Tidigare i veckan hade Redeye en fintech day sänt över zoom. Flera av kryptobolagen på bevakningslistan gjorde presentationer som åtföljdes med frågor och svar.
Nedan är en en slide från Eric Walls (Arcane CIO) presentation som illustrerar den fortsatta potentialen för cryptovaluta. I takt med att branschen mognar och accepteras bör värdet öka avsevärt.
Kryptobolags presentationer:
Från Cision pr newswire: "BofA Global Research Launches Coverage of Digital Assets"
Kina förbjuder alltså allt som har med kryptovaluta att göra. Men i USA verkar det som att kryptovaluta mer och mer accepteras och eventuellt är på gång att regleras mer. Att USAs näst största bank BofA gör ett sådant uttalande är beaktansvärt.
Sprott släppte den 21 september en kort rapport med köp på Aya gold and silver inc.
Läs den här - Sprotts behåller köprek på Aya
Aya har vidare i mitten av september slutförd en en runda att hämta in nytt kapital. 6,8 miljoner aktier för 10.25 CAD per aktie.
Läs PR här - Closing of C$70 Million Bought Deal
Väcker frågan om det är ett bra köpläge nu på rekyl neråt 7,30+ CAD i Aya?
Fronteras mycket spännande borrning pågår samtidigt i Guyana, mellan Exxons och APAs flera träffar runt omkring, borrningen ska vara färdig första halvan av december.
Har sett några artiklar nu där man tror på fortsatt uppgång.
Först en artikel på di.se där Paretos Johan Spetz ser att oljepriset står inför sin sista tydliga uppgångscykel och rekommenderar köpa nu och behålla 2-3 år. Han förespråkar varmast IPC med argumenten att nettoskulden snart är nettokassa och att ett EV/FCL på 1,2 för 2023 (2,3 för 2022). Vilket inte kan sägas emot som attraktivt. Därefter LUNE.
Också i privata affärers utskick en kort artikel av Ingemar Carlsson där han ser fortsatt uppgång, vilket föregås av ett mönster av stegring i omgångar där varje fas avslutas med en tillfällig nedgång sen acceleration uppåt i nästa fas till successivt högre nivåer.
Detta förefaller rimligt speciellt om OPECs prognoser om ökad efterfrågan som höjts i alla fall två gånger på rad kommer hålla i sig.
Frontera/CGX energy håller för närvarande på med sin borrning i Guyana där det är två zoner man testar efter olja och runt omkring har Exxon och APA (f.d. Apache) gjort massa fina träffar. Borrningen ska vara klar någon gång under första delen av december.
Direkt från fredagens PA chatt
Teknikbasen: Apple och Alphabet i USA, Hexagon, VEF och VNV i Sverige.
Hälsocentrat: Vitrolife, Cellavision, Bico, SurgicalScience och Synthetic MR.
Nöjestillväxten: Embracer och Evolution. Det är mitt förslag på en balanserad tillväxtportfölj på sikt.
Ha största andelen kapital i basen, lite mindre i de övriga två delarna.
Totalt 12 av mina tillväxtfavoriter.
Detta incitamentsprograms mål är alltså att kursen ska ca 3 dubblas i relation till datum ur PR, eller gå ca 250% från nuvarande kurs på ca 4,5 kr på tre års sikt.
Kryptovaluta och blockchain teknik är väldigt intressant. Också intressant att Hexagons framgångsrika VD och investerare Ola Rollén ser potential i krypto och blockchain - Di tv
Goobits pressmeddelande - KALLELSE TILL EXTRA BOLAGSSTÄMMA I GOOBIT GROUP AB (PUBL)
Aktier på bevakningslistan f.n. (juli 2021)
Oljebolag
Frontera/CGX energy (7.34/1.54 CAD) - se föregående blogginlägg
APA (20,57 USD) - gjort bra fynd i Guyana
Enquest (2,594 SEK) - hävstång på högt oljepris. På grund av sina höga produktionskostnader så ökar värdet på bolaget enormt vid speciellt höga oljepriser.
