Aya gold & Silver NPV 45 cad/aktie vid dagens priser på prognos för 2026-2033

 Jag har tagit hjälp av ChatGPT för snabbare beräkna utifrån prognoser och dagens spot priser vad nuvärde på Aya är. Men går innan det kort igenom möjligheter till upprevideringar av Ayas kurs om 45 cad/aktie grundat på fortsatt ökning av spot priser respektive upprevideringar av värdet på Zgounder och Boumadine framöver. 

Två tydliga värdedrivare framåt

• Ännu högre guld och silverpriser
• Upprevideringar av Zgounder och Boumadines resurser

Bägge fallen är mer eller mindre sannolika och fullt möjliga. Silver och guldpriserna är runt ATH just nu, guld nära sitt ATH lite under 4400 usd/oz och Silver har idag satt ATH på över 60 usd/oz. Vissa amerikanska banker har prognoser om guld runt 5000 usd/oz under 2026 och andra ännu högre längre fram. Andra tror att guld toppat och kan falla tillbaka lite närmsta åren. Gällande silver verkar toppen mindre sannolikt nådd i närtid. 

Om man tex kollar runt 2011-2012 då guld var runt 1700 usd/oz och silver toppade runt 48 usd/oz så är silver idag relativt guld lägre värderat samtidigt som efterfrågan på silver inför 2026 överstiger utbudet på ett sätt som öppnar upp för ännu högre silverpriser. 

Nu Q4 2025 ska Aya släppa uppdatering runt Zgounder som baserat på att de kört lägre grades än vad man avsett för öka LOM och NPV av Zgounder över längre tid bör kunna bli en uppjustering av Zgounders värde grundat framförallt på högre silverpriser men även på att man kört mer ekonomiskt med lägre silverhalter än prognosticerat 2025.

Boumadines PEA har som jag förstått det inte med all info som släppts från årets borrprogram på 133 000 m av 140 000 m och vidare borrprogrammet på Boumadine på 360 000 m eller 180 000 meter både 2026 och 2027 varav 50% på greenfield öppnar upp för stor möjlig uppvärdering av värdet på Boumadine oavsett om silver- och guldpriserna ökar 2026-2027 eller inte. 

Vad ingår i NPV 45 CAD/aktie?
Åter till nuvärdet på 45 cad/aktie på dagens priser ca 60 usd/oz silver och ca 4200 usd/oz guld, vilket ChatGPT räknat på. Vidare räknar chatGPT på 7 Moz produktion från Zgounder närmsta åren, där det ska påpekas att CEO Benoit LaSalle pratat om 6 Moz framöver men att rester i Boumadine ska tas 2026-2027 vilket motsvarar ca 1 Moz AgEq/år vilket ger siffran 7 Moz/år 2026-2027 innan Boumadine antas starta och flerdubbla total mängd AgEq per år från 2028 och framåt.

Boumadine antas idag här i beräkningen ha en livslängd LOM på 11 år (2028-2038) med 401 kOz AuEq per år första 5 åren sen lägre. Med totalt 2,3 Moz guld och ca 70 Moz silver under de 11 åren sammanlagt. Observera att NPV på 45 cad/aktie här bygger på intäkter och fritt kassaflöde (FCF) för perioden 2026-2033. 

Sen payabilitet 73% på Boumadine pga att det är tre olika sorters koncentrat som kommer säljas (dvs. 27% förluster i smältverk). 

2026–2033: EPS och kassaflöde i fokus

Årsvisa prognoser 2026-2033 för Zgounder + Boumadine

Här antas att nyemission inte behövs, dels för att silver- och guldpriserna idag är högre än i tidigare prognoser och kan fortsätta öka, dels för att CEO Benoit LaSalle driver företaget väldigt ekonomiskt för att maximera värdet över längre tid, tex spara lager av silver för sälja till högre priser än snarast möjligt sälja respektive köra lägre grader än planerat för att det fungerar till god vinst ändå pga de högre ädelmetallpriserna. Detta tror jag öppnar upp för att en större, eller kanske ingen nyemission  kommer behövas. PEA:n för Boumadine uppger dock kapitalbehov på 446 miljoner dollar för Boumadine så nån slags finansering kommer antagligen behövas som komplement till kassaflöden från ca 6 Moz silver från Zgounder 2026-2028 och 1 Moz silver från rester på Boumadine som körs 2026-2027. 

