum - över 40 procents uppsida enligt Penser

Erik Penser Bankaktiebolag inleder idag sin bevakning av Lundin Petroleum med en köprekommendation och en målkurs på hela 200 kronor, vilket motsvarar en förväntad potential om ytterligare cirka 40 procent. Oljebolagets aktie avancerade under torsdagen med 0,21 procent till 141,60 kronor.  



Som motivering för den höga målkursen lyfter Penser fram bolagets enorma tillväxt i kombination med att de anser att marknaden anser att risken är högre än de faktiska operationella och geopolitiska osäkerhetsfaktorerna. Vidare ser Penser nu ett bra läge att ta position i aktien, då det norska valet och nya norska lagar kring oljebeskattning kan ha skrämt bort en del stora förvaltare.    

Källa: Erik Penser Bankaktiebolag

Cassandra Oil var veckans kursraket

I Spåren av bra nyheter har cassandras kurs gått upp mer än 50% den gångna veckan. Återigen ångrar jag att jag inte köpt på mig tidigare. Men jag tror risken sänkts nu, om man bara signerar avtal med Iraks oljeministerium så faller risken ytterligare, med investeringslicensen i Irak beviljad så förefaller det så gott som vara på sin plats.

Jag hoppas på ett kursfall nästa vecka och funderar på att köpa på mig bara en liten post cassandra.

  

Veckans news:

 

Cassandra Oil inleder etablering i Spanien

Hem » Press » Pressmeddelanden » Cassandra Oil inleder ...

2013-09-27

Cassandra Oil har ingått avtal med det spanska avfallshanteringsföretaget Valoriza Servicios Medioambientales S.A. (”VSM”) om att inleda ett gemensamt pilotprojekt på VSM:s site i närheten av Cadiz i sydvästra Spanien. Pilotprojektet, för vilket erforderliga miljötillstånd nu har beviljats av de spanska myndigheterna, ska pågå under ett år från uppstart av processanläggningen. Cassandra Oil tillhandahåller en processanläggning av modell CASO 600. VSM tillhandahåller all infrastruktur samt plastavfall och däck. Efter utvärdering har VSM möjlighet att träda in som partner i ett gemensamt joint venture.

VSM ingår i Sacyr-koncernen som är verksam inom bland annat byggentreprenad, fastighetsförvaltning och avfallshantering. Sacyr är noterat på börsen i Madrid med ett market cap om ca 1,6 miljarder Euro. För vidare information se Sacyr’s hemsida www.sacyr.com.

”Vi börjar i litet format med en processanläggning i Cadiz, men vi har båda ambitionen att expandera till VSMs övriga siter i Spanien. Vi har utvärderat flera etableringsalternativ i Spanien men kom snabbt fram till att Sacyr-koncernen är en idealisk partner. Vad som är särskilt intressant är att Sacyr har ägarintressen i Repsol som är ett av världens största oljebolag, vilket vi tror på sikt kan öppna för bredare samarbeten med Spanien som bas” säger Cassandra Oils grundare Anders Olsson.

Cassandra Oil; investeringslicens i Irak beviljad

Hem » Press » Pressmeddelanden » Cassandra Oil; investe...

2013-09-25

Cassandra Oil har, som tidigare meddelats, under en längre tid fört förhandlingar med det irakiska oljeministeriet om att Cassandra Oil ska etablera sig i Irak och processa oljesludge och spillolja. 

Ett stort steg på vägen mot en etablering i Irak har nu tagits genom att The National Investment Commisson of the Republic of Iraq (”NIC”) beviljat Cassandra Oil, genom Cassandra Oils JV-bolag, en investeringslicens (investment license, beviljad enligt Investment Law 13 of 2006) för projektet.