Maha Energy (12,51 SEK) - lägre riskprofil. Om produktionsmål uppnås bör kursen kunna gå bra. Har dessutom köpt på sig nya tillgångar i Ohman.
Petrotal (0,3 CAD) - redan lågt värderad och med mål om mer än dubbling av produktionen. Problemet är att de är verksamma enbart i Peru där Castillo vill förstatliga utländska olje- och miningbolag eller i alla fall kraftigt höja skatterna.
Africa Energy (1,72 SEK) - Lågt värderat jämfört med gjorda fyndigheter. Pareto har riktkurs på 4,50 SEK.
Shamaran (0,4040 SEK) - låg värdering jämfört med produktionen. De verkar i osäkra kurdistan och får betalning i efterskott av kurdistans regionala regering (KRG) och har ännu inte fått betalning för alla leveranser gjorda tidigare.
International petroleum corp (IPCO) (41,50 SEK) - Har högre produktionskostnad än övriga som Lundin Energy, Maha, Tethys oil men får därmed också hävstång vid högre oljepriser. Och har potential i tillgångarna från Black Pearl som fusionerades med IPCO.
Tethys oil (59,50 SEK) - lägre riskprofil. Utdelare.
Lundin Energy (295,90 SEK) - Mycket låga produktionskostnader i politiskt säkra Norge. Satsar på vara miljövänligare, och är ledande bland oljebolagen med sitt miljötänk.
Exxon Mobil corp. (61,21 USD) - det största oljebolaget i listan. Gjort massa fynd i Guyana.
Silver
Aya gold & silver (9,85 CAD) - bra gruva Zgounder i bra område. Köpt på sig en till bra resurs.
Discovery Silver (1,99 CAD) - Eric Sprott är storägare. En av de största silvergruvorna under utveckling.
Gatos silver (24,20 CAD) - verkar lovande.
First Majestic (18,17 CAD) - 40% guld förutom silver.
Guld
Endeavour mining (28,04 CAD) - lågt värderad men specialiserad på Afrika.
Bluestone Resources (1,53 CAD) - Lundin bolag som ändrar planen från underjord till ovanjord brytning vilket ökar värdet på gruvan.
Gran Colombia Gold (5,04 CAD) - Eric Sprott storägare. Verkar lovande.
Rupert Resources (5,49 CAD) - Grönstensbälte i Finland. Politiskt stabilt fyndigheten öppen i alla riktningar och nedåt.
Wallbridge mining (0,53 CAD) - Eric Sprott storägare. Verkar lovande.
Kryptovaluta och blockchain
Update: Nyhetsbyrån direkt rapporterar 12 juli att handelsvolymerna vid de större handelsplatserna för kryptovalutor föll med mer än 40% under juni enligt data från Cryptocompare.
Arcane crypto (0,1370 SEK) - flera olika projekt. Intressant men har ingen nämnvärda intäkter för en värdering på 1 miljard kronor.
Coinbase (253,88 USD) - kryptoväxlare. Upp som en sol och ner som en pannkaka efter noteringen i USA.
Coinshares (79,80 SEK) - Tar courtage på börshandlande produkter innhållande kryptovaluta. Typ ETF:er.
Digihost (1,54 CAD) - bolaget driver miningriggar för bitcoin.
iMining blockchain and cryptocurrency inc. (0,135 CAD) - flera olika projekt. Inte fördjupat mig i det än.
Goobit Group (4,629 SEK) - Kryptoväxlare som värderades till 3,91 kr/aktie eller 500 miljoner kr i spridningsemission före noteringen i maj 2021. Vid noteringen drog kursen upp till ca 10,50 kr. Nu har kursen börjat komma ner gentemot pre-noteringen på ca 4 kr igen.
Uppdatering 3 augusti: Intern riktkurs på 15,72 kr om 3 år, som är teckningskurs för optioner i incitamentsprogram som kan tecknas mellan 1 september 2024-31 december 2024.
