20 lärdomar från Buffett

 

Foto: Cliff Owen/Scanpix

Placeringar Investeringsmästaren Warren Buffett har bjudit på många minnesvärda citat genom åren. Här listar vi de 20 mest inspirerande.

Det är affärssajten Insider Monkey som samlat de 20 mest inspirerande citaten från Warren Buffett, världens mest kända investerare. ”Oraklet från Omaha” bjuder på insiktsfulla meningar om investeringar men även livet, historien och samhället i stort:

1. Utan passion har du ingen energi. Utan energi har du ingenting.
2. Investera aldrig i en affärsverksamhet som du inte förstår.
3. Regel nummer 1: Förlora aldrig pengar. Regel nummer 2: Glöm inte regel nummer 1.
4. Det tar 20 år att bygga upp ett rykte men bara fem minuter att förstöra det. Med detta i åtanke kommer du att agera annorlunda.
5. Att någon sitter i skuggan i dag beror på att någon planerade ett träd där för en lång tid sedan.
6. När det gäller affärer är backspeglarna alltid tydligare än vindskydden.
7. Dagens investerare gör inte pengar på gårdagens tillväxt.
8. Det är bättre att umgås med människor som är bättre än dig. Välj ut kompanjoner som är skickligare än du själv och du kommer att lära dig mycket.
9. Pris är vad du betalar. Värde är vad du får.
10. Nu för tiden känner folk sig trygga med pengar i madrassen. Det bör de inte göra. Det har varit ett uselt tillgångsslag i ett långsiktigt perspektiv, som inte ger någon avkastning och som tappar i värde.
11. Folk talar om att det är osäkra tider – men faktum är att alla tider är osäkra. 2007 var osäkra tider bara det att vi inte visste om det. Det var osäkert den 10 september 2001. Det var osäkert den 19 oktober 1987, du visste bara inte om det.
12. Det är bättre att köpa ett fantastiskt företag till ett schysst pris än att köpa ett schysst företag till ett fantastiskt pris.
13. De flesta intresserar sig för aktier först när alla andra gör det. Men tidpunkten att gilla aktier är när ingen annan gör det. Att göra som alla andra kommer inte göra dig rik.
14. Jag försöker aldrig att göra snabba klipp på aktiemarknaden. Jag köper med utgångspunkten att marknaden stänger nästa dag och inte öppnar förrän fem år senare.
15. Helst behåller vi våra investeringar för alltid.
16. Vi är 400 stycken som betalar en lägre andel av inkomsterna i skatt än vad vår receptionist gör, eller vad våra städare gör för den delen. Om du tillhör den lyckligaste 1 procenten av mänskligheten, är du skyldig att tänka på de resterande 99 procenten.
17. Ju smartare journalisterna är, desto bättre samhälle får vi. Detta eftersom vi till stor del läser nyheterna för att bli bättre informerade – och bättre lärare innebär bättre studenter.
18. Jag köper dyra kostymer. De ser bara billiga ut när jag bär dem.
19. Köp bara sådant som du med glädje äger om marknaden skulle stänga ner i ett decennium.
20. Amerikanerna är i en cykel av rädsla som gör att de är ovilliga att spendera och att investera, vilket i sin tur skapar mer rädsla. Vi kan ta oss ur den onda cirkeln, det tar bara tid.

20 lärdomar från Buffett 

Artikel om investera i oljeboomen i USA

Investera i oljeboomen

Publicerad 2013-05-20 15:00:00

Bakken är USA:s främsta skifferoljefält.

Foto: Istockphoto

Råvaror En utbudschock som kommer att förändra spelreglerna på oljemarknaden radikalt. Så kan man beskriva USA:s väg mot att bli självförsörjande på olja. Här får du tips om hur du investerar i den amerikanska oljerevolutionen.