Investeringslicensen ger Cassandra Oil förmånliga villkor för investeringen:

• Skattefrihet under tio år
• Rätt att föra ut investerat kapital samt vinst från investeringen.
• Rätt att anställa utländsk arbetskraft
• Undantag från importavgifter för utrustning som är specifik för investeringen
• Garanti från regeringen att investeringen inte nationaliseras eller konfiskeras

Med investeringslicensen på plats bedömer Cassandra Oil att avtalet med Iraks oljeministerium ska kunna undertecknas inom kort. När så skett kan Cassandra Oils finansiella JV-partner i projektet börja betala ut projektfinansieringen till det gemensamma JV-bolag genom vilket verksamheten kommer bedrivas. Den första etappen avser 30 miljoner Euro och etablering av fem processanläggningar, som Cassandra Oil kommer att tillverka och sälja till JV-bolaget.

”Vi står nu på tröskeln till Irak inför ett projekt som vi knappt kan föreställa oss storleken av. JV-bolagets initiala investering uppgår till 30 miljoner Euro och avser fem processanläggningar. JV-bolagets totala investering, som NIC godkänt och för vilken licensens förmånliga villkor gäller, beräknas på sikt att uppgå till 1,5 miljarder USD. Vi talar då om en etablering i storleksordningen 180 processanläggningar. En aktör i den storleken kommer även ha möjlighet att utveckla andra affärsmöjligheter i Irak, som inom oljeindustrin anses vara en av de absolut attraktivaste platserna att investera på. Det här är således stort, mycket stort, inte bara för oss utan även för Irak som vi känner är lika angelägna som vi att projektet ska komma igång”, säger Cassandra Oils grundare Anders Olsson.

Sino Agro Food presentationen

Solomon valde att istället för att gå igenom en 50 sidig powerpoint presentation som fanns tillgänglig upptryckt, istället spontant svara på frågor från åhörararna. Det blev lite av en genomgång av delar av bolaget ändå efter frågestunden.

Det väsentliga som framkom är

• Man vill försöka få in en institutionell ägare
• Notering på en bättre lista, som Nasdaq eller AMEX förutom First North
• IPO av biff-verksamheten till hong-kong börsen, IPO av alla verksamheter så SIAF blir holding bolag i framtiden
• Att ordna finansiering nu för 2013 inkl aktieåterköp

Det händer mycket i bolaget. Nisse på Jordanfonden betonade att fiskfarmarna är ett projekt i test, att det finns en otrolig potential om bolaget får in en kapitalstark partner och startar fisk-farmar i stor skala.

Det finns alltså många triggers och bolaget förefaller ha en bra ingångskurs för köp/öka just nu enligt min bedömning. Men det är högrisk, det bör man veta. Särskilt nu när bolaget söker finansiering så är osäkerheten stor. Men om det löser sig först med finansierng, notering på bättre lista, IPO och aktieåterköp så är nog potentialen god för en väldigt fin utveckling för aktiekursen.


Foto från Facebook på de närvarande

Här ser man även mig om man kollar noga haha.

AFV köprekkar Industrivärden

"Med tilltro till uppvärdering av den cykliska delen av Industrivärdens aktieportfölj rekommenderar Affärsvärlden köp i aktien. I synnerhet anser tidningen att de två näst tyngsta innehaven, Sandvik och Volvo som tillsammans står för 35 procent av portföljens värde, har god sannolikhet för kursökningar under det närmaste halvåret. På tidningens riktkurser för bolagets innehav blir substansvärdet 159 kronor. Under antagande att rabatten mot substansvärdet rör sig ned mot 10 procent sätts riktkursen till 143 kronor."

Gårdagens PPT presentation av Sino Agro Food upplagt

På hemsidan

http://sinoagrofood.investorroom.com/index.php?s=43&item=89

Om morgondagens SIAF presentation

Sino Agro Food kommer i Jordanfondens regi att presentera sig för investerare imorgon kväll.

Bolaget kommer att ha privata möten med större investerare.

Jag hoppas verkligen att SIAF kan få ihop resten av den finansiering som behövs nu under 2013 och att bolaget kan leva upp till sitt mål att bli starkt kassaflödespositivt till nästa år, sannolikt till Q3 2014.