Quickbit (11,44 SEK) - Försöker lansera krypto och blockchain mer till för gemene man tillsammans med fiat valuta.
Safello (14,52 SEK) - Kryptoväxlare som inför notering i maj 2021 värderades till 13 kr/aktie eller 270 miljoner kr drog vid notering upp ända till ca 40 kr men har efter en tids fallande trend börjat komma neråt mot 13 kr nivån igen snart kanske.
Övrigt
Xbrane (137 SEK) - Biosimilarer. Verkar lovande.
ACQ Bure SPAC/Creaspac SPAC (104/98,90 SEK) - Det har gått dåligt med amerikanska SPAC:ar. Cevians Christer Gardell har sågat konceptet. Men Bure som varit väldigt framgångsrikt investmentbolag många år, kan nog vara en minoriteten SPAC:ar som kanske kan bli nåt bra av. Likaså med Creades Spac.
Bioinvent (54,20 SEK) - Har länge haft riktkurser över sin kurs. Har dragit sista året. Verkar kunna bli lovande. Inte insatt i detaljerna.
Infant Bacterial Therapeutic (91,90 SEK) - avkoppning från Biogaia. Bygger på användning av för magen nyttiga bakteriestammar, med tillämpningen hjälpa för tidigt födda.
Leading Edge Materials corp. (1,805 SEK) - Rare earth elements, mer ovanliga metaller till exempel till batterier, som granit. Bolagets ledning påstår att dess värde är ungefär 10 gånger aktuell börskurs. Osäkert och hög risk.
Oncopeptides (70,70 SEK) - har verkat lovande men halverats på 3 månader och -25% på en vecka på nyheter om att amerikanska FDA pausar patientrekrytering i väntan på mer underlag från bolaget.
Uppdatering 3 augusti: efter upprepning i media om FDA:s pausande har kursen gått ner till runt 40-45 kr. DNB tror detta löser sig och att Oncopeptid därmed är undervärderat just nu. H.C. WAINWRIGHT har sänkt riktkursen från 48 till 12 kr.
Uppdatering 23 oktober: Oncopeptides drog i fredags 22 oktober själva tillbaka ansökan från amerikanska FDA för sin produkt vilket ledde till ett kursfall på som mest -80% under dagen.
Oscar properties holding (0,3580 SEK) - Har gått väldigt dåligt och blivit nedtryckt. Ändrat inriktning till köpa upp och förvalta fastigheter. Till framtida driftnetto finns miljarder i förlustavdrag att använda.
Samhällsbyggnadsbolaget B (SBB B) (40,74 SEK) - Har gått bra hitills. VD och huvudägare Illija verkar driftig och kreativ. Samhällsfastigheter är stabilt med långa hyreskontrakt.
Om Cedergrenska: "Cedergrenska är en utbildningskoncern som bedriver utbildning av högsta kvalitet för barn och elever från förskolan till eftergymnasiala utbildningar."
Efter 3 avslag i rad på tidigare IPO:er (Safello, Twiik, Checkin) är det glädjande att få tilldelning på Cedergrenskas IPO, minimiposten dock, men ändå.
Utifrån en mycket kort och övergripande DD verkar Cedergrenska lovande.
PR idag säger att Cedergrenska är kraftigt övertecknat. Att ingen % i form av övertäckning anges tolkar jag som att överteckningen inte nått upp i ovan nämndas nivåer (Safello och Checkin +1000% övertecknat). Hintar mot att det inte blir någon flerdubbling på kursen imorgon i relation till teckningskursen 50 kr per aktie. Skulle gissa på en måttlig till bra uppgång beroende hur börsen i allmänhet går, +15-30%, alltså en stängningskurs på 57-65 kr.
Update tisdag morgon: efter ovanstående nämnda med flera tidigare IPO:ers kraftiga kursrörelser vid noteringsdagen så Cedergrenskas mycket dålig. I skrivandet stund har ca 10 mkr omsatts till kurs 49,57 jämfört med teckningskursen 50 kr.