I förra veckan släppte det internationella energiorganet IEA en rapport om oljemarknaden som bland annat tog upp den revolution som i det tysta pågår i Nordamerika. En revolution som kommer att betyda ”lika mycket för oljemarknaden som den ökade efterfrågan från Kina under de senaste 15 åren” skriver IEA.
Det handlar om Nordamerikas strävan att bli självförsörjande på olja, något som bland annat ska uppnås genom utvinning av skifferolja och oljesand.
I rapporten spås oljeutbudet från länder utanför OPEC öka med 6 miljoner fat per dag mellan 2012 och 2018. 3,9 miljoner av dessa väntas härröra från USA och Kanada.
Men experter ifrågasätter IEA:s prognos och menar att den är i underkant.
– Rapporten fokuserar framförallt på USA:s utvinning av skifferolja. De glömmer att det samtidigt pågår en revolution inom off-shore utvinning där ny teknik gör att man kan hitta och utveckla nya oljefält i Mexikanska golfen, säger Kirk McDonald på Argent Capital Management till Marketwatch.com.
Men utvecklingen gagnar inte bara de amerikanska konsumenternas plånböcker. Som investerare finns också möjligheter att dra nytta av oljeboomen i Nordamerika. Det handlar om allt ifrån bolag som utvinner skifferolja till bolag som sysslar med pipelines och oljelager.
Marketwatch har låtit energiekonomien James Williams på WTRG Economics välja ut några bolag som kan gynnas av den amerikanska oljerevolutionen.
Bland hans val finns bland annat Hess Corp som är verksamt inom hela produktions- och distributionskedjan, från oljeutvinning till bensinmackar i USA. Hess är bland annat djupt involverad i skiffergasutvinning i Bakkenområdet i Montana och North Dakota.
Bland de bolag som sysslar med själva borrningsprocessen nämner McNichols Schlumberger, Halliburton, Willbros Group och National Oilwell Varco.
När oljan väl kommer upp ut marken måste den sedan transporteras och då kommer pipelinebolagen in i bilden. Här nämns bland annat TransCanada och Kinder Morgan.
Bland raffinaderierna finns däremot ingen självklar vinnare. James Williams säger till Marketwatch att många raffinaderier spått ett underskott på olja av hög kvalitet och anpassat produktionsmetoderna därefter.
Men den skifferolja som tas upp är av hög kvalitet och Williams spår att raffinaderierna kommer att återanpassa produktionen till olja av hög kvalitet under de kommande åren.

Magnus Gustavsson, magnus.gustavsson@privataaffarer.se

Tänkvärd artikel om att göra klipp på börsens nycker

Artikeln tar upp 2 nycker

1. köpa direkt efter positiv rapport samt 
2. att köpa aktier 5 dagar före månadsskiftet och sälja 4 dagar efter månadsskiftet

Så gör du klipp på börsens nycker

Publicerad 2013-05-24 12:54:00

Foto: Istockphoto

Aktier Investera bara vid månadsskiften och ta rygg på rapportvinnare. Det är två sätt att utnyttja att marknaden inte alltid är rationell.