Det kommer bli intressant att ta del av presentationen imorgon och kunna träffa andra som tror på och är intresserade av bolaget.

I mån av tid kommer jag att redogöra för presentationen här på bloggen i efterhand.

En uppmaning till alla läsare! Rösta här på bloggen om ni tror på att Sino Agro Food på sikt kommer att bli en tiodubblare eller inte. Rutan för att rösta är placerad i den vänstra spalten.

Uppföljning Arcam från 7 juli

När jag skrev om Arcam den 7:e juli låg kursen på 350-370 kr och kursen är idag 634 kr.

Åter en aktie som jag borde köpt när jag tittade på den.

 Arcam sysslar med 3D-printing som många tror kommer bli jättestort. Arcam har gått väldigt starkt, från en botten på ca 46 kr i Juni 2012 till nu 15 månader senare över 600 kronor.

Starbreeze uppgång på 44% i fredags

Bakom uppgången ligger att Starbreeze presenterat försäljningsstatistik över tv-spelet Payday 2

"Efter en månad i handeln har spelet sålt 1,58 miljoner enheter till butik och digitalt, där 80 procent av dessa enheter sålts digitalt, enligt ett pressmeddelande."

På Wikipedia om Payday 2

Mer om Payday 2 på Gamereactor ca 1 minut av 6 minuters video med spelkommentarer


Då vidare till Starbreeze mcap. Enligt Avanza finns det 1 392 284 784 aktier i Starbreeze, det ger ett mcap på 1,4 mdr aktier x 0,5 vilket är drygt 700 mkr.

Uppföljning av Börsveckans spekulativa köp på Rörvik Timber

I Slutet på Augusti satte Börsveckan spekulativt köp på Rörvik Timber. Aktien hade då varit nere i 2-2.6 kronor och sedan dess toppat på 4,16 och ligger just nu på ca 3.50 kr.

Det har hitills visat sig vara ett bra köpråd och det är synd att man inte köpte. Men jag fortätter att bevaka rörvik timber då det har kommit signaler om en förbättring inom sågmarknads branschen där bolaget verkar.

Finansdagen 18 september på KTH

"Finance Day is KTH Finance Society’s annual finance oriented expo and the year’s most coveted event on KTH Royal Institute of Technology.

The event will include the unique opportunity to network with the most attractive employers in the financial services industry. In addition, during the one day event, several inspiring lectures by high profile business professionals will take place. Finance Day will conclude with an exclusive banquet in central Stockholm."

Jag ser fram emot Finansdagen på KTH nu på onsdag i nästa vecka. Det blir ett utmärkt tillfälle att träffa representanter för de olika större aktörerna inom Bank och finans.

http://www.kthfs.se/drupal/financeday

Ett tänkvärt blogginlägg om SIAF Finansiering

"SIAFs biffexpansion större än man tror

Sino Agro Food har ett dotterbolag som heter Qinghai Sanjiang A Power Agriculture (Sanjiang). SIAF äger idag 45% av Sanjiang men det ryktas att SIAF kommer äga 60-70% innan en framtida avknoppning sker (hörde från SIAFs IR).

Sanjiang är också det dotterbolag som behöver mest kapital 2013, 50 miljoner dollar. Det är alltså denn utgift som orsaker störst problem för SIAF under 2013.

Detta ses av marknaden idag nästan enbart som något negativt jst med tanke på kapitalet som krävs och svårigheterna att ordna fördelaktig finansiering. Men hur ser uppsidorna ut från detta projekt?