Kollade lite mer på siffror och noteringspriset ser inte så billigt ut vilket förklarar att ägarförsäljningar av redan befintliga aktier utgör 50 mkr av de totala 130 mkr som togs in vid IPO:n.
Lite intressant är dock att Goldman Sachs Bank Europe (GSAG) är tydlig nettoköpare.
I Ditv idag: Christer Gardell: Skojarna har dykt upp i kryptokläder och spac-kläder
Gardell betraktar ungefär krypto som luftslott och spac:arna liknande uppblåst lurendrejeri jämfört med private equity med för höga avgifter. Och miljardvärderingar för bolag utan försäljning.
"Skojarna" dyker upp i olika kläder när börserna är uppdrivna, just nu i krypto- och spac-form men de bör försvinna snart.
Däremot anser han att klassiska bolag som Ericsson och Volvo är billiga på låga värderingsmultiplar just nu.
Själv tänker jag att detta är precis som alltid en fråga om att vaska guld, eller skilja agnarna från vetet vid marknads- och bolagsanalys.
Beträffande kryptovaluta på svenska börsen kan inledningsvis Arcane nämnas som nyligen värderats till ca 2 mdr kronor med obetydliga intäkter och desto större förluster. Arcane är spretigt med flera olika verksamheter eller dotterbolag där inget har knappt några intäkter.
Mer välgrundad verksamhet och värdering än Arcane har Coinshare som varit värderat runt 7 mdr kronor men som har mer substans i sina desto högre vinster. Coinshare är etablerat sen flera år med sina börsnoterade certifikat mot krypto som kan köpas bl.a. på Avanza.
Vidare är de på first north noterade krypto bolagen Safello och Goobit Group mindre spretiga och mer renodlade kryptobörs respektive kryptoväxlare jämfört med Arcane. Och har både lägre värdering som är mer underbyggd av intäkter och tillväxt jämfört med Arcane.
Om kryptovaluta är här för att stanna blir det säkert fin avkastning för den som sållat agnarna från vetet vid val av kryptovaluta och kryptobolag att investera i.
Angående spac:ar har jag dålig koll. Men Bures track-reckord borde vara skäl att deras spac inte vaskas bort tillsammans med "skojares" spac:ar.
Angående Gardells ord om att klassiska bolag som Volvo är lågt värderade får man väl instämma i. P/E tal från 1997-2020 visar att fastän det låter på somliga som att börsen är otroligt högt värderad är det ingenting jämfört med internetbubblan 1999/2000.
Dock så har räntepolitiken ökat inflöde av kapital på börserna vilket höjt priserna, men det är alltså inget luftslott utan är uppbackat av bolagsvinster. Men såklart kan ändrad makroekonomi sänka företagsvinsterna och då är P/E-talen plötsligt höga. Men kollar man riskfri ränta och inflation årtionden bakåt så har de långsamt sjunkit.
Så det ska nog en del till för att sänka hela börsen. Vilket inte är omöjligt, men är det sannolikt?
Kortfattat om Petrotal så har börsvärdet varit ungefär detsamma som Maha energy. Båda bolagen är släkt på så sätt att deras innehav är utköpta från Gran Tierra, i respektive två olika länder, Petrotal i Peru. Trots lika värderingar har Petrotal ungefär dubbelt så stor produktion och räknar med att en övergång 2021/2022 med ungefär 3 gånger så hög produktion som Maha Energy. Dessa siffror är grovt avrundade.
Mahas produktion nu runt 4500 fat per dag och Petrotals produktion idag runt 10 000 fat/dag.
Stifel som verkar ha varit delaktig i Petrotals finansiella transaktioner och affärer har gjort en analys jag tyvärr inte fått tag på, men riktkurs på 0,93 cad. Kurs nu 0,32 cad.
Vad som kan bedömas negativt är att man tagit ett lån på 100 MUSD till den höga räntan 12%, samt att Gran Tierra sålt av massa aktier.