Marknaden fungerar sällan precis som i teorin. Sådant som inte går att förklara med ekonomiska modeller brukar kallas för anomalier. För påpassliga investerare går det att tjäna pengar på detta, enligt kapitalförvaltaren Carnegie.
Ett sätt är att köpa aktier som stiger på rapportdagen. Den slutsatsen gör Carnegies tekniske analytiker Johnny Torsell efter att själv ha undersökt saken. Han har samlat data över hur storbolagsaktier rört sig upp till 60 dagar efter rapportdagen. Utgångspunkten är börsens mottagande vid rapporttillfället och inte om siffrorna varit bättre eller sämre än väntat.
– Utan att ens titta på rapporten låter vi marknaden göra jobbet, säger han.
Slutsatsen är att rapporter triggar igång såväl negativa som positiva kursrörelser som fortsätter långt efteråt. En stark rapportdag tenderar att leda till en fortsatt positiv kursrörelse. Enligt studien hade kursuppgången för aktier som steg på rapportdagen utökats med i genomsnitt 5-6 procent 60 dagar senare. Ju mer aktien stiger inledningsvis, desto starkare blir i regel fortsättningen.
– Det är otroligt svårt att köpa en aktie som stigit 9 procent i samband med rapporten. Men det här visar verkligen att det är så vi ska agera, säger Torsell.
Emil Nordström, som också är analytiker på Carnegie, talar varmt om den så kallade ”månadsskifteseffekten”. Det är en anomali som är känd sedan länge, men som fortfarande går att tjäna pengar på enligt honom.
Strategin går ut på att bara vara investerad ett fåtal dagar kring varje månadsskifte. Det är nämligen dessa som ger den största avkastningen. Särskilt gäller det den första börsdagen varje månad, som historiskt stått för hela 45 procent av årsavkastningen för Stockholmsbörsens storbolag enligt Carnegies statistik.
Kapitalförvaltarens rekommendation är att köpa till stängningskurs fem börsdagar innan varje månadsskifte och sälja fyra dagar efter månadsskiftet. Den strategin har enligt Carnegie gett i snitt 12,58 procent i effektiv avkastning per år sedan 1987, att jämföra med 9,06 procent för Stockholmsbörsens storbolagsindex.
Som tänkbar förklaring till anomalin pekar Nordström på att löneutbetalningar sker i slutet av varje månad och då även månadssparande. Kapitalförvaltares fokus på månadsskiften och publicering av makrostatistik kring dessa är andra möjliga orsaker.

Joakim Petersson, joakim.petersson@privataaffarer.se

Sino Agro Food lunchpresentationen hos Penser idag

CEO Solomon Lee presenterade idag företaget hos Penser. Tyngden i presentationen var att Solomon visade massor av bilder på utvecklingen för de olika grenarna inom företagssfären, verksamheterna med Biffkorna, fisken sleeping Cod, räkor, drakfrukt, pottaska och gödningsmedel respektive att man håller på öppna upp restauranger som förutom det egna köttet även säljer malaysisk mat och är inriktat på delikatesser. Man gör även egen glass och säljer.

Solomon visade bilder på utbyggnaden som lokaler för att förvara köttet i. Det såg imponerande ut.

Känslan jag fick av Solomons presentation är att han är en engagerad visionär. Han vill använda sin erfarenhet till att nu utveckla ett integrerat företag där man genom integrationen av affärsområdena skapar intäkter och lönsamhet.

För att ta ett exempel så fisken Sleeping cod, så köper man in fisken, och odlar sen upp den effektivt till att bli större för att sen säljas vidare eller användas i de egna restaurangerna. Och det lät som att man kommer ha 6 restauranger igång i år, varav tre startat upp och en skulle starta upp nästa månad.

På frågan om finansiering tog Solomon upp svårigheterna med att få finansiering i USA på grund av alla skandaler med kinesiska företag som gjort att marknaden nu är kritisk mot allt kinesiskt vilket drabbar Sino Agro Food. Solomon vill uppenbarligen inte ta banklån för att finansiera tillväxten och utbyggnad, och det verkade enligt hans förklaring vara ganska krångligt att låna i Kina om företaget inte uppnått tillräcklig status för att få förmånliga lånevillkor.

Företaget står inför kraftig expansion så det behövs pengar som inte finns ännu, vilket gör att företaget betalat med aktier, och tyvärr blir det utspädning då kursen nu är och varit så pass låg. Jag hade önskat att kursen stod minst 10 gånger högre innan man började med utspädningen av aktierna, men som sagt behövs det pengar för att finansiera tillväxten och i nuläget verkar det svårt att ordna på något annat sätt.

Angående notering av Sino Agro Food på Nasdaq OMX First North så lät det på Solomon som att det är så gott som klart, men han ville avvakta, det förefaller inte som nån bra ide att notera bolaget just nu under sommarmånaderna. Så det lät som att det lutar åt hösten, kanske till september.