Ja till att börja med så är Sanjiang ett viktigt projekt för hela den kinesiska regionen de verkar i. Enligt Qinghai Daily så listas Sanjiang som ett av de viktigaste jordbrukrprojekten i regionen. En lokal kinesisk TV-kanal har gjort ett reportage med bönder som jobbar med gräsodling relaterad till Sanjiangs verksamhet. Projektet har även omnänts på den lokala regeringens hemsidor, vilket jag skrivit om tidigare och nu senast omnämdes de den tredje september i en artikel där SIAFs kooperativa modell där både bönder och företag blir vinnare omnämns.

Enligt Solomons kommentarer i senaste konferenssamtalet kan omsättningen hos Sanjiang bli 200 MUSD 2014 jämfört med 50 MUSD 2013 förutsatt att anläggningen kommer igång i janari 2014 och att Sanjiang producerar 12000 biffkor 2014. Dessutom får Sanijang en kapacetet att ta hand om 50 000 kor och 150 000 får per år på det sättet vilket innebär att bolaget kan växa kraftigt i flera år framöver. Som jämförelse omsatte hela SIAF 54 MUSD i Q2 2013, men man får ha i åtanke att SIAF bara äger 45% av Sanjiang. Om man för skojs skull extrapolerar kan man säga att omsättningen i Sanjiang skulle bli 800 MUSD om de processar 50 000 biffkor per år och inga får, med dagens biffpriser. Men såna extrapoleringar är ofta vanskliga att göra då t.ex. priset på biff kan komma att gå ner från dagens rätt höga nivåer.

Är då detta värt besväret då SIAF har såna problem med låg aktiekurs och problem att ordna finansiering? Ja det vettetusan om man ska vara ärlig med tanke på den låga aktiekurs som råder och den osäkerhet det här med finansieringen har skapat hos investerare – och nu är investeringarna redan halvfärdiga så Solomon kommer att fullfölja. Men man får tänka på att Sanjiang är tänkt att spinnas ut sen och då kan SIAF få en riktigt fin utdelning på det här.

SIAF är i Stockholm v.38 enligt Jordanfonden för att tala med investerare. Jag håller tummarna för att de kommer framåt men mitt huvudscenarion är att de får ge ut runt 30-40 miljoner aktier till för att klara finansieringen (13 MUSD återstår). Det finns chans att de lyckas ordna det hela på ett fördelaktigare sätt, t. ex. om de kan väcka ett större intresse för obligationerna när de är i Stockholm. Om SIAF lyckas få det klart med listning på First North så kan det också påverka finansieringsmöjligheterna positivt – antingen genom högre aktiekurs eller att fler blir beredda att teckna sig för obligationerna.

Hur som helst så börjar ljuset i tunneln att synas eftersom SIAF förväntas få starka kassaflöden i mitten av 2014, men tills finansieringen är ordnad kommer det nog vara väldigt osäkert. Jag hoppas att de får finansieringen klar snart oavsett om det innebär att de får ge ut 40  miljoner aktier – det vore skönt att få det klart så att det går att fokusera på bolagets framtid istället för på finansieringen."

Källa: Blogginlägget

En bra översikt över Sino Agro Food

(source: Form 10-Q).

Heppen om LUPE undervärderad av marknaden

Lundin Petroleum: Johan Sverdrup är underskattat

Uppdaterad 2013-09-06 13:45. Publicerad 2013-09-06 13:02

 

Oljebolaget Lundin Petroleum har uppfattningen att det norska Johan Sverdrup-fältet är mer värt än vad marknaden hittills trott.
Det säger oljebolagets vd Ashley Heppenstall i en intervju med nyhetsbyrån Direkt i samband med Pareto Securities oljebolagsdagar i Oslo.

Har den finansiella marknaden en rimlig syn på Sverdrup-fältet?
"Vad gäller fältets resurser, kostnader och platåproduktion har de en rimlig syn givet den information som finns. Men vad gäller själva värdet på fältet är det mycket högre än vad folk betraktar det som. Det är underskattat. Prislappen för norska tillgångar brukar generellt överträffa vad den finansiella marknaden tror. Oljeindustrin brukar värdera de norska tillgångarna högre än vad marknaden gör", kommenterar Ashley Heppenstall.