Känslighetsanalys: metallpris och diskonteringsränta
Ädelmetallpris

Scenario	NPV5% (USD)	NPV5% (CAD)	NPV/aktie (CAD)
Högre ($80 Ag, $6000 Au)	~$7,14 mdr	~$9,65 mdr	~C$68 per aktie
Basfall ($60,35 Ag, $4209 Au)	~$4,73 mdr	~$6,38 mdr	~C$45 per aktie
Lägre ($30 Ag, $2000 Au)	~$1,36 mdr	~$1,83 mdr	~C$13 per aktie

En halvering av metallpriserna: (från dagens nivå till $30 Ag, $2000 Au) skulle alltså reducera nuvärdet från ~C$45 till ~C$13/aktie – under sådana förutsättningar är Boumadine nära brytpunkten (NPV:Capex ~1:1). Å andra sidan, ytterligare prisuppsida (t.ex. $80 Ag, $6000 Au) ökar nuvärdet markant (~C$68/aktie).

Känslighet för diskonteringsränta: Basvärdet ovan är beräknat med 5% diskonto. Vid en lägre ränta på 3% stiger totala NPV till ca C$7,20 mdr (≈C$50,7/aktie), medan en högre ränta på 10% minskar NPV till ca C$4,83 mdr (≈C$34,0/aktie).

Vad sätter andra för riktkurser på Aya?

För att sätta detta i ett sammanhang så har t.ex. Jordanfonden (JF) satt en riktkurs på 30 cad/aktie vid årsslutet för 2026 och Sprott Capital Partnes (SCP) har daterat 26 november 2026 behållit sin riktkurs på 27 cad/aktie. Men SCP räknar på lägre ädelmetallpriser då än dagens och analysens ca silverspot pris 60 usd/oz  guldspot ca 4200 usd/oz.

Se även Aya gold and silvers corporate presentation december 2026

Se även PEA:n för Boumadine från november 2025

P.S. Detta är ingen investeringsrådgivning. Gör alltid din egen analys.

District Metals och Aya silver & gold från Nordic Fund mines konferens

 Har kollat lite på inspelningen av Nordic fund & Mines konferens som var 8-9 oktober och tänkte dela i blogginlägget presentationerna av District metals och Aya gold and silver som jag laddat upp på youtube med väldigt kortfattade personliga kommentarer till själva presentationerna som är väldigt talande i sig själva.

Garrett visade med tydliga jämförelser att District Metals nuvarande tillgångar och prospekteringsmöjligheter framstår som kraftigt undervärderade – både i relation till historiska uppköp av liknande urantillgångar och jämfört med dagens uran-peers. Den värdepotentialen bygger förstås på att uranförbudet hävs.

En publikfråga som fastnade handlade om miljö och lokalsamhälle: om bolaget kan garantera skydd av vatten, miljö och närboende är det den avgörande knäckfrågan för att komma vidare. Garrett svarade att tekniken för säker uranbrytning har förbättrats väsentligt och pekade samtidigt på en viktig skillnad mot Kanada – i Sverige får kommuner och boende i dag ingen del av en gruvvinst. Hans ambition är att verka för modeller där lokalsamhället får del av värdeskapandet. Han noterade också att det finns ett arv från tidigare ägare (Continental Minerals) i form av ouppklarade tvister som bolaget avser reda ut.

Sammantaget gav det intrycket av en pragmatisk plan för att lösa gamla låsningar, skapa starkare incitament för lokala intressenter och öka förtroendet för en säkrare, mer ansvarstagande uranbrytning.

Benoit framstod som både engagerad och vältalig, och målade upp en tydlig bild av Ayas möjligheter framåt. Han betonade hur bolaget redan tar vara på AI för att effektivisera prospektering, planering och drift, och berättade att han tidigt i karriären – då som revisor snarare än geolog – var en av få som drev på för att ta in ny geofysisk teknik för att öka träffsäkerheten i arbetet.

Positionen som renodlad silverproducent är attraktiv i sig, men den verkligt transformativa kraften lyftes fram som Boumadine. Denna tillgång väntas bredda profilen med betydande guldinslag och – enligt Benoit – kunna bli mycket större än Zgounder. Ambitionen är att Boumadine i drift 2029 då kommer att ge ungefär en fyrdubbling av Ayas produktion.Antar att det ska ställas mot en 4 dubbling mot en nuvarande produktion på 5-7 MOz AgEq från Zgounder från idag och framåt 2029. 