Kan även nämna att Nisse efter presentationen nämnde att SIAF planerar att notera dotterbolagen på Hong Kong börsen, först ut verkar vara drakfrukten. Därnäst kommer ett bolag per år att noteras kommande år, och det kommer resultera i ordentliga utdelningar åt oss aktieägare.

Jag har fått ett bra intryck av företaget och verksamheten, och tycker det känns bra att Nisse på Jordanfonden valts in i bolagets styrelse. Kursen nu är låg så det känns som att jag vill öka, men jag misstänker att kursen kan falla lite till nu under sommarmånaderna så jag kommer öka en liten symbolisk andel framöver nu och sen avvakta kursfall under sommaren för att öka betydligt mer inför en eventuell notering till hösten på First North.


Jag lägger in the Swedes översiktskarta över SIAF igen

Inför kommande presentation av Sino Agro Food; översikt av bolaget

Denna översikt är gjord av en svensk aktieägare som kallar sig The Swede.

Källa

Sino agro Food kommande presentation hos Penser och Q1

Sino Agro Foods ledning kommer presentera bolaget hos Penser den 28 maj. Jag kommer närvara på presentationen och rapportera här på bloggen efteråt.

SIAF har rapporterat nytt rekord för avslutat kvartal Q1 2013

Intäkterna ökade hela 245% till 55,1 MUSD och nettoinkomsten ökade 191% till 16,4 MUSD.

Detta motsvarar EPS 0,16 USD/aktie före utspädning och 0,14 USD/aktie efter utspädning.

Sino Agro Food, Inc. Reports Record Quarterly Revenue of $55.1M with EPS of $.16

Jag kan passa på nämna att Sino Agro Food har en upplysande sida på facebook

Bra artikel från 15 april om Guldkraschen

How the gold market was crashed

There’s been a recent huge draw down of physical gold at the New York COMEX and at the JPMorgan Chase depository. Look at the physical market draw down on the charts below. It has taken a drastic plunge.
HOUSTON -- we have a problem.
Physical inventory drawdown at JPM
Charts by Nick Laird of www.sharelynx.com



Physical Drawdown at COMEX
Charts by Nick Laird of www.sharelynx.com



You can imagine the dilemma this is causing for the market interests behind these inventories. If the inventory runs out and one cannot meet deliveries, then it has to be bought on the open market. Not only that but it could cause a run up in prices that would hurt the shorts in the market.

So what to do?
The only way out of this dilemma for the market controllers would be to devise a plan that would collapse the market and trip up all the stops at the correction lows in gold of $1,525 thereby setting off the stop loss orders under this important market low. And what if the plan included a way to stop the physical market from purchasing gold under $1,525 while that correction was underway? That would be brilliant.
And how can that happen?
They have to hatch a plan and carefully orchestrate it in a series of events that takes the gold market completely by surprise and force players out of their long positions.
Read on for today’s lesson in market manipulation and allow me to relay my speculation about what transpired last week.
A successful ambush usually involves surprise. And the surprise requires a carefully orchestrated setup. So now let’s get a look at how the crash was prepared.
The FOMC minutes from the last meeting were due for release during last week. But a funny thing happened. They got released EARLIER than expected. It was all a big mistake and the FED let the SEC and the CFTC know right away that the error had occurred. And lo and behold, despite the FED’s transparency and newly crafted reputation for delivering timely and accurate reports, there happened to be some language we didn’t get updated on until the FOMC minutes were released. The notes say that several members have been discussing cutting back on the stimulus. That was strike one. It got the gold market thinking that stimulus cuts might be coming.
Strike one called by the umpire.
Surprise number two appears.
A bombshell was released from news sources. It was reported that Cyprus would have to sell 400 million Euro’s of gold as part of the bailout package of raising money for their failed banking system. Gold prices came down to $1,550 on the news and the day passed by. Even though Cyprus bankers tell us the next day that they didn't discuss selling any gold, market jitters remained with Friday just around the corner.
This was strike two.
Now we need a strike three and you’re out.
Gold is a nervous market to begin with as a lot of people have already lost a lot of money in the last six months. With Gold at $1,550, all that is needed for the market to drop is to get one more push where all the stops are. This price level was just below the two-year low of $1,525.
With the setup in place the final pitch was ready to be delivered.
Selling began in the Friday sessions overseas. By time we got to the New York COMEX gold open, price was down to $1,542. Now all the players were on the scene, in the game and ready with volume and liquidity to create the final blow to the gold market.
Then the attack began. Wave after wave of selling pummeled gold until it got to $1,525. Then the break down of price below the two year low and all the stops that have been accumulating there start getting executed. Selling then accelerates as it begins to feed on itself.