"Jag har alltid sagt att min magkänsla säger mig att vi har ett fält om mer än 2 miljarder fat. Men vi får vänta tills en uppdatering kring fältet kommer från Statoil mot slutet av året", säger han.

Chefen vill inte närmare än så kommentera var i det nuvarande intervallet om 1,7-3,3 miljarder fat olja han väntar sig att fältets resurser till slut hamnar.

Kommer Statoil att släppa ett intervall eller en exakt siffra gällande Sverdrup-fältet?
"Vi vet inte. Det är något som måste diskuteras först och det har vi inte gjort ännu", säger Ashley Heppenstall.

Kan ni komma över 3,3 miljarder fat?
"Det är högst osannolikt i detta stadium, men stora fält tenderar till att växa över tid. Och hur stort fältet verkligen kommer att bli, får tiden utvisa", fortsätter han.

Kan Sverdrup-fältets platåproduktion sträcka sig till 600.000 fat per dag?
"Vi har sagt mer än 500.000 fat - men visst, det kanske är möjligt att vi når 600.000. Vi får se."

Hur länge kan platåproduktionen pågå?
"Den kommer att pågå under en utdragen period då större fält tenderar att befinna sig i platåproduktion längre än mindre fält. Men det kommer att bero på hur stort fältet är" Platåproduktionen kommer att vara längre än tre år, sedan får vi se."

En mer omfattande utbyggnadsplan för Johan Sverdrup-fältet förväntas mot slutet av innevarande år.

Lundin Petroluem finner det, liksom partnern Det norske oljeselskap, troligt att Statoil är den enda rimliga operatören för fältet:

"Det är rimligt att säga. Det är inte bestämt men det är ett rimligt antagande, då Statoil bland annat har störst ägarandel", kommenterar han.

Att den norska regeringen tidigare i år ändrade beskattningsreglerna kring sin oljeindustri uttrycker Ashley Heppenstall sin besvikelse över.

Det norska parlamentsvalet på måndag, där regeringsskifte spås, kommenterar vd:
"Norge har haft olika regeringar under åren och landet har skött sin oljeindustri på ett extremt bra sätt. Det lär fortsätta oavsett vilket politiskt part som sitter i förarsätet."

Ashley Heppenstall menar likaså att bolagets sydostasiatiska portfölj är undervärderad av den finansiella marknaden:
"Jag tror att den är undervärderad också, även om jag självfallet är partisk", säger han.

Det malaysiska Bertam-fältet kan hamna i produktion redan mot slutet av 2014:
"Det kan bli så, även om vi hittills har sagt i början av 2015", säger vd.

När kan man förvänta sig ett grönt ljus från det statliga oljebolaget Petronas gällande Bertams utbyggnadsplan?
"Jag hoppas det kommer inom de närmaste veckorna", säger Ashley Heppenstall.

Vad gäller borrningsresultat väntar Lundin Petroleum på två besked senare i september, bland annat Gotha i Barents Hav enligt Ashley Heppenstal.

DI om Tethys Oil

Dagens Industri gick under måndagen ut med en köprekommendation för oljebolaget Tethys Oil, som är delägare i en stor licens i Oman. Aktien steg med närmre 5 procent till kursen 68,75 kronor.



DI motiverar sin rekommendation med att endast 10 procent av ytan inom oljebolaget Tethys Oils licens i Oman idag är prospekterad, vilket kan ge en rejäl produktionstillväxt om området visar sig vara oljerikt. De anser att värderingen av aktien samtidigt framstår som låg, trots en kursuppgång på drygt 20 procent under året och ser en uppsida till en kurs på 100 kronor på ett års sikt.

Vidare skriver de att nästa reservrapport samt nya borrningar kan öka bolagets bevisade och sannolika reserver i Oman från nuvarande 14 miljoner fat oljeekvivalenter till uppemot 20 miljoner fat. Bara värdet på reserverna skulle då, enligt tidningens beräkningar, motsvara 60-65 kronor per aktie.