I ett panelsamtal på Nordic Fund & Mines uttryckte Benoit dessutom en mycket positiv prisbild: upp till omkring 15 000 USD/oz för guld och 300 USD/oz för silver inom cirka fem år. Oavsett hur man ser på den prognosen signalerar den tydligt vilken tillväxt- och pris­hävstång ledningen bedömer att Aya besitter när de stora projekten skalar upp.


Har även tankar själv att ta hjälp av AI för skapa en nyare fräschare proffsigare blogg på engelska och höja kvaliteten på inlägg jämfört med nuvarande lite loggboksliknande stil mer än mer genomarbetade längre blogginlägg. 

Sprott köp Aya TP: 15 CAD hög risk

 Sprott släppte den 21 september en kort rapport med köp på Aya gold and silver inc.

Läs den här - Sprotts behåller köprek på Aya

 Aya har vidare i mitten av september slutförd en en runda att hämta in nytt kapital. 6,8 miljoner aktier för 10.25 CAD per aktie. 

Läs PR här - Closing of C$70 Million Bought Deal

Väcker frågan om det är ett bra köpläge nu på rekyl neråt 7,30+ CAD i Aya?

 Fronteras mycket spännande borrning pågår samtidigt i Guyana, mellan Exxons och APAs flera träffar runt omkring, borrningen ska vara färdig första halvan av december.

Aktier under bevakning 2021

 Aktier på bevakningslistan f.n. (juli 2021)

Oljebolag

Frontera/CGX energy  (7.34/1.54 CAD) - se föregående blogginlägg

APA (20,57 USD) - gjort bra fynd i Guyana

Enquest (2,594 SEK) - hävstång på högt oljepris. På grund av sina höga produktionskostnader så ökar värdet på bolaget enormt vid speciellt höga oljepriser. 

Maha Energy (12,51 SEK) - lägre riskprofil. Om produktionsmål uppnås bör kursen kunna gå bra. Har dessutom köpt på sig nya tillgångar i Ohman. 

Petrotal (0,3 CAD) - redan lågt värderad och med mål om mer än dubbling av produktionen. Problemet är att de är verksamma enbart i Peru där Castillo vill förstatliga utländska olje- och miningbolag eller i alla fall kraftigt höja skatterna. 

Africa Energy (1,72 SEK) - Lågt värderat jämfört med gjorda fyndigheter. Pareto har riktkurs på 4,50 SEK. 

Shamaran (0,4040 SEK) - låg värdering jämfört med produktionen. De verkar i osäkra kurdistan och får betalning i efterskott av kurdistans regionala regering (KRG) och har ännu inte fått betalning för alla leveranser gjorda tidigare. 

International petroleum corp (IPCO) (41,50 SEK) - Har högre produktionskostnad än övriga som Lundin Energy, Maha, Tethys oil men får därmed också hävstång vid högre oljepriser. Och har potential i tillgångarna från Black Pearl som fusionerades med IPCO. 

Tethys oil (59,50 SEK) - lägre riskprofil. Utdelare. 

Lundin Energy (295,90 SEK) - Mycket låga produktionskostnader i politiskt säkra Norge. Satsar på vara miljövänligare, och är ledande bland oljebolagen med sitt miljötänk.  

Exxon Mobil corp. (61,21 USD) - det största oljebolaget i listan. Gjort massa fynd i Guyana. 

Silver

Aya gold & silver (9,85 CAD) - bra gruva Zgounder i bra område. Köpt på sig en till bra resurs. 

Discovery Silver (1,99 CAD) - Eric Sprott är storägare. En av de största silvergruvorna under utveckling.

Gatos silver (24,20 CAD) - verkar lovande.

First Majestic (18,17 CAD) - 40% guld förutom silver. 

Guld

Endeavour mining (28,04 CAD) - lågt värderad men specialiserad på Afrika.

Bluestone Resources (1,53 CAD) - Lundin bolag som ändrar planen från underjord till ovanjord brytning vilket ökar värdet på gruvan. 

Gran Colombia Gold (5,04 CAD) - Eric Sprott storägare. Verkar lovande. 