The physical market for gold sees this massive stop loss explosion as a gift and gets ready to make their move to buy up the gold on the cheap.
Now comes the part that is pure genius or a total coincidental thing that just so happens to be a gift to those who are short the market and those who would be responsible to deliver gold should the inventory deplete.
ALL OF A SUDDEN THE LONDON PHYSICAL PLATFORM THAT BUYS AND SELLS PHYSICAL GOLD GETS LOCKED UP. THE SYSTEM FREEZES.
The screens all freeze.
What does that mean?
No one can get to the physical market to buy at these low prices but at the same time, they can’t sell or protect their positions either. The system is frozen. Yes, just like at Bit-coin. The system locks up. And of course the results are going to be the same, just on a lower percentage level.
What can the physical holders do?
Meanwhile the futures market continues to drop.
So what happens? The physical market holders begin to panic. How can they protect themselves as they can’t sell either?
What would you do if you were in that situation?
There is only one solution, especially during a panic. Short and ask questions later.
Therefore it is my speculation that based on 350,000 contracts sold on Friday and the massive drop in price; some of those contracts were a result of the physical market having no choice but to enter into the futures markets to hedge their physical position holdings by selling contracts or shorting the market.
Their choice was either this solution, or wait until Monday and be subject to potentially heavy losses should margin calls go out over the weekend. With no time to think and survival instinct kicking in, the physical holders most likely did what they could to protect themselves. They went in and shorted the futures market.
At this point the market goes into a free fall as the physical market can’t buy at these low prices because the computer system is down; they can only sell futures to hedge their long physical holdings and so they do what they have to and begin selling futures.
Now it gets worse. As the price drops even more, underfunded players are getting wiped out and now they begin to liquidate. The market goes into a total collapse as all the stops below $1,500 get tripped up and the market tanks to $1,490.
The market finally closes in New York and returns to the $1,500 area.
But it’s not over. There's another situation going on. The weekend is arriving and players begin wondering about margin calls. How are holders going to get money to their brokers over the weekend for the Monday trade session?
But there is not enough liquidity as the COMEX has closed and only the aftermarket GLOBEX is there to execute trades.
Without a doubt, the shorts know exactly what is about to transpire.