Baserat på p/e-tal värderas Tethys inte heller som ett tillväxtbolag. När Dagens Industri konservativt räknar med att Tethys producerar 5.500 fat per dag i snitt nästa år och att oljepriset faller mot 100 dollar per fat hamnar p/e-talet på 6. Till detta får man addera den stora tillväxtpotentialen som finns i Oman, samt ytterligare intressanta licenser i Litauen.

Waren Buffets 10 bästa råd

Buffetts tio bästa råd

Placeringar Han är en av världens rikaste personer och han är känd för sina placeringsråd. Här är några av hans bästa visdomsord.

I fredags fyllde investeringslegenden Warren Buffett 83 år och i samband med detta valde amerikanska CNBC ut tio av hans bästa placeringsråd:

1. Det är mycket bättre att köpa ett fantastiskt bolag till ett hyfsat pris än att köpa ett hyfsat bolag för ett fantastiskt högt pris. 
2. Regel nummer 1: förlora aldrig pengar. Regel nummer 2: glöm inte regel nummer 1. (Citat från "The Tao of Warren Buffett")
3. Vår placeringsstrategi är lönsam på grund av frånvaron av förändringar. När det gäller Wrigleys tuggummi lockas jag av frånvaron av förändringar och jag tror inte att internet kommer att påverka produkten. Sådana verksamheter gillar jag. (Businessweek 1999).
4. Jag försöker köpa aktier i bolag som är så fina att en idiot kan leda verksamheten. För förr eller senare lär det bli så. (Paneldiskussion 2008).  
5. Du bör inte satsa allt på aktiemarknaden på en gång. Det är bättre att vänta på rätt läge. Problemet är bara när alla runt dig ropar ”satsa, satsa!” när du sitter på pengasäcken. (Från ”The Tao of Warren Buffett")
6. Priset är vad du betalar, värdet är vad du får. Oavsett om det gäller strumpor eller aktier så gillar jag att köpa kvalitetsprodukter till nedsatta priser.
7. Räkna aldrig med att göra en bra försäljning. Se istället till att köpa för ett så lågt pris att även en medioker försäljning ger ett bra resultat. (Källa: "Buffett: The Making of an American Capitalist")
8. Om du helt och hållet förstod en affärsverksamhet och hur dess framtid ser ut skulle du knappast behöva några säkerhetsmarginaler.
9. Vi har länge ansett att det enda värdet av att förutspå en akties utveckling på kort sikt är att öka spådamers status i samhället. I själva verket anser vi att kortsiktiga marknadsprognoser borde låsas in utom räckhåll för barn och vuxna som ofta beter sig som barn på marknaden (Brev till aktieägarna 1992).
10. Vi får inte betalt för att vara aktiva, bara för att ha rätt. När det gäller hur långt vi kan vänta innan vi får rätt så är svaret ”på obestämd tid”.

Redeye om Crown Energy

"Crown Energy Q2: Spännande Irak-förvärv

Crown Energys Q2 rapport var av odramatisk karaktär där de största förändringarna skett i balansräkning genom en kassaförstärkning efter den avslutade konvertibelemissionen. Bolaget har under Q2 även föreslagit ett förvärv av Tigris Oil som äger en oljelicens i Irak med mycket stor potential. Crown uppger i Q2-rapporten att de förväntar sig en generellt ökad aktivetet i sektorn under hösten vilket i sin tur kan leda till affärer för Crown. Vi ser således potential för ett spännande nyhetsflöde under andra halvan av 2013 (Seismik-resultat Sydafrika och utfarmning Madagaskar samt förvärv av nya projekt). Med en relativt svag utveckling för aktien på sistone bör det finnas möjlighet att överraska positivt. Vårt motiverade värde för Crown Energy är 744 miljoner kronor motsvarande 27 kronor per aktie."