Rupert Resources (5,49 CAD) - Grönstensbälte i Finland. Politiskt stabilt fyndigheten öppen i alla riktningar och nedåt. 

Wallbridge mining (0,53 CAD) - Eric Sprott storägare. Verkar lovande.

Kryptovaluta och blockchain

Update: Nyhetsbyrån direkt rapporterar 12 juli att handelsvolymerna vid de större handelsplatserna för kryptovalutor föll med mer än 40% under juni enligt data från Cryptocompare. 

Arcane crypto (0,1370 SEK) - flera olika projekt. Intressant men har ingen nämnvärda intäkter för en värdering på 1 miljard kronor. 

Coinbase (253,88 USD) - kryptoväxlare. Upp som en sol och ner som en pannkaka efter noteringen i USA. 

Coinshares (79,80 SEK) - Tar courtage på börshandlande produkter innhållande kryptovaluta. Typ ETF:er. 

Digihost (1,54 CAD) - bolaget driver miningriggar för bitcoin. 

iMining blockchain and cryptocurrency inc. (0,135 CAD) - flera olika projekt. Inte fördjupat mig i det än.

Goobit Group (4,629 SEK) - Kryptoväxlare som värderades till 3,91 kr/aktie eller 500 miljoner kr i spridningsemission före noteringen i maj 2021. Vid noteringen drog kursen upp till ca 10,50 kr. Nu har kursen börjat komma ner gentemot pre-noteringen på ca 4 kr igen.

   Uppdatering 3 augusti: Intern riktkurs på 15,72 kr om 3 år, som är teckningskurs för optioner i incitamentsprogram som kan tecknas mellan 1 september 2024-31 december 2024.

Quickbit (11,44 SEK) - Försöker lansera krypto och blockchain mer till för gemene man tillsammans med fiat valuta.

Safello (14,52 SEK) - Kryptoväxlare som inför notering i maj 2021 värderades till 13 kr/aktie eller 270 miljoner kr drog vid notering upp ända till ca 40 kr men har efter en tids fallande trend börjat komma neråt mot 13 kr nivån igen snart kanske.

Övrigt

Xbrane (137 SEK) - Biosimilarer. Verkar lovande.

ACQ Bure SPAC/Creaspac SPAC (104/98,90 SEK) - Det har gått dåligt med amerikanska SPAC:ar. Cevians Christer Gardell har sågat konceptet. Men Bure som varit väldigt framgångsrikt investmentbolag många år, kan nog vara en minoriteten SPAC:ar som kanske kan bli nåt bra av. Likaså med Creades Spac. 

Bioinvent (54,20 SEK) - Har länge haft riktkurser över sin kurs. Har dragit sista året. Verkar kunna bli lovande. Inte insatt i detaljerna.

Infant Bacterial Therapeutic (91,90 SEK) - avkoppning från Biogaia. Bygger på användning av för magen nyttiga bakteriestammar, med tillämpningen hjälpa för tidigt födda.

Leading Edge Materials corp. (1,805 SEK) - Rare earth elements, mer ovanliga metaller till exempel till batterier, som granit. Bolagets ledning påstår att dess värde är ungefär 10 gånger aktuell börskurs. Osäkert och hög risk.

Oncopeptides (70,70 SEK) - har verkat lovande men halverats på 3 månader och -25% på en vecka på nyheter om att amerikanska FDA pausar patientrekrytering i väntan på mer underlag från bolaget. 

   Uppdatering 3 augusti: efter upprepning i media om FDA:s pausande har kursen gått ner till runt 40-45 kr. DNB tror detta löser sig och att Oncopeptid därmed är undervärderat just nu. H.C. WAINWRIGHT har sänkt riktkursen från 48 till 12 kr.

   Uppdatering 23 oktober: Oncopeptides drog i fredags 22 oktober själva tillbaka ansökan från amerikanska FDA för sin produkt vilket ledde till ett kursfall på som mest -80% under dagen.

Oscar properties holding (0,3580 SEK) - Har gått väldigt dåligt och blivit nedtryckt. Ändrat inriktning till köpa upp och förvalta fastigheter. Till framtida driftnetto finns miljarder i förlustavdrag att använda. 

Samhällsbyggnadsbolaget B (SBB B) (40,74 SEK) - Har gått bra hitills. VD och huvudägare Illija verkar driftig och kreativ. Samhällsfastigheter är stabilt med långa hyreskontrakt.