As the market players begin to work this out in their mind there is only one thing left to do. Try and exit and get out in the Globex market. So the selling begins again. The market hits below $1,500 and then $1,490 get broken. The market sells as much as it can up until the very last minute of trade at 5PM New York time. Even then it’s not over. For some reason the volume and the price keeps moving. Was there special consideration going on for those connected who wanted out? I don't know. But at 5:07 PM Eastern standard time the market closes at 352,248 contracts and a price of $1,476.10 down a whopping 5.67%, or $88.80.
And this should not surprise you -
The banks and brokers are open all weekend and as long as it takes to go through all the accounts and issue all the MARGIN calls.
If they get the margin calls out by Saturday, the customers have 24 hours to get more money to their brokers. If the money is not received by Sunday night or Monday morning, the positions will have to be liquidated, just when the market is at its lowest liquidity and the longs have had all weekend to think about it and the media has had time to tell everyone that the bull market in gold is over.
I hope you understand the picture of how the control boys forced a major sell off. I speculate the panic over low gold inventory had someone hatch a plan to save their accounts and a lot that was at stake for them.
The plot began with leaked information with explosive potential changes in USA policy, and continued with published information that Europe/Cyprus would have to sell 400 million Euro's of physical gold. Finally, once the sell-off began the physical gold market platform in London locks up and no one has buy or sell access in the physical spot market.
Did the control boys lock down the physical market platform or was it pure coincidence? Either way they have total plausible deniability. HOW?
The computer system went down. It couldn’t handle the traffic and it shut down or a glitch happened in the server. It can be any one of many reasons.
This exact same thing happened during the last take down of gold in late December 2011.
VOILA. The perfect excuse and the perfect scenario.
The physical markets couldn’t buy at those low prices. Let me repeat that. The physical markets couldn’t buy. They could only sell futures to hedge their physical gold positions.
Of course this will all be reported on the news and in the financials right?
Wrong.
None of it will be reported as none of it was reported on Dec. 29, 2011 when the control boys did the same thing and locked out the computer and left the physical market holding the bag. Not one word hit the papers.
Most people are not even aware that the physical market is run by computers. They have never considered or thought about how the physical market works and executes. Guess what folks? It works the same way as futures via computers and programs.
How do you think it works? Did you think that people show up with all their gold at an auction house and buying and bidding goes on with a mediator who can speak two hundred words a minute and gold is auctioned off like rugs or art?
No it runs off a computer system.
How do I know all of this happened on Friday?

Because I was in direct contact with a big physical dealer out of the mid-east as it was happening. They took the time to explain the physical market to me — how the physical dealers get SHUT out of the game — as happened before during the last panic (and physical shortage) in December 2011.
Here is the screen shot of the actual physical market in action from Jan. 4, 2012 that the physical trader sent me.



There's a term for this manipulative tactic in the trading world. It's called "Beat the Beehive." You smash the nest and then watch the total confusion feed on itself. By the next day all the bees are gone and all that's left is a smashed up beehive.
There has been a lot of speculation on the markets and manipulation that is going on. What I’ve offered in this report using the fact that gold crashed on Friday is a scenario on how it could have been orchestrated. I leave it to the reader to pass judgment on the potential.
At 8:33 AM Friday morning with gold just beginning to trade, GoldTrends listed a potential for $1,490 on twitter if $1,525 was taken out. Here is the chart of the COMEX session. Note the low. That blue channel line was what we based our projection potential on. The rest as they say is history.



What Next?
I will be assessing the damage over the week.
If there really is a shortage then there will be clues that should show up that should show up in the physical markets. We will be on the watch for them if they develop. If we see these clues we will advise subscribers as they develop. The last system lock out was on Dec. 29, 2011. The clues showed up then and a $270 rally took place from $1,525 to $1,795 by Feb. 29. Interestingly on Feb. 29, gold fell $100 an ounce on a Bernanke announcement that the Fed was considering slowing down on QE.
Let me say this. IF the Feds were to slow down on QE, the entire system would collapse in a major deflationary spiral. In a speech two months ago at a college Mr. Bernanke admitted that the FED always tries to "talk" control or what they want to see happen. When that doesn't work they expand to other more important methods of policy.
There are only two things that can bring gold down: A manipulated event like we just saw or a liquidity squeeze like we saw in 2008 where an immediate need for cash forced the liquidation of all assets.
Can it happen again?
Yes, but this time it would be on a global scale and much more powerful than the Lehman crisis of 2008. While many think a sovereign default would create an inflationary spiral, it’s the opposite that could happen. A default would result in liquidation and 99 cents out of every dollar in the banking system has been lent out. The need for cold hard cash would be enormous and the only way to get it to avoid leverage margin calls would be to sell assets at a low enough price to attract immediate cash. That is what happened in 2008. With one penny in banks and 99 cents of debt a spiral the other way could develop.
But you say the FEDS could print the money. Would they have time?
Once a deflationary collapse takes place, then a HYPER INFLATIONARY event can take place. But this is all for another report.
Stay tuned as it's probably going to get real interesting.

How the gold market was